Що таке індекс S&P 500 і чому він важливий для світового фінансового ринку

У світі інвестицій ніхто не може уникнути впливу американського фондового ринку, оскільки зміни індексу тут безпосередньо впливають на фінансові ринки по всьому світу. Серед існуючих індексів S&P 500 є найвідомішим і найширше відслідковуваним показником, що складається з 500 компаній, які представляють понад 80% зареєстрованих у США компаній. Коли цей індекс зростає або падає, світові ринки відчувають коливання.

Історія та походження S&P 500

Індекс S&P 500 (Standard & Poor’s 500) має довгу історію. Почався він у 1923 році, коли компанія Standard Statistics створила перший індекс фондового ринку, що включав 233 компанії з 26 галузей. У 1941 році Standard Statistics об’єдналася з видавництвом Poor’s Publishing, утворивши інститут Standard & Poor’s Corporation.

До 4 березня 1957 року, коли був офіційно запущений сучасний індекс S&P 500, він мав на меті надати чітке уявлення про ефективність 500 провідних компаній на фондовому ринку США. Ці компанії, такі як Amazon, Apple, Bank of America, BlackRock, CME Group, Facebook, Google, Microsoft і Tesla, представляють різні галузі економіки.

Як обчислюється S&P 500

Індекс S&P 500 використовує систему зважування за ринковою капіталізацією (Market cap weighted), тобто компанії з більшою ринковою вартістю мають більший вплив на рух індексу. Наприклад, компанія з ринковою капіталізацією 100 мільярдів доларів матиме у 10 разів більший ваговий внесок, ніж компанія з 10 мільярдами доларів.

Загальна ринкова капіталізація S&P 500 наразі становить близько 23.5 трильйонів доларів, що становить 80% від усієї ринкової капіталізації американського фондового ринку. Корекційні періоди відбуваються щоквартально у березні, червні, вересні та грудні.

Критерії відбору компаній

Щоб увійти до S&P 500, компанія має відповідати суворим вимогам:

• Ринкова капіталізація не менше 14,600 мільйонів доларів (2024)
• Ліквідність — високий обсяг торгів та активний ринок
• Місцезнаходження — компанія має базуватися в США, при цьому щонайменше 50% активів і доходів мають бути в США
• Прибутковість — позитивний прибуток щонайменше за чотири квартали поспіль
• Розкриття інформації — подання щорічної звітності 10-K та відкриття щонайменше 50% акцій для публічного доступу
• Ціна акцій — не менше 1 долара за акцію
• Місце торгівлі — акції мають бути зареєстровані на Нью-Йоркській фондовій біржі, Investors Exchange, NASDAQ або BATS

Вражаюча ефективність S&P 500

За останні десять років індекс S&P 500 демонструє вражаючі результати, з середньорічною доходністю близько 11.09% станом на 26 грудня 2024 року. З початку року індекс приніс загальний приріст (YTD) у 28.35%, з яких 26.63% — зростання цін і 1.72% — дивіденди. Ця гнучкість і стабільність свідчать про потенціал безперервного зростання американського фондового ринку.

Провідні галузі S&P 500

За станом на 21 листопада 2024 року структура S&P 500 за галузями відображає зміни в економіці:

• Технології — 33.01%, що підкреслює важливість цієї галузі. Наступні за значущістю:
• Фінанси — 12.90%
• Охорона здоров’я та фармацевтика — 11.17%
• Розкішні товари — 10.21%
• Комунікаційні послуги — 9.91%
• Металургія та промисловість — 7.55%
• Споживчі товари — 5.76%
• Енергетика — 3.37%
• Комунальні послуги — 2.70%
• Нерухомість — 2.28%

Важливість технологій у драйвері ринку

Великі технологічні компанії, такі як Nvidia, Tesla, Meta та Amazon, стали основними рушіями індексу S&P 500. Наприклад, Nvidia, яка у 2016 році мала вагу 0.7%, у 2024 році вже становить 6.9%, що зумовлено бумом у сфері штучного інтелекту.

Зараз технологічні акції становлять 31.7% від S&P 500, зросли з 21.4% у 2016 році. У сумі з компаніями, пов’язаними з технологіями, їхня частка сягає 43.2%. Це підкреслює переформатування ринку у напрямку цифрових інновацій.

Незважаючи на коливання процентних ставок, технологічні акції демонструють значне зростання вартості, торгуючись за мультиплікатором 28.4 відносно прибутку за 12 місяців наперед, що вище за довгострокове середнє за 10 років. Це свідчить про довіру інвесторів до потенціалу прибутковості у цій сфері.

S&P 500 у порівнянні з Dow Jones

Хоча S&P 500 і індекс Dow Jones (DJIA) є основними орієнтирами для ринку США, між ними існують важливі відмінності:

S&P 500 охоплює 500 великих компаній і використовує зважування за ринковою капіталізацією, що означає, що компанії з найбільшим ринковим капіталом мають найбільший вплив на рух індексу. Приклади таких компаній — Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet і Tesla.

Dow Jones включає 30 компаній і зважується за ціною акцій, тобто акції з високою ціною мають більший вплив незалежно від ринкової капіталізації. Приклади — Boeing, McDonald’s, Coca-Cola і Walt Disney.

Ключова різниця — S&P 500 ширший і більш репрезентативний для ринку, тоді як Dow Jones менший і зосереджений на найбільших і найвідоміших компаніях.

Інвестори, які прагнуть отримати ширше уявлення про ринок, зазвичай орієнтуються на S&P 500 через його різноманітність і баланс. Dow Jones підходить для оцінки стану найбільших компаній.

Підсумки

Індекс S&P 500 залишається важливим барометром для оцінки стану фондового ринку США та світової економіки. Включаючи 500 компаній з вагами за ринковою капіталізацією, він відображає зміни ринку, особливо у сферах технологій і інновацій. Інвесторам, що слідкують за ринком або планують інвестиції, рекомендується регулярно стежити за змінами S&P 500, оскільки цей показник має важливе значення для прийняття фінансових рішень, що базуються на точному та своєчасному аналізі ринку.