2025 рік — тренд інвестицій в штучний інтелект: аналіз тенденцій цін акцій AI та можливостей для інвестицій Глибокий аналіз концептуальних акцій AI та стратегій відбору акцій

AI-концепційні акції: ключі до інвестицій у технологічну революцію

З моменту запуску ChatGPT у другій половині 2022 року, штучний інтелект (AI) вийшов із лабораторій у мейнстрім фінансових ринків, а співвідношення ціна-прибуток (P/E) відповідних компаній зазнало історичного зростання. Багато підприємств, хоча й демонструють посередні прибутки, вже зазнали багатократного зростання цін акцій. Яка логіка за цим? Де саме полягає інвестиційний потенціал AI-концепційних акцій?

Перш за все, потрібно зрозуміти сутність AI-концепційних акцій. Штучний інтелект — це здатність машин володіти подібними до людського інтелекту функціями, включаючи навчання, логічне мислення, розв’язання складних задач, розуміння мови, генерацію тексту та зображень тощо. Щодня ми стикаємося з Siri, ChatGPT, автоматичним водінням — все це належить до сфери AI.

AI-концепційні акції — це ті, що тісно пов’язані з технологіями штучного інтелекту. Це можуть бути виробники чіпів, постачальники серверів, хмарні платформи або постачальники AI-програмного забезпечення. Основна ідея інвестування — це орієнтація на інфраструктуру та екосистему застосувань, що стоять за AI-революцією.

Стан індустрії AI: з огляду на ринкові дані — потенціал зростання

За даними останнього звіту IDC, глобальні витрати компаній на рішення та технології, пов’язані з AI, перебувають у фазі швидкого зростання. Очікується, що до 2025 року глобальні інвестиції в AI досягнуть 3070 мільярдів доларів США. У найближчі три роки, до 2028 року, загальні витрати на AI (з урахуванням застосувань, інфраструктури та сервісів) можуть перевищити 6320 мільярдів доларів, з середньорічним темпом зростання близько 29%.

Особливу увагу привертає зміна у сфері інфраструктури. Витрати на сервери до 2028 року складуть понад 75% від загальної суми, що робить їх ключовим елементом для реалізації AI-технологій. Ці дані яскраво демонструють, що AI-індустрія має ще великий потенціал для зростання.

З точки зору капіталу, інституційні інвестори та хедж-фонди продовжують збільшувати свої позиції у компаніях, пов’язаних з AI. Наприклад, фонд Bridgewater Associates у своїй звітності за другий квартал 2025 року значно збільшив частки у NVIDIA, Alphabet, Microsoft та інших ключових гравцях AI-індустрії. Це свідчить про оптимізм щодо перспектив застосування AI та концентрацію капіталу у сегментах обчислювальної потужності, чіпів і хмарних обчислень.

Багато інвесторів також використовують тематичні фонди або ETF для диверсифікації інвестицій у AI-індустрію, прагнучи охопити застосування, інфраструктуру, хмарні сервіси та великі дані. За даними Morningstar, станом на перший квартал 2025 року активи глобальних фондів, що інвестують у AI та великі дані, перевищили 30 мільярдів доларів.

Огляд AI-концепційних акцій у США та Тайвані

Нижче наведено добірку відомих AI-концепційних акцій за ринковою капіталізацією, ціною акцій та YTD (з початку року) приростом:

Ринок США

Ринок Тайваню

(Дані станом на 19.09.2025, джерело: Google Finance)

Аналіз провідних американських AI-компаній

NVIDIA: абсолютний лідер у галузі чіпів

NVIDIA займає беззаперечне домінуюче становище у глобальній AI-обчислювальній сфері. Її GPU та платформа CUDA стали стандартом для тренування та виконання великих AI-моделей. З поширенням генеративного AI NVIDIA створила повноцінну екосистему — від чіпів і систем до програмного забезпечення, що дозволяє їй домінувати на ринку AI-інфраструктури.

