2025 рік: Посібник з інвестицій у AI-компанії Тайваню｜Від апаратної інфраструктури до екосистеми застосунків — можливості отримання прибутку

Чому концептуальні акції AI у Тайвані привертають таку увагу?

З початком хвилі генеративного AI по всьому світу, компанії, що пов’язані з штучним інтелектом, стали фокусом капітального ринку. Концептуальні акції AI охоплюють широкий спектр, від дизайну чіпів, виробництва серверів до хмарних сервісів, ці компанії формують ядро інфраструктури всього індустрії штучного інтелекту.

Так звані AI-концептуальні акції — це компанії, діяльність яких тісно пов’язана з технологіями штучного інтелекту. Такі підприємства можуть зосереджуватися на розробці кастомізованих чіпів, постачанні серверів, будівництві дата-центрів або наданням програмного забезпечення AI та хмарних платформ. Інвестиції в ці акції — це участь у технологічній революції AI, під час якої відбувається оновлення індустрії та економіки.

Світовий ринок AI продовжує зростати｜Ключові позиції тайванських компаній

За даними останніх досліджень IDC, до 2025 року глобальні інвестиції компаній у рішення та технології AI досягнуть 3070 мільярдів доларів США. Ще більш вражаюче — до 2028 року, загальні витрати на застосування AI, інфраструктуру та пов’язані послуги, прогнозується, перевищать 6320 мільярдів доларів США, з річним складним темпом зростання 29%.

У цьому зростаючому тренді частка витрат на сервери, що прискорюють обчислювальні можливості, до 2028 року перевищить 75%, ставши ключовою апаратною базою для реалізації технологій AI. Ці дані яскраво демонструють, що індустрія AI має ще великий потенціал розвитку, а переваги тайванських компаній у виробництві апаратного забезпечення та дизайні чіпів є вирішальними для участі у глобальній конкуренції.

Зміни у портфелях інституційних інвесторів також підтверджують оптимізм ринку. Наприклад, фонд Bridgewater у своєму звіті 2 кварталу 2025 року значно збільшив частки у компаніях, пов’язаних з AI, таких як NVIDIA, Alphabet та Microsoft. Це свідчить про те, що капітал активно спрямовується у ланцюги створення обчислювальної потужності, чіпів та хмарних обчислень.

Лідери тайванських концептуальних акцій AI — яскраві результати｜Хто є довгостроковими об’єктами для інвестицій?

Quanta Computer（2382）｜Лідер у виробництві AI-серверів

Quanta Computer за останні роки успішно трансформувалася з виробника ноутбуків у компанію, що активно інвестує у ринок AI-серверів. Підрозділ CloudEdge спеціалізується на серверах та хмарних рішеннях, вже успішно проник у глобальні дата-центри, основні клієнти — NVIDIA та міжнародні провайдери хмарних сервісів.

У 2024 році дохід Quanta досяг 1.3 трильйонів нових тайванських доларів, частка AI-серверів постійно зростає. У 2025 році, завдяки значному зростанню обсягів поставок AI-серверів, другий квартал приніс дохід понад 300 мільярдів нових тайванських доларів, зростання понад 20% у порівнянні з попереднім роком, встановлюючи нові рекорди. Аналітики вважають, що завдяки тренду AI та хмарних технологій Quanta зможе зберегти довгостроковий зростаючий потенціал, а середня цільова ціна — 350-370 нових тайванських доларів.

MediaTek（3661）｜Провідний у дизайні ASIC-чіпів

MediaTek — одна з найпредставніших концептуальних акцій AI у Тайвані, зосереджена на кастомізованому дизайні чіпів для клієнтів у США та лідируючих у високопродуктивних обчисленнях компаніях. У 2024 році дохід склав 68.2 мільярдів нових тайванських доларів, з річним зростанням понад 50%, що демонструє сильний попит на AI.

У другому кварталі 2025 року дохід перевищив 20 мільярдів нових тайванських доларів за квартал, подвоївшись порівняно з минулим роком. Маржа валового прибутку та чистого прибутку постійно зростають завдяки масовому виробництву великих AI-проектів та замовленням на нове покоління AI-ускорювачів. Інвестори позитивно оцінюють довгостроковий потенціал компанії, цільова ціна — 2200-2400 нових тайванських доларів.

