Аналіз ринку природного газу: структура спотових та ф'ючерсних контрактів до прогнозу цін на СПГ у 2026 році

Прогноз цін на LNG та розуміння способів торгівлі CFD

Природний газ є ключовим активом сучасного енергетичного ринку. Зокрема, ф’ючерси на природний газ стали основним торговим інструментом для різних інвесторів та хедж-фондів завдяки високій ліквідності та можливості використання левериджу. Щоб точно зрозуміти перспективи цін на LNG, спершу потрібно розібратися у структурних різницях між спотовою торгівлею та деривативами, а також врахувати альтернативні інвестиційні підходи, такі як CFD.

(Контракти на різницю цін) (CFD) — це ще один варіант інвестицій у природний газ. На відміну від ф’ючерсів, CFD не мають терміну закінчення, і інвестор може закрити позицію у будь-який бажаний момент, а також отримати доступ до високого левериджу. Крім природного газу, CFD дозволяє торгувати акціями, індексами, валютами та іншими активами цілодобово. Це дає можливість отримувати прибуток як на зростанні, так і на падінні ринку. Однак, слід враховувати, що комісії зазвичай високі, ліквідність може бути нижчою, а сам продукт досить складним, тому потрібні глибокі знання та досвід. Особливо важливо бути обережним із використанням левериджу через підвищений ризик збитків.

Основні різниці між спотовою торгівлею та ф’ючерсами на природний газ

Щоб зрозуміти особливості ф’ючерсів на природний газ, потрібно чітко розмежувати їх із спотовою торгівлею.

Терміни розрахунку: Спотова торгівля відбувається миттєво за поточною ціною, і розрахунок здійснюється одразу після угоди. Ф’ючерси ж мають визначену дату закінчення, і угода автоматично припиняється після її настання.

Передача активу та формування ціни: У спотовій торгівлі активи передаються безпосередньо між сторонами за ринковою ціною. У ф’ючерсах біржа гарантує розрахунки, і у дату закінчення можлива фізична передача активу або розрахунок різниці. Ціни формуються на основі очікуваної майбутньої вартості активу.

Леверидж: Спотова торгівля за структурою зазвичай не передбачає використання левериджу, тоді як ф’ючерси дозволяють застосовувати маржинальні внески, що дає змогу керувати великими позиціями з невеликим капіталом.

Ліквідність та основні учасники: Ф’ючерси мають стандартизовані контракти, що полегшує торгівлю та широко використовуються для інвестицій і хеджування, тому їх ліквідність зазвичай вища за спотову. Спотовий ринок переважно обслуговує компанії, що потребують газу безпосередньо, тоді як ф’ючерси використовують інвестори, хедж-фонди, енергетичні компанії та інші учасники ринку.

Аналіз ключових факторів, що впливають на ціну ф’ючерсів на природний газ

Коливання цін на ф’ючерси залежать від взаємодії різних макро- та мікроекономічних чинників.

Основи попиту та пропозиції: Як і для більшості товарів, ціна на природний газ зростає при збільшенні попиту і знижується при його зменшенні. Основні фактори попиту — опалювальні та кондиціонерні потреби, промислове виробництво, генерація електроенергії. Збільшення пропозиції знижує ціну, а її скорочення — підвищує. На рівень пропозиції впливають обсяги виробництва, технології видобутку, інфраструктура, політика виробників і експортні обмеження.

Сезонні коливання та погодні умови: Екстремальні морози або спеки значно збільшують попит на опалення або кондиціонування, що безпосередньо впливає на ціну. Це один із найшвидших чинників, що впливають на ринок ф’ючерсів.

Економічне зростання та промислова активність: Глобальні та внутрішні темпи економічного зростання, рівень виробничої діяльності, зміни у генерації електроенергії — все це безпосередньо впливає на попит на газ і, відповідно, на ціну.

Геополітичні ризики: Війни, міжнародні конфлікти, політична нестабільність у ключових країнах-виробниках підвищують невизначеність у ланцюгах постачання і можуть викликати коливання цін навіть без змін у попиті та пропозиції.

Конкуренція з альтернативною енергетикою: Зміни у цінах на нафту, вугілля, електроенергію впливають на конкурентоспроможність природного газу, що відображається у попиті та цінах.

Прогноз цін на LNG до 2026 року: аналіз прогнозів від різних інституцій

На даний момент прогнози цін на LNG у ринку природного газу різняться між основними енергетичними агентствами та інвестиційними банками.

EIA (Агентство з енергетичної інформації США): прогнозує середню ціну на Henry Hub у 2025 році близько 4.2 долара, а у 2026 році — близько 4.5 долара.

Goldman Sachs: передбачає ціну у 3.6 долара у 2025 році та 4.15 долара у 2026 році.

JPMorgan: очікує поступового зростання з середньою ціною 3.5 долара у 2025 році і 3.94 долара у 2026 році.

Bank of America: більш оптимістично оцінює ситуацію, прогнозуючи ціну у 4.64 долара у 2025 році і 4.50 долара у 2026 році.

Міжнародне енергетичне агентство (IEA) попереджає, що збільшення пропозиції у 2025 році може не встигнути за зростанням попиту в Азії, що спричинить нестабільність ринку та високі коливання цін. Ця невизначеність, ймовірно, триватиме і до 2026 року.

Поточна ситуація на ринку та рекомендації щодо інвестиційних стратегій

Зараз ціна на ф’ючерси на природний газ становить близько 3.910 долара, що на 86.19% вище за рівень минулого року і на 26.66% — за початок року. Від початку листопада спостерігається стабільне зростання, але за останній тиждень ціна знизилася на 3.15%, що свідчить про високу волатильність.

У такій ситуації інвесторам слід враховувати довгостроковий тренд зростання, але й бути готовими до короткострокових коливань. Перед входом у позицію варто ретельно аналізувати ринкову ситуацію або використовувати гнучкі інструменти, такі як CFD, для реагування на короткострокові зміни. Особливо важливо враховувати геополітичні ризики та сезонні фактори, застосовуючи багаторівневе управління ризиками.