IBEX 35: Прогнози для біржі наступного тижня та аналіз бичачої серії 2025

Неперервний ралі IBEX 35 за останні тижні

Іспанський індекс показав вражаючу динаміку протягом останнього місяця. З середини листопада до кінця року IBEX 35 досяг того, що здавалося неможливим: прорвав історичний бар’єр у 17 000 пунктів. Ця віхта відображає не лише технічний відскок, а й глибоку зміну сприйняття на ринках щодо економічних перспектив Іспанії.

Близьке до 16 850 пунктів закриття після досягнення максимумів у 17 000 демонструє існування міцного рівня покупців. Більшість секторів беруть участь у висхідному русі, що додає стійкості цій ралі. Фінансовий та циклічний сектори очолили прибутки, з CaixaBank, BBVA та Banco Santander, що забезпечили основний імпульс.

Прогнози фондового ринку на наступний тиждень: консолідація чи продовження?

Глянувши вперед, найбільш імовірним сценарієм є боковий рух у короткостроковій перспективі. Між 15 грудня та 15 січня очікується коливання IBEX 35 у визначених межах без домінуючого напрямку, якщо не з’являться суттєві макроекономічні несподіванки.

Ключові технічні зони для прогнозів:

• Опір: 17 000 – 17 200 пунктів (психологічний рівень вже прорваний)
• Мінімальна підтримка: 16 600 – 16 700 пунктів
• Цільовий рівень зростання: 17 300 пунктів (якщо збережеться оптимізм)

Хоча прогнози на наступний тиждень вказують на стабільність, інвестори мають слідкувати за цими рівнями. Прорив нижче 16 600 стане сигналом ослаблення.

Фактори, що підтримують поточну силу

Іспанський банківський сектор залишається головним рушієм. Понад очікування прибутки Santander, BBVA та CaixaBank зміцнили довіру. Крім того, рішення цих компаній викупити акції та підвищити дивіденди приваблює іноземний капітал.

Промисловий сектор також додає динаміки. Ferrovial і Sacyr очолили зростання, відображаючи оптимізм щодо економічного відновлення. Згадка про входження Ferrovial до Nasdaq-100 стала додатковим каталізатором, підвищуючи видимість іспанського ринку серед глобальних інвесторів.

На макроекономічному рівні дані Європи залишаються в межах очікувань, а Європейський центральний банк дотримується обережного тону, що враховує ризики.

Історичний огляд: від недовіри до сили

Вересень-Жовтень: перший розлом скептицизму

Менше ніж три місяці тому IBEX 35 коливався в межах 15 400–15 700 пунктів, демонструючи помірно висхідну тенденцію після безбарвного вересня. Прорив над пропозицією купівлі BBVA щодо Sabadell зняв невизначеність щодо інтеграції. Banco Santander підвищив проміжний дивіденд на 15%, що свідчить про прибутковість сектору.

Iberdrola запустила інвестиційний план понад 100 000 мільйонів євро з горизонтом до 2031 року, зосереджений на мережах у Великій Британії та США. Це посилило регуляторну прозорість і довіру до комунальних підприємств.

Серпень: прорив позначки у 15 000

У серпні індекс стабільно піднімався з 14 800 до 15 200–15 300 пунктів. Це зростання співпало з очікуваннями зниження ставок у США та безперервною силою внутрішнього фінансового сектору.

Inditex, головна компанія IBEX з вагою 15,48%, показала стабільні результати, що підштовхнули висхідні сесії. Загальний показник був настільки високим, що IBEX 35 став одним із найприбутковіших європейських індексів 2025 року з прибутком близько 37%.

Липень: консолідація нових максимумів

У липні індекс тримався вище 14 800 пунктів, стабільно зростаючи. Очікування економічного відновлення та виняткові корпоративні прибутки підтримували оптимізм. Спокій у торгових напруженостях сприяв ризикованим операціям.

Червень: коливання на фоні невизначеності

Перша половина червня була волатильною. Після зниження ставок ЄЦБ до 2% 5 червня настрої покращилися. Однак слабкі продажі Inditex, опубліковані 11 червня, спричинили падіння на 4,6%, що тягнуло індекс на 40 пунктів вниз.

Атаки Ізраїлю на іранські об’єкти 13 червня підвищили ціну на нафту і викликали захисний поворот. IBEX зафіксував мінімум у 13 780 перед закриттям на 13 910. Гармонізована інфляція в Іспанії знизилася до 1,9%, що посилило очікування нових знижень.

Структура IBEX 35: опори індексу

Домінуючі компанії та їх вага

IBEX 35 складається з 35 компаній із найбільшою ліквідністю на іспанському ринку. П’ять найбільших за вагою:

1. Inditex (15,48%) - Світовий лідер у роздрібній торгівлі модою
2. Iberdrola (13,83%) - Енергогенеруюча компанія, орієнтована на відновлювані джерела
3. Banco Santander (12,13%) - Глобальний фінансовий гігант
4. BBVA (9,36%) - Банкова установа з міжнародною присутністю
5. CaixaBank (5,15%) - Іспанський фінансовий сектор

Amadeus IT Group (5,08%), Ferrovial (4,75%), Telefónica (4,10%), Aena (3,98%) та Cellnex (3,86%) доповнюють топ-10.

Секторна диверсифікація

Індекс охоплює кілька секторів іспанської економіки:

Фінансові послуги: Santander, BBVA, CaixaBank — найбільш вагомий сектор індексу.

Нафта та енергетика: Iberdrola, Repsol, Endesa, Enagas — представлення енергетичного сектору.

Технології та телекомунікації: Telefónica і Cellnex Telecom — участь у цифровій інфраструктурі.

Споживчі товари: Inditex, Grifols, Rovi — представлення захисних та споживчих секторів.

Послуги: Aena, IAG, Melia — авіатранспорт і готельний бізнес.

Матеріали та промисловість: Ferrovial, ACS — доступ до будівельного та промислового секторів.

Механіка роботи індексу

IBEX 35 розраховується у реальному часі з 09:00 до 17:30 (місцевого часу). Методика враховує лише акції, доступні для публічного торгівлі, з урахуванням вільного обігу капіталу.

Склад переглядається двічі на рік Технічним консультативним комітетом, який може додавати або виключати компанії залежно від ліквідності та капіталізації. Це забезпечує репрезентативність 35 найактивніших компаній іспанського ринку.

Довгострокові перспективи: 2025-2030

Макроекономічні фактори

Банк Іспанії покращив свої прогнози, очікуючи зростання ВВП на рівні 1,9% у 2025 році. Туризм, зовнішній сектор і покращення зайнятості сприятимуть цьому показнику. Однак приватне споживання та інвестиції потребують відновлення для підтримки динаміки.

Грошово-кредитна політика буде визначальною. Федеральна резервна система почала знижувати ставки, очікується зменшення до 100 базисних пунктів до кінця року. ЄЦБ може застосувати більш помірний підхід, обмежуючи стимулювання окремих секторів Європи.

Можливості та виклики секторів

Банківський сектор — тиск на маржі: Відсоткові маржі, що досягли історичних максимумів у нинішньому високому циклі ставок, зменшаться при їхньому зниженні. CaixaBank, Sabadell і Bankinter можуть зазнати тиску на прибутковість. Зі зниженням ставок банківський сектор, ймовірно, втратить частку у відносній вагомості індексу.

Енергетичний сектор — велика можливість: Відновлювані джерела енергії стають головною можливістю. Вибух зберігання даних і попит на штучний інтелект вимагатимуть масивного зростання споживання електроенергії. Передбачається, що інфраструктура даних споживатиме до 3,2% європейського електропостачання до 2030 року.

Solaria, Acciona Energía і Endesa отримають значний виграш. Хоча ці компанії зазнали спадів у 2024 році, їхня участь у чистій енергетиці дає суттєвий потенціал на майбутнє.

Глобальні ризики

Ймовірність рецесії у США та світі зросла до 45% у 2025 через ослаблення ринку праці та уповільнення попиту. Це може спричинити епізодичну волатильність. IBEX 35, більш чутливий до зовнішніх шоків, ніж інші європейські індекси, не буде винятком.

Золото, що зросло більш ніж на 20% у 2024 і прогнозується до 2 700 доларів за унцію у 2025, відображає занепокоєння щодо рецесій або геополітичних напружень. Історично це свідчить про більшу нестабільність на ринках.

Позитивні імпульси

Заходи Європейського Союзу, зокрема план Драгі щодо масштабних інвестицій у цифровізацію та декарбонізацію, створюють міцну основу. Сектори відновлюваної енергетики та технологій отримають значний поштовх. Масштабні державні інвестиції у поєднанні з приватною підтримкою мають сприяти стійкості іспанського ринку.

Історична дохідність IBEX 35

Характеристика волатильності IBEX 35

IBEX 35 вирізняється більшою волатильністю ніж інші європейські індекси через високий рівень експозиції до циклічних секторів, таких як банківський і енергетичний. Типовий річний діапазон (8 879–11 385) відображає ці коливання, з істотними максимумами та тривожними мінімумами у короткі періоди.

Під час економічних криз він зазнає різких падінь, але також швидко відновлюється у періоди зростання. Ця волатильність створює як ризики, так і можливості для трейдерів і інвесторів.

Висновок: можливості у короткостроковій перспективі

IBEX 35 продемонстрував здатність перевищувати очікування у 2025 році. Прогнози на наступний тиждень вказують на консолідацію навколо 16 850 пунктів, з коливаннями між 16 600 і 17 200.

Для тих, хто прагне торгувати цим рухом, визначені технічні рівні пропонують можливості для входу та виходу. Банківський сектор залишатиметься ключовим каталізатором у короткостроковій перспективі, хоча енергетичний сектор обіцяє більший прибуток у середньостроковій.