Що означає президентські вибори у США для інвесторів? Як чотирирічний цикл впливає на фондовий ринок

Якщо у вашому інвестиційному портфелі є американські акції або відповідні активи, настання президентських виборів у США може викликати новий раунд роздумів щодо перспектив ринку. Щорічні президентські вибори не лише змінюють політичний ландшафт, а й мають глибокий вплив на фінансові ринки. Тоді, як часто відбуваються президентські вибори у США? І як вони впливають на світові фондові ринки?

Цикл президентських виборів у США: раз у чотири роки

Президентські вибори у США проводяться раз у чотири роки. Цей фіксований політичний цикл став ключовою датою для інвесторів у календарі. Кожні вибори запускають ланцюг реакцій — від коригування політики до коливань настроїв на ринку і переорієнтації інвестицій.

Як працюють вибори у США? Повний розбір процесу

Щоб зрозуміти вплив виборів на фондовий ринок, спершу потрібно знати, що відбувається на кожному етапі циклу президентських виборів у США.

Перший етап: попередні вибори (з лютого по червень у рік виборів)

Попередні вибори поділяються на два типи — праймеріз і з’їзди партій. Демократична і Республіканська партії відповідно обирають своїх кандидатів у цей період. Праймеріз — це пряме голосування членів партії, а з’їзди — це обговорення і голосування за делегатів, які представлятимуть партію на національному з’їзді. На цьому етапі ринок зазвичай перебуває у стані очікування, оскільки політичні позиції кандидатів ще можуть змінюватися.

Другий етап: національні з’їзди (липень — серпень у рік виборів)

Обидві партії проводять свої з’їзди, де офіційно підтверджують своїх кандидатів у президенти і обирають віцепрезидентів. Цей момент часто викликає помітні коливання на ринку, інвестори починають коригувати свої стратегії відповідно до політичних програм кандидатів.

Третій етап: загальне голосування (жовтень — листопад у рік виборів)

Кандидати ведуть кампанії по всій країні, залучаючи підтримку виборців. Виборці у кожному штаті голосують за президента і віцепрезидента. Під час цього періоду волатильність ринку зазвичай досягає піку через реальну невизначеність результату.

Четвертий етап: голосування виборців-електорів

У США застосовується система виборщиків, всього 538 голосів. Для перемоги кандидат має отримати понад половину — 270 голосів. Голоси розподіляються відповідно до кількості представників у кожному штаті. Обраний президент і віцепрезидент присягу складають у січні наступного року.

Реальний вплив президентських виборів у США на ринок

Згідно з дослідженнями аналітиків американських банків щодо даних з ринку з 1930-х років, вплив президентських виборів на фондовий ринок має закономірну модель.

Рік перед виборами: ринок входить у фазу корекції

Історичні дані індексу S&P 500 показують, що ринок акцій і облігацій за рік до президентських виборів зазвичай демонструє слабкі результати. Настрій очікування посилюється, знижується ризикова толерантність. У цей період ліквідність ринку може бути обмеженою, а волатильність зростає.

Рік виборів: обережна торгівля

У рік виборів доходність ринку зазвичай поступається іншим рокам. Основною причиною є невизначеність, тому багато інституційних інвесторів тимчасово утримуються від ризикових активів.

Після виборів: різні очікування щодо політики

Реакція ринку залежить від політичних пріоритетів переможця. Дані показують, що при приходу до влади нової партії ринок у середньому зростає приблизно на 5%. Якщо ж чинний президент переобирається, ринок демонструє більш оптимістичні результати — у середньому 6,5%. Це свідчить про позитивне ставлення до продовження політики.

Політична приналежність не є ключовим фактором

Варто зазначити, що політична приналежність президента має набагато менший вплив на ринок, ніж конкретна політика. Незалежно від того, яка партія обрана, довгострокова динаміка ринку здебільшого залежить від реалізації політики, а не від політичної приналежності. Це відображає важливий принцип: ринок не любить невизначеності, але здатен адаптуватися до будь-якого чітко визначеного політичного каркасу.

Що справді рухає фондовий ринок — політика, а не політичні особи

У циклі виборів найбільший вплив мають чотири ключові сфери політики: фіскальна, монетарна, торговельна та регулювання ринків.

Податкові зміни безпосередньо впливають на прибутковість компаній. Зміни у митних тарифах змінюють глобальні ланцюги постачання. Монетарна політика Федеральної резервної системи впливає на ставки і ліквідність. Регулювання цінних паперів змінює ризиковий профіль інвесторів. Ці фактори часто призводять до переоцінки окремих галузей і активів.

Як інвесторам реагувати на ризики у циклі виборів?

Зміна настрою: волатильність — не криза

Коливання ринку перед і після виборів — це нормальне явище, і зростання волатильності не означає погіршення перспектив. Багато найкращих інвестиційних можливостей виникають саме під час песимістичних періодів у виборчий сезон.

Зосереджуйтеся на політиці, а не на особистостях кандидатів

Розумні інвестори повинні звертати увагу на можливі зміни у політиці, а не на особисті якості кандидатів або їхню приналежність до партії. Аналіз потенційних змін у податковій, торговельній, енергетичній і технологічній сферах допоможе більш точно коригувати інвестиційний портфель.

Довгостроковий погляд

Яким би не був результат виборів, довгострокові економічні фундаментальні показники залишаються головним фактором, що визначає напрямок ринку. Короткострокові коливання у циклі виборів створюють можливості для тих, хто має чіткі цілі і здатність витримати ризики. Плануйте довгострокову стратегію інвестування і створюйте механізми управління ризиками — це найкраща стратегія для подолання невизначеності у виборчий період.

Звертайте увагу на чутливість галузей

Рівень впливу виборів на різні галузі відрізняється. Енергетика, охорона здоров’я, оборона і технології — це сфери, що зазвичай більш чутливі до політичних змін. Розуміння особливостей поведінки ваших активів у різних політичних сценаріях допоможе більш ефективно уникати ризиків.