Економіка зростає чи падає — це видно з показника ВВП.

Кожного разу, коли фондовий ринок зазнає коливань або коли ви задумуєтесь, куди інвестувати, перше, на що зазвичай дивляться інвестори, — це цифри ВВП країни, оскільки реальне ВВП є найпершим показником, який повідомляє вам, чи зростає чи занепадає економіка країни. Багато людей ще не розуміють, чому ці цифри впливають на ціну акцій та рух грошей на ринку інвестицій. Сьогодні ми детально розглянемо це явище.

Взаємозв’язок між ВВП і фондовим ринком: чому ці дані змінюють ціну акцій

Якщо ви помітили, що кожного разу, коли оголошують цифри ВВП, фондовий ринок зазнає значних коливань — це не випадковість. Для всіх компаній, зареєстрованих на фондовому ринку, незалежно від сектору, вони генерують доходи всередині країни, і ці доходи є основним компонентом, що впливає на зростання або зниження ВВП.

Коли бізнеси отримують вищі прибутки, ВВП зростає. Навпаки, якщо компанії мають низькі результати, цифри ВВП падають. Тому очевидно, що ВВП і фондовий ринок рухаються в одному напрямку. Це і є причина, чому інвестори уважно слідкують за даними ВВП країни.

Що таке справжнє ВВП

Щоб краще зрозуміти, уявімо, що ви хочете виміряти справжнє зростання економіки, а не просто цифри, завищені через інфляцію. Коли ціни на все швидко зростають, номінальний ВВП, який розраховується без урахування інфляції, (називається номінальним ВВП), може здаватися високим, але реальне виробництво не збільшується.

Це вирішується за допомогою реального ВВП, який враховує інфляцію. Економісти роблять це, встановлюючи “базовий рік” і коригуючи ціни на товари та послуги до рівня цін цього року. Це дозволяє порівнювати реальне зростання з року в рік без урахування інфляції.

Наприклад, якщо інфляція становить 5% з базового року, то дефлятор ( (deflator) дорівнює 1,05, і економісти ділять номінальний ВВП на цей показник, щоб отримати реальний ВВП. Зазвичай номінальний ВВП буде більшим за реальний через позитивну інфляцію.

З чого складається ВВП: формула, яку потрібно знати інвестору

Щоб зрозуміти, звідки беруться цифри ВВП, економічна формула, яку часто використовують, така:

ВВП = C + G + I + NX

де кожен компонент має важливе значення:

C )Private Consumption( — приватне споживання: це найбільша частина ВВП і відображає витрати споживачів. Коли рівень довіри споживачів високий, вони готові витрачати більше, що підвищує ВВП. При низькому рівні довіри споживачі економлять, і економіка може сповільнюватися.

G )Government Spending( — державні витрати: уряд витрачає гроші на інфраструктуру, зарплати держслужбовців і обладнання. Це особливо важливо під час економічних криз, коли приватний сектор зменшує витрати і інвестиції.

I )Private Investment( — приватні інвестиції: компанії інвестують у машини, фабрики та обладнання. Це важливо, оскільки підвищує продуктивність і створює робочі місця. Якщо іноземні інвестори починають вкладати в країну або місцевий бізнес розширює виробництво, це сприяє зростанню ВВП.

NX )Net Exports( — чистий експорт: країна експортує товари та послуги за кордон, але також імпортує. Різниця між цими двома показниками — чистий експорт. Якщо країна експортує більше, ніж імпортує, NX позитивний, і економіка отримує додатковий прибуток.

Що таке )Nominal GDP( і )Real GDP(: різниця, яку потрібно знати інвестору

Багато хто плутає ці два типи ВВП, але їхня різниця дуже важлива для прийняття інвестиційних рішень.

Nominal GDP — це цифра, розрахована за поточними цінами, без урахування інфляції. Це може створювати враження, що економіка зростає дуже швидко, але насправді зростання може бути викликане лише зростанням цін. Nominal GDP зазвичай використовується для порівняння кварталів у межах одного року.

Real GDP — більш корисний для довгострокових порівнянь, оскільки він враховує інфляцію і показує реальне зростання економіки. Якщо ви хочете оцінити, наскільки країна зросла за останні 5 років, дивіться на реальний ВВП.

Наприклад, якщо номінальний ВВП значно відрізняється від реального, це може свідчити про сильну інфляцію або дефляцію.

Особливості ВВП

ВВП має кілька характеристик, які важливо знати інвестору:

Вимірює вартість, а не кількість: ВВП рахується у грошовому вираженні, тому зростання цін підвищує ВВП, навіть якщо кількість вироблених товарів не змінюється.

Обчислюється лише для кінцевої продукції: враховуються лише готові товари та послуги, не враховуються операції з вторинним ринком або перепродажі.

Можна обчислювати кількома способами: за витратами, виробництвом або доходами. За правильності всі методи мають давати однаковий результат.

Має обмеження: ВВП не враховує розподіл доходів, якість життя або рівень соціальної рівності. Однак він залишається найкращим показником розміру і зростання економіки.

Як ВВП впливає на інвестиційне планування

Для інвестора ВВП — корисний інструмент для прийняття рішень. Якщо ВВП зростає швидкими темпами, компанії, ймовірно, отримають більший прибуток, і ціни акцій можуть підвищитися. Навпаки, спад ВВП або його негативне зростання — сигнал можливих проблем у економіці.

Крім того, дані ВВП допомагають центральним банкам ухвалювати рішення щодо процентних ставок і монетарної політики. Якщо ВВП зростає повільно, центральний банк може знизити ставки, щоб стимулювати економіку. Якщо ж зростання надто швидке і спричиняє інфляцію, він може підвищити ставки. Ці зміни безпосередньо впливають на ринок акцій.

Підсумок: чому ВВП важливий

ВВП може не давати повної картини економіки, але він є хорошим орієнтиром. Кожного разу, коли з’являються новини про ВВП, інвестори повинні пам’ятати, що ці цифри можуть змінити ринкові очікування і вплинути на ціну акцій у короткостроковій перспективі.

Щоб глибше аналізувати економіку і ринок, слід враховувати інші дані, такі як рівень інфляції, зайнятість, процентні ставки і рух грошей. Вдале інвестування базується на комплексному аналізі, а не лише на одному показнику.