Глобальний розклад світової економіки: як дані про рейтинг ВВП можуть керувати інвестиційними рішеннями?

2024年, глобальний економічний ріст прогнозується на рівні 2.9%, що значно нижче історичного середнього рівня. У цьому контексті, як інвестори можуть за допомогою рейтингу ВВП та відповідних економічних індикаторів знайти найкращий час для інвестицій? У цій статті буде глибоко проаналізовано.

Важливі зміни у глобальній економічній карті

Згідно з останніми відкритими даними МВФ, у 2022 році структура топ-10 країн за ВВП зазнала суттєвих змін. США з ВВП у 25.5 трлн доларів залишаються на першому місці, Китай з 18.0 трлн доларів — на другому, а сумарний ВВП обох країн становить приблизно 40% світового обсягу. Але більш цікаво те, що країни нових ринків, такі як Індія, Бразилія, швидко зростають, їхній економічний ріст значно перевищує США, Японію та інші розвинені країни.

З даних видно:

• США — перше місце за ВВП, але зростання лише 2.1%
• Китай — друге місце, зростання 3.0%
• Індія — п’яте місце, зростання 7.2%
• Великобританія, Італія та інші розвинені країни — зростання у межах 3-4%

Чому важливо слідкувати за змінами у рейтингу ВВП?

Рейтинг ВВП відображає не лише економічний масштаб, а й напрям глобального капіталу. Коли країна демонструє зростання ВВП, зазвичай виникає ланцюг реакцій: центральний банк підвищує ставки для стримування інфляції, високі ставки залучають глобальний капітал, національна валюта зростає в ціні, прибутковість компаній підвищується, і фондовий ринок зростає. І навпаки.

Однак історичні дані показують цікаву закономірність: кореляція між зростанням ВВП і фондовим ринком значно слабша, ніж уявляється. З 1930 по 2010 рік коефіцієнт кореляції між індексом S&P 500 і реальним зростанням ВВП США становив лише 0.26-0.31. Навіть у 2009 році, коли ВВП США знизився на 0.2%, індекс S&P 500 зріс на 26.5%.

Це пояснюється тим, що фондовий ринок часто виступає як «лідер індикатор» економіки. Коли публікуються дані ВВП, ринок вже давно реагує на очікування. Емоції інвесторів, політичні очікування, глобальні події — іноді ці фактори більше впливають на рух ринку, ніж поточні економічні дані.

Прогнози глобальної економіки 2024 та інвестиційні можливості

МВФ у жовтні 2023 року знизив прогноз глобального зростання на 2024 рік до 2.9%, знизивши попередній прогноз на 0.1%. Очікується:

• Реальне зростання ВВП світу: 1.5% (менше ніж у 2023 році — 2.1%)
• Реальне зростання ВВП Китаю: 4.6% (вище, ніж у США, Єврозоні та Японії)
• Єврозона: 1.2%
• Японія: 1.0%

Організація економічного співробітництва та розвитку (OECD) зазначає, що послідовне підвищення ставок Федеральною резервною системою продовжить стримувати глобальне зростання, оскільки високі ставки безпосередньо підвищують вартість кредитування для споживачів і бізнесу.

Як мають реагувати інвестори?

Один лише рейтинг ВВП недостатній. Інвестори повинні створити цілісну систему макроекономічного моніторингу:

Рамки оцінки економічної ситуації:

• CPI (індекс споживчих цін): для визначення рівня інфляції
• PMI (індекс менеджерів з закупівель): понад 50 — економіка активна
• Безробіття: для відображення стану ринку праці
• Процентні ставки та монетарна політика: для визначення напрямку капіталу

Коригування портфеля відповідно до економічного циклу: Коли CPI помірно зростає, PMI понад 50, безробіття у нормі — економіка на етапі відновлення, можна збільшувати частки акцій і нерухомості; при погіршенні цих показників — слід переходити до облігацій і золота як захисних активів.

Стратегії ротації секторів: Під час відновлення економіки — увага до виробничого сектору і нерухомості; під час буму — до фінансового і споживчого секторів.

Нові можливості: технології та інновації

Хоча глобальний економічний ріст уповільнюється, розвиток 5G, штучного інтелекту та блокчейну створює нові інвестиційні можливості. Ці технології часто не залежать від короткострокових коливань економіки і можуть давати надприбутки під час транзиту економіки.

За допомогою рейтингу ВВП і багатовимірного аналізу економічних індикаторів інвестори зможуть точно визначити час для входу на ринок у складних глобальних умовах.