Які пастки у списку акцій для повної розрахункової поставки? Повний посібник, який потрібно прочитати перед інвестуванням

Спершу поставлю одне болюче питання: чому ваші акції стають повністю підлягаючими до розрахунку?

Багато інвесторів бояться повністю підлягаючих до розрахунку акцій, але справжніх знань про цей механізм мають небагато. Простими словами, повністю підлягаючі до розрахунку акції — це така система розрахунків, за якою покупець зобов’язаний оплатити повну вартість акцій. Чому існує ця система? Тому що за цими акціями часто ховаються проблеми з управлінням, фінансові труднощі або серйозні порушення, що призводить до того, що чиста вартість на акцію падає нижче номінальної вартості у 5 юанів.

Інакше кажучи, повністю підлягаючі до розрахунку акції — це не природжені «сміттєві акції», а позначка «ризик» від ринку.

Чому повністю підлягаючі до розрахунку акції «ізолюються»? Розуміння логіки торгових обмежень у статті

Повністю підлягаючі до розрахунку акції позбавляються прав на кредитне торгівлю, таку як маржинальні позики — це не покарання, а управління ризиками. Коли акції компанії потрапляють до списку повністю підлягаючих до розрахунку, це означає:

• Фінансові показники компанії погіршилися, існують проблеми з правами акціонерів або прибутковістю
• Можуть бути причетні до серйозних порушень, що потребують контролю з боку ринку
• Ліквідність акцій обмежена, ускладнюється купівля-продаж

Але цей стан не є постійним. Коли компанія знову починає стабільно працювати, вона цілком може подати заявку на відновлення статусу звичайних акцій.

Як повернутися з повністю підлягаючих до розрахунку акцій до звичайних?

Критерії виходу з статусу досить чіткі:

Умови для публічних компаній: Послідовно два квартали чиста вартість на акцію перевищує 5 юанів, а капітал акціонерів залишається понад 3 мільярди юанів протягом двох кварталів.

Умови для компаній, що котируються на біржі: За один квартал фінансовий звіт показує чисту вартість на акцію понад 5 юанів, і капітал акціонерів зростає.

Після досягнення цих умов, біржа проводить формальну перевірку у перший робочий день після отримання квартальної звітності, і після оголошення статус оновлюється через 2 дні. Це означає, що статус «повністю підлягаючих до розрахунку» не є довічним, головне — чи справді у компанії з’явилися шанси на відновлення.

Як знайти найновіший список повністю підлягаючих до розрахунку акцій?

Хочете дізнатися, які акції зараз у цьому списку? Процес дуже простий:

Увійдіть на офіційний сайт Тайванської фондової біржі → натисніть «Торговельна інформація» → оберіть «Зміна торгівлі» → там побачите повний список та детальну інформацію про повністю підлягаючі до розрахунку акції.

Регулярно перевіряйте цей список, оскільки він оновлюється динамічно відповідно до квартальних даних компаній, і деякі акції можуть з’являтися або зникати з нього у будь-який момент.

Як купувати та продавати повністю підлягаючі до розрахунку акції? Торговий процес суттєво відрізняється від звичайних акцій

Оскільки ці акції не підтримують маржинальну торгівлю, процес купівлі-продажу ускладнений:

Ключові кроки купівлі:

Фізична особа не може зробити замовлення напряму. Спершу потрібно переказати повну суму (з урахуванням комісій) на спеціальний рахунок брокера, потім надати код акції та кількість куплених лотів брокеру. Тут є нюанс: зазвичай переказують суму, трохи більшу за необхідну, щоб уникнути недостатності коштів і провалу замовлення. У період до 15:30 того ж дня, якщо залишок є, кошти автоматично повернуться на ваш рахунок.

Продаж вимагає попередньої заявки:

Це найскладніший етап. Інвестор має зателефонувати брокеру і подати заявку на «зарахування акцій» (тобто попереднє резервування акцій), брокер зробить запис і підтвердить голосом. Після підтвердження можна самостійно доручити продаж. Якщо у цей день продаж не відбувся, наступного дня потрібно знову резервувати акції.

Чому ризики повністю підлягаючих до розрахунку акцій настільки високі? Чотири основні пастки, які потрібно знати інвестору

Ризики цих акцій значно вищі, ніж у звичайних, і проявляються у чотирьох аспектах:

1. Операційний ризик — корінь проблеми

Якщо акції потрапляють до списку повністю підлягаючих до розрахунку, це зазвичай пов’язано з глибокими проблемами у управлінні, фінансах або порушеннями закону. Це означає, що ситуація дуже серйозна, і інвестиційна логіка має бути набагато обережнішою, ніж із звичайними акціями.

2. Волатильність — постійні обмеження

Акції з чистою вартістю близько 5 юанів зазвичай дуже волатильні. Як тільки вони офіційно переходять у статус повністю підлягаючих до розрахунку або втрачають кредитний статус, ціна може безперервно падати до обмежень, і втрати за короткий період можуть бути значними.

3. Доходність — без дивідендів і розподілів

На відміну від звичайних акцій, ці акції не мають дивідендів і прав на розподіл. Єдине, що очікує інвестор — це відновлення компанією нормального статусу і зростання ціни після повернення до звичайних акцій. Такий очікуваний ризик часто недооцінюється.

4. Ліквідність — труднощі з виходом на ринок

Повністю підлягаючі до розрахунку акції торгуються кожні 30 хвилин, і багато з них мають серйозні проблеми з відсутністю контрагентів. Вийти з ринку може бути дуже важко, торгові витрати зростають, і іноді виникає ситуація «не можу продати, хоч і хочу».

На яких брокерських компаніях краще торгувати повністю підлягаючі до розрахунку акції?

В Тайвані багато брокерів підтримують торгівлю цими акціями. Найпоширеніші:

Fubon Securities — один із найбільших брокерів Тайваню, з розвиненою онлайн-платформою, пропонує послуги торгівлі повністю підлягаючими до розрахунку акціями, багатий інструментарій

Yuanta Securities — найбільша кількість офісів, підтримка мобільних додатків і хмарної синхронізації, зручність торгівлі

CTBC Securities — з багатим досвідом у фінансовому секторі, пропонує професійних консультантів, підходить для тих, хто потребує керівництва

KGI Securities — старий брокер, зручна функція «одна картка», підтримка управління кількома рахунками, повний спектр послуг для торгівлі цими акціями

Обирати слід залежно від особистих звичок і частоти торгівлі. Але перед початком торгівлі обов’язково ретельно вивчіть ризики і не слідуйте за натовпом.

Остання порада: повністю підлягаючі до розрахунку акції — не казино

Ці акції не є абсолютним забороненим для торгівлі, але тільки якщо ви справді провели дослідження. Перевірте квартальні звіти, зрозумійте плани компанії щодо відновлення, вивчіть технічний і фундamentalний аналіз, без цього не обійтися.

Пам’ятайте: через високий ризик кожне ваше рішення має бути зваженим. Історії успіху повернення до нормального стану є, але їх менше, ніж історій постійного падіння. Перед тим, як зробити замовлення, запитайте себе: чи я справді розумію цю компанію?