У 2024 році дохід NVIDIA склав 60.9 мільярдів доларів, з річним зростанням понад 120%, що демонструє неймовірну динаміку зростання. У 2025 році ця тенденція зберігається: другий квартал приніс рекордний дохід близько 28 мільярдів доларів, а чистий прибуток зріс більш ніж у 2 рази. Основним драйвером є попит великих хмарних сервісів і корпорацій на GPU архітектури Blackwell (B200, GB200).

Аналітики вважають, що з розширенням застосувань AI від тренування до inference та проникненням у корпоративний і edge-сегменти, попит на високопродуктивні рішення NVIDIA зростатиме експоненційно. Її міцна технологічна позиція та цілісна екосистема у короткостроковій перспективі важко конкурує. Багато аналітичних компаній підвищують цільові ціни та залишають рекомендацію «купувати».

Broadcom: ключовий постачальник для AI-центрових даних

Broadcom — провідна компанія у галузі напівпровідників та інфраструктурного ПЗ, що відіграє важливу роль у AI-чіпах і мережевих рішеннях. Зі зростанням попиту на AI-сервери, Broadcom завдяки кастомізованим ASIC-чіпам, комутаторам і оптичним модулям успішно інтегрувалася у ланцюг постачання AI-інфраструктури.

У 2024 році дохід компанії склав 31.9 мільярдів доларів, з яких AI-продукти швидко зросли до 25%. У 2025 році ця тенденція посилюється: другий квартал приніс зростання доходу на 19%, з попитом на чіпи Jericho3-AI, комутатори Tomahawk5 і оптичні рішення, що зростають.

Зі зростанням масштабів AI-моделей зростає і потреба у високопродуктивних мережевих рішеннях і кастомізованих чіпах. Broadcom, як лідер у цій галузі, виграє від довгострокових трендів. Інвестори позитивно оцінюють перспективи зростання її AI-продуктів, цільові ціни переважно понад 2000 доларів.

AMD: виклик для ринку AI-чіпів

AMD — інноваційний гравець у сфері високопродуктивних обчислень, що починає руйнувати монополію NVIDIA у сегменті AI-ускорювачів. Серія Instinct MI300 та архітектура CDNA 3 пропонують альтернативу для хмарних сервісів і великих корпорацій.

У 2024 році дохід AMD склав 22.9 мільярдів доларів, з приростом у дата-центрах понад 27%. У 2025 році другий квартал приніс зростання доходу на 18%. Завдяки впровадженню MI300X та новим продуктам MI350, що з’явилися у другій половині року, AI-доходи зросли у кілька разів.

Зі зростанням різноманітності AI-навантежень зростає і потреба у альтернативних рішеннях. AMD, завдяки інтеграції CPU та GPU і відкритій екосистемі, поступово збільшує свою частку у сегменті AI-тренінгу та inference. Багато аналітиків вважають її перспективною, цільові ціни — понад 200 доларів.

Microsoft: платформа для корпоративного AI

Microsoft — провідна платформа для цифрової трансформації компаній у сфері AI. Завдяки ексклюзивній співпраці з OpenAI, хмарній платформі Azure AI та інтеграції Copilot у корпоративні рішення, Microsoft успішно впроваджує AI у робочі процеси підприємств.

У 2024 році дохід склав 211.2 мільярдів доларів, зростання Azure і хмарних сервісів — 28%, а AI-сервіси забезпечили понад половину цього зростання. У 2025 році ця тенденція посилюється: перший раз дохід від інтелектуальних хмар перевищив 30 мільярдів доларів, зростаючи за рахунок масштабного впровадження Copilot для Microsoft 365 і зростання використання Azure OpenAI.

З інтеграцією функцій Copilot у Windows, Office і Teams, що мають понад 1 мільярд користувачів, компанія має високий потенціал монетизації. Багато аналітиків вважають, що Microsoft — найнадійніший учасник у тренді поширення AI у бізнесі, цільова ціна — 550–600 доларів.

Глибокий аналіз лідерів AI-концепційних акцій у Тайвані

Quanta (2382): непомітний чемпіон ринку AI-серверів

Quanta Computer активно трансформується у сегмент AI-серверів, ставши одним із найпомітніших представників тайванських AI-концепційних акцій. Її підрозділ QCT спеціалізується на серверах і хмарних рішеннях, успішно входить до ланцюгів постачання великих американських дата-центрів і AI-серверів, основні клієнти — NVIDIA та міжнародні хмарні провайдери.

