Як обрати акції з концепцією 5G? Чому ці провідні акції заслуговують уваги

Зі зростанням розвитку бездротових комунікаційних технологій, від 1G у 1980-х до сучасної епохи 5G, мобільні мережі стали основною інфраструктурою повсякденного життя. Разом із розширенням комерційного застосування 5G, інвестиційні можливості, що виникають навколо цієї технології, привернули широкий інтерес капітальних ринків.

Знайомство з структурою ланцюга індустрії 5G

Концепція 5G (п’ятого покоління комунікаційних технологій) охоплює не лише саму технологію, а й усі пов’язані з нею галузеві екосистеми. Ланцюг індустрії 5G можна поділити на три етапи:

Верхній рівень: виробники компонентів, включаючи базові станції, антени, радіочастотні чіпи, оптичні модулі тощо

Середній рівень: виробники комунікаційного обладнання, відповідальні за виробництво ядрових мережевих пристроїв та обладнання для покриття мережі

Нижній рівень: оператори, кінцеві виробники та інтернет-компанії, що надають послуги

Основне визначення акцій, що належать до концепції 5G, — це акції компаній, діяльність яких пов’язана з застосуванням технології 5G. Ті, що демонструють лідерські позиції та мають сильну ринкову позицію, називають лідерами галузі.

Огляд провідних компаній у глобальній індустрії 5G

Згідно з міжнародними індексами, провідними акціями у сфері 5G є: Samsung, Apple, Cisco, Broadcom, Qualcomm, American Tower, Applied Materials, Verizon, Colinear R&D, Crown Castle, Tokyo Electron, American Telecom, MediaTek, Mavenir, Murata Manufacturing, Deutsche Telekom та TSMC. Ці компанії займають провідні позиції на різних етапах ланцюга індустрії 5G.

Можливості та виклики інвестування у акції 5G

Переваги інвестування

Майбутнє галузі обіцяє широкі перспективи: 5G ще перебуває на ранніх стадіях розгортання. За прогнозами Міжнародної організації зв’язку, глобальне покриття 5G зросте з 25% населення у 2022 році до 75% у 2027 році. Це дає довгостроковим інвесторам можливість отримати вигоду від зростання галузі.

Різноманітність застосувань технології: 5G відкриває нові сфери застосування, такі як ультрависока чіткість відео, стрімінгові ігри, віртуальна реальність тощо, створюючи широкі можливості для бізнесу.

Міцні позиції лідерів: компанії, що займаються 5G, зазвичай є провідними гравцями у своїх галузях, мають значні фінансові ресурси та передові технології, а також стабільну політику дивідендів.

Підтримка політики: у всьому світі розвиток 5G став національною стратегією, з’являються різноманітні програми стимулювання.

Ризики інвестування

Недосконалість технології: низький рівень покриття базовими станціями призводить до високих витрат на будівництво, а масштабне розгортання ще триватиме, що відобразиться на волатильності цін акцій.

Висока волатильність цін: напівпровідникова та обладнаннява галузі мають виражену циклічність, ціни залежать від циклів оновлення споживачів, інвестицій у обладнання та технологічних проривів, що спричиняє значні коливання.

Макроекономічні ризики: глобальна економічна рецесія або її очікування можуть негативно вплинути на технологічний сектор.

Провідні компанії у Тайвані у сфері 5G

За рейтингом індексу доходності 5G Тайваню, до ключових компаній належать:

TSMC (2330.TW)

Як найбільший у світі контрактний виробник напівпровідників, TSMC має беззаперечну позицію на ринку. Новина про те, що Apple використовує 3-нм техпроцес TSMC для своїх 5G-базових чипів, свідчить про потенційний значний приріст доходів у 2023 році. Лідерство у виробництві 5G-чіпів дає довгострокові підстави для оптимізму.

MediaTek (2454.TW)

MediaTek — четвертий за величиною у світі дизайнер чіпів, з високою активністю у сегменті 5G. За даними дослідницьких агентств, у 2022 році компанія займала перше місце за світовою часткою ринку мобільних чіпів, а обсяг поставок 5G-чіпів зріс більш ніж на 20% порівняно з попереднім роком. Це один із яскравих зірок у сегменті 5G, її доходи постійно зростають.

Delta Electronics (2308.TW)

Delta має активи у всіх ланках ланцюга 5G — від компонентів і мережевих інтегральних схем до комунікаційного обладнання. У 2021 році компанія створила першу в Тайвані 5G-розумну фабрику, що сприяє автоматизації виробництва. У 2022 році дохід склав 384,4 млрд TWD, зростання на 22% рік до року, рекордний показник; у 2023 році дивіденд становить 9.84 TWD на акцію, що є 40-