Аналіз витрат на інвестиції у американські акції｜Розбір комісій за довірче управління проти закордонних брокерів, хто заробляє — малий інвестор vs великий гравець?

Інвестори з Тайваню купують американські акції: наскільки різняться витрати?

Якщо ви хочете торгувати американськими акціями у Тайвані, більшість стикається з вибором: зробити замовлення через внутрішнього брокера з підконтрольним рахунком або відкрити закордонний брокерський рахунок? Це рішення впливає на ваш гаманець, оскільки структура витрат у цих двох випадках суттєво різниться.

Згідно з найновішими даними 2025 року, комісійні за торгівлю через підконтрольний рахунок зазвичай коливаються від 0.25% до 1%, але приховані витрати на обмін валют і перекази часто ігноруються інвесторами. Хоча закордонні брокери заявляють про нульові комісії, витрати на обмін валют і міжнародні перекази можуть з’їсти вашу прибутковість. У цій статті розглянемо повну структуру витрат обох способів, щоб допомогти вам визначити, що дійсно вигідно.

Два шляхи інвестування в американські акції: підконтрольний рахунок vs закордонний брокер

Підконтрольний рахунок: зручність із прихованими витратами

Підконтрольний (Sub-Brokerage) — це проста модель роботи: ви доручаєте внутрішньому брокеру виконувати купівлю-продаж за кордоном від вашого імені. Оскільки замовлення проходить через дві сторони — внутрішнього і закордонного брокера, це і називається «підконтрольний» рахунок.

Головна перевага — низький поріг входу та безтурботний обмін валют. Вам потрібно лише відкрити рахунок у внутрішньому брокері, внести гроші в тайванських доларах, і брокер автоматично конвертує їх у долари США для торгівлі, без необхідності самостійно займатися валютними операціями. Крім того, регулювання з боку Тайванської фінансової комісії забезпечує високий рівень безпеки коштів.

Але за що доводиться платити? За комісії. Через складність процесу і багато проміжних етапів, вартість такої торгівлі природно зростає. Окрім комісії 0.25%–1%, є ще збори біржі (SEC — 0.00051%), плата за торгову активність (FINRA — TAF, залежно від кількості акцій), ці дрібні витрати додаються до загальної комісії.

Закордонний брокер: гнучкість із складною процедурою

Торгівля через американського брокера (наприклад, Mitrade, Interactive Brokers, Charles Schwab тощо) — це як купувати акції у Тайвані через місцевого брокера — виключає посередників, тому витрати нижчі. Більшість сучасних брокерів вже пропонують нульові комісії, що є великим плюсом для активних трейдерів.

Але свобода має свою ціну. Вам потрібно самостійно займатися обміном валют (банки беруть 0.05%, мінімум 100–600 тайванських доларів), міжнародними переказами (банки — 100–900 тайванських доларів за переказ), а також платити за зняття коштів (деякі брокери — $10–###). Загалом ці витрати можуть у короткостроковій перспективі бути вищими за витрати підконтрольного рахунку.

Розбір витрат на кожен цент комісії за американські акції

Витрати підконтрольного рахунку

Безпосередні витрати:

• Комісія — головний фактор: у більшості брокерів від 0.25%, мінімум $25–$35 .
• Приклад: купівля на $1,000 — комісія 0.3% = $3, але мінімум $25, тому фактичні витрати зростають до $25.

Приховані витрати:

• Збори біржі (SEC) — платяться лише при продажі, сума дуже мала (0.00051%).
• Плата за торгову активність (FINRA TAF) — також при продажі, залежно від кількості акцій, максимум $5.95.

$50 Витрати закордонного брокера

Базові торгові витрати:

• Комісія: більшість сучасних брокерів вже пропонують без комісії.
• Вартість кредитування (margin): виникає лише при використанні маржі, для звичайного готівкового рахунку не актуально.

Приховані міжнародні витрати:

• Обмін валют: при конвертації тайванських доларів у долари США банки беруть 0.05%, мінімум 100–600 тайванських доларів.
• Перекази: міжнародний переказ з Тайваню — 100–900 тайванських доларів за транзакцію.
• Виведення коштів: у деяких брокерах — $10–$39 . Треті сторони та збори (такі ж, як і у підконтрольних рахунках):
• Збори SEC і FINRA залишаються, але через великий обсяг торгів вони становлять менший відсоток.