Delta Electronics（2308）｜Ключовий постачальник інфраструктури AI

Delta Electronics — світовий лідер у галузі управління електропостачанням та рішень для енергетики, активно входить у ланцюг постачання AI-серверів. Основні продукти — високоефективні джерела живлення, системи охолодження та шафи для серверів. У 2024 році дохід склав близько 420 мільярдів нових тайванських доларів, частка бізнесу, пов’язаного з дата-центрами та AI, зростає.

У другому кварталі 2025 року дохід становить близько 110 мільярдів нових тайванських доларів, зростання понад 15%, що зумовлено зростанням попиту на інфраструктуру для AI-серверів та дата-центрів, а маржа прибутку залишається високою.

MediaTek（2454）｜Посилення стратегії мобільних AI-чіпів

MediaTek — один із десяти найбільших беззеровних напівпровідникових дизайнерів у світі, активно просуває стратегію AI-чіпів у зв’язку з розвитком edge computing та генеративного AI. Серія Dimensity вже має вбудовані посилені AI-обчислювальні блоки, співпрацює з NVIDIA у розробці рішень для автомобілів та edge AI.

У 2024 році дохід склав 490 мільярдів нових тайванських доларів, з покращенням валової маржі кожного кварталу. У другому кварталі 2025 року дохід становить близько 120 мільярдів нових тайванських доларів, зростання приблизно на 20%, що зумовлено зростанням частки високорівневих мобільних чіпів та зростанням попиту на AI-розумні пристрої. Цільова ціна — 1300-1400 нових тайванських доларів.

Novatek（3034）｜Постачальник дисплеїв та AI-інновацій

Novatek — провідний тайванський виробник дисплеїв та інноваційних рішень для AI. У 2024 році дохід склав 68.2 мільярдів нових тайванських доларів, з річним зростанням понад 50%. Компанія активно розвиває технології для застосувань у AI, зокрема у дисплеях та обчислювальних системах.

Американські акції AI｜Глобальні лідери технологій у епосі AI

NVIDIA（NVDA）｜Абсолютний лідер у обчислювальних рішеннях AI

GPU та платформа CUDA від NVIDIA вже стали стандартом у тренуванні та виконанні моделей AI. У 2024 році дохід склав 60.9 мільярдів доларів США, з річним зростанням понад 120%. У другому кварталі 2025 року дохід знову досяг нових максимумів — близько 28 мільярдів доларів, з прибутком, що зросло більш ніж у 200%.

Основний драйвер — високий попит з боку хмарних сервісів та компаній на GPU архітектури Blackwell. Аналітики прогнозують, що з поширенням застосувань AI від тренування до інференсу та проникненням у корпоративний та edge-сектор, попит на високопродуктивні обчислювальні рішення зростатиме експоненційно.

Broadcom（AVGO）｜Незамінний у інфраструктурі AI

Broadcom — провідний виробник напівпровідників та інфраструктурного програмного забезпечення, грає ключову роль у AI-чіпах та мережевих рішеннях. У 2024 фінансовому році дохід склав 31.9 мільярдів доларів США, частка AI-продуктів швидко зростає до 25%.

У другому кварталі 2025 року дохід зросте на 19% порівняно з минулим роком, завдяки прискоренню розгортання дата-центрів для AI хмарними сервісами, попит на кастомізовані чіпи та високопродуктивне мережеве обладнання продовжує зростати. Цільова ціна — понад 2000 доларів США.

AMD（超微）｜Виклик у ринку AI-ускорювачів

AMD — інноваційний гравець у ринку AI-ускорювачів, серія Instinct MI300 та архітектура CDNA 3 успішно входять у ринок, що домінує NVIDIA. У 2024 році дохід склав 22.9 мільярдів доларів США, зростання у дата-центрах — 27% у рік.

У другому кварталі 2025 року дохід зросте на 18%, завдяки впровадженню MI300X у провідних хмарних сервісах. Аналіз ринку показує, що зростання попиту на альтернативні рішення та переваги CPU+GPU допомагають AMD збільшувати частку ринку. Цільова ціна — понад 200 доларів США.

Microsoft（MSFT）｜Платформа для трансформації бізнесу з AI

Microsoft — провідна платформа для корпоративної трансформації AI, через Azure AI та Copilot створює екосистему. У 2024 фінансовому році дохід склав 2112 мільярдів доларів США, зростання доходів Azure та хмарних сервісів — 28%, AI-сервіси дають понад половину зростання.

У 2025 році хмарний бізнес досягне понад 300 мільярдів доларів. Інтеграція Copilot у Windows, Office та Teams, що має понад 1 мільярд користувачів, дозволить ще більше монетизувати цю платформу. Багато аналітиків вважають, що Microsoft — найнадійніший отримувач вигод від «масової популяризації AI».

Способи інвестування у концептуальні акції AI｜Як обрати акції, фонди або ETF?

Крім прямого купівлі окремих акцій, інвестори можуть брати участь у зростанні AI через різні інструменти. Акції — високий ризик, але низькі транзакційні витрати; фонди — ризики розподілені, але управлінські збори вищі; ETF — пропонують низькі витрати та пасивне слідкування за індексами.

Інвестори можуть застосовувати стратегію dollar-cost averaging, купуючи поступово для зменшення середньої вартості. За даними Morningstar, станом на кінець 1 кварталу 2025 року, глобальні активи у фондах AI та Big Data перевищують 30 мільярдів доларів, що свідчить про високий інтерес до інвестицій у цю тему.

Обираючи акції або фонди, важливо диверсифікувати ризики для довгострокової участі у зростанні AI.

Перспективи інвестицій у концептуальні акції AI 2025–2030｜Довгостроковий оптимізм, короткострокові коливання

Довгостроковий тренд

Зі швидким розвитком великих мовних моделей, генеративного AI та мультимодального AI попит на обчислювальні ресурси, дата-центри, хмарні платформи та спеціалізовані чіпи буде зростати. У короткостроковій перспективі, найбільшими вигодонабувачами залишаться NVIDIA, AMD, TSMC та інші постачальники обладнання.

У середньостроковій та довгостроковій перспективі застосування AI у сферах охорони здоров’я, фінансів, виробництва, автономного водіння та роздрібної торгівлі поступово реалізовуватимуться, приносячи реальний дохід компаніям.

Ризики та змінні фактори

З фінансової точки зору, хоча тема AI залишається актуальною, ціни акцій можуть коливатися через макроекономічні чинники. Якщо ФРС та інші центробанки збережуть політику низьких ставок, це підтримає високовартісні технологічні компанії; при високих ставках — зменшиться їхня оцінка. Реакція на новини щодо AI дуже чутлива, і ціни можуть швидко коливатися.

Політика та регулювання — важливі чинники. Уряди багатьох країн розглядають AI як стратегічну галузь і можуть збільшити підтримку або інвестиції у інфраструктуру. Однак питання приватності даних, алгоритмічних упереджень та авторських прав можуть призвести до посилення регуляторних обмежень.

Ризики для інвесторів

Непередбачуваність галузі: швидкий розвиток AI ускладнює для навіть досвідчених інвесторів повністю слідкувати за трендами, що може спричинити коливання цін.

Неперевірені компанії: деякі AI-компанії мають коротку історію, слабку базу, високий ризик управління, тому вони менш стабільні за компанії з довгою історією.

Ризики, пов’язані з штучним інтелектом: з розширенням сфери застосування, громадська думка, регуляторні зміни та інші фактори можуть несподівано вплинути на показники AI-акцій.

Висновок｜Стратегія інвестування у концептуальні акції AI у Тайвані

Інвестиції у концептуальні акції AI у період 2025–2030 років матимуть характер «довгострокового оптимізму з короткостроковими коливаннями». Інвесторам, що прагнуть скористатися зростанням AI, слід зосередитися на виробниках чіпів, постачальниках серверів та інших інфраструктурних компаніях або обирати компанії з реальним застосуванням технологій.

Для звичайних інвесторів більш стабільною стратегією є довгострокове розміщення з частковими покупками, використання AI-тематичних ETF для диверсифікації ризиків і зменшення впливу коливань окремих компаній. Уникайте спекулятивних покупок на короткому терміні, щоб дозволити складному ефекту складати капітал з часом.