У 2024 році дохід Quanta склав 1.3 трлн нових тайванських доларів, частка AI-серверів зростає, а валова маржа покращується. У 2025 році, завдяки зростанню поставок AI-серверів, компанія демонструє сильний імпульс: другий квартал приніс понад 300 мільярдів нових TWD у доході, зростання понад 20% у порівнянні з минулим роком.

Інвестори вважають, що Quanta зможе зберегти довгостроковий ріст, орієнтуючись на тренди AI і хмарних сервісів. Цільові ціни від іноземних аналітиків — 350–370 TWD, що ще дає потенціал для зростання.

Winbond (3661): експерт з ASIC для AI

Winbond — один із найвизначніших тайванських AI-концепційних акцій, що спеціалізується на розробці кастомізованих ASIC-чіпів. Її клієнти — американські гіганти хмарних сервісів і провідні компанії у галузі високопродуктивних обчислень і AI.

У 2024 році дохід компанії склав 68.2 мільярдів TWD, зростання понад 50% за рахунок зростання попиту на AI. У другому кварталі 2025 року, дохід перевищив 20 мільярдів TWD, подвоївшись порівняно з минулим роком. Маржа прибутку і чистий прибуток зросли, що зумовлено входом у масове виробництво великих AI-проектів і нових замовлень на AI-ускорювачі та дата-центри.

З поширенням генеративного AI і застосувань у світі, перспективи Winbond вважаються довгостроковими. Цільові ціни — 2200–2400 TWD, що ще дає простір для зростання.

Delta Electronics (2308): ключовий постачальник рішень для живлення і охолодження

Delta Electronics — світовий лідер у галузі управління електроживленням і енергетичних рішень. У останні роки активно входить у ланцюг постачання AI-серверів, пропонуючи високоефективні блоки живлення, системи охолодження і серверні шафи.

У 2024 році дохід компанії склав близько 420 мільярдів TWD, частка доходів від дата-центрів і AI-застосувань зростає. У 2025 році другий квартал приніс понад 110 мільярдів TWD доходу, зростання понад 15%, що зумовлено зростанням попиту на інфраструктуру AI-серверів і дата-центри, а також високою маржею.

MediaTek (2454): стратегія мобільного AI і edge-обчислень

MediaTek — один із десяти найбільших безфабричних виробників напівпровідників у світі. З поширенням генеративного AI і edge-обчислень, компанія активно просуває свої AI-чіпи: серія Dimensity вже має вбудовані AI-обчислювальні блоки, а також співпрацює з NVIDIA у розробці рішень для автомобілів і edge-сегменту.

У 2024 році дохід склав 490 мільярдів TWD, зростання зумовлене збільшенням поставок AI-чіпів. Маржа зростає кожного кварталу. У другому кварталі 2025 року дохід становив близько 120 мільярдів TWD, з приростом близько 20%, що пов’язано з підвищенням частки високорівневих мобільних чіпів і зростанням попиту на AI-інтелектуальні пристрої. Цільові ціни від іноземних аналітиків — 1300–1400 TWD, що перевищує поточну ціну.

Novatek (3324): лідер у ринку водних охолоджувачів для AI

Novatek — провідний тайванський виробник систем водяного охолодження, що спеціалізується на високоефективних водяних системах для AI-чіпів. Зі зростанням потужності AI-ускорювачів, що перевищують кіловатний рівень, традиційне повітряне охолодження стає недостатнім. Novatek завдяки передовим технологіям водяного охолодження успішно інтегрувалася у глобальні ланцюги постачання AI-серверів, ставши ключовим гравцем у їх оновленні.

У 2024 році дохід компанії склав 24.5 мільярдів TWD, зростання понад 30%. У 2025 році, у зв’язку з поширенням високопотужних AI-ускорювачів, очікується швидке зростання ринку водяного охолодження. Інвестори позитивно оцінюють її перспективи, цільові ціни — понад 600 TWD.