Крім того, при купівлі акцій із дивідендами потрібно сплачувати 30% податку на джерело, але його можна частково повернути.

Огляд тарифів п’яти основних тайванських брокерів і банків

Підконтрольні брокери (станом на червень 2025):

• Fubon Securities: 0.25%–1%, мінімум $25–$100

• Cathay Securities: 0.35%–1%, мінімум $29–$50

• E.SUN Securities: 0.5%–1%, мінімум $35–$50

• CTBC Securities: 0.5%–1%, мінімум $35–

• Yuanta Securities: 0.5%–1%, мінімум $35–

Структура комісій закордонних брокерів:

• Mitrade: повністю без комісії, без зборів
• Interactive Brokers: $0.005 за акцію
• Futu Securities: $0.0049 за акцію
• Charles Schwab: нульові комісії

Стандарти обміну валют і переказів банків:

• Банки Тайваню, Union Bank, Taipei Fubon тощо: комісія 0.05%, телеграфний збір 100–120 тайванських доларів, максимум — 800.

Практичний порівняльний аналіз: $1,000 vs $20,000 — що обрати?

Обчислюємо на прикладі мінімальної варіації: підконтрольний рахунок у Fubon (0.25%) + закордонний брокер Mitrade (нульова комісія) + банківський обмін у Тайвані (0.05%).

Малий обсяг ($1,000):

• Витрати підконтрольного рахунку: $2.50 + $3.33 (переказ) + $6.67 (телеграф) = $12.5
• Витрати закордонного брокера: $0 + $3.33 + $6.67 = $10
• Різниця: закордонний брокер дешевший на $2.5 (близько 20%), майже незначна.

Середній обсяг ($6,000):

• Підконтрольний: $15 + $3.33 + $6.67 = $25
• Закордонний: $0 + $3.33 + $6.67 = $10
• Різниця: $15 (близько 60%) — очевидна перевага закордонного брокера.

Великий обсяг ($20,000):

• Підконтрольний: $50 + $10 + $6.67 = $66.67
• Закордонний: $0 + $10 + $6.67 = $16.67
• Різниця: $50 (близько 75%) — суттєва економія.

Вибір залежно від частоти торгівлі

Зазначене порівняння базується на припущенні, що ви торгуєте один раз. Але в реальності багато хто торгує кілька разів на рік.

Припустимо, 4 операції на рік (квартальні покупки або коригування): при сумі $10,000 у підконтрольному рахунку — витрати $100 (4×$25), тоді як закордонний брокер — лише один раз платитиме переказ — $11.67. Якщо торгівля часта, переваги закордонного брокера зростають у рази.

З іншого боку, якщо ви — інвестор із довгостроковою стратегією, що рідко купує, то підконтрольний рахунок із невеликими сумами не буде суттєво програвати. Але враховуючи високий рівень волатильності американського ринку і часті коригування, більшість все ж таки здійснюватимуть кілька операцій.

Найкращий вибір для різних інвесторів

Малий капітал, новачки: спробуйте підконтрольний рахунок — початково $1,000–$5,000, 1–2 операції, потім оціните можливість перейти до закордонного брокера.

Постійне інвестування (долар-к-ділу): щомісяця вкладати $3,000–$5,000, якщо кількість операцій не перевищує 6 на рік — підконтрольний достатній; якщо частіше — розглянути закордонний.

Активні трейдери: пропускайте підконтрольний рахунок, обирайте Mitrade або Charles Schwab — безкомісійні брокери з найкращою економікою.

Великі суми ($50,000 і більше): відкривайте закордонний рахунок одразу — різниця у комісіях компенсує всі витрати на обмін і перекази.

Остаточне нагадування про витрати

Незалежно від обраного способу, пам’ятайте про приховані витрати:

1. Податок на дивіденди: 30% — фіксовано, уникнути неможливо.
2. Витрати на виведення коштів: у деяких брокерів — додаткові збори при знятті.
3. Курсові коливання: різниця у курсі при обміні валют може вплинути на реальні витрати, рекомендується робити операції, коли долар сильний.

Загалом, підконтрольний рахунок і закордонний брокер — не має абсолютної переваги або недоліку, все залежить від частоти торгівлі і розміру капіталу. Якщо ви активно торгуєте і маєте великі суми — обирайте закордонного брокера; якщо інвестуєте рідко і з малими сумами — підконтрольний. Зробіть правильний розрахунок — і кожна копійка буде працювати на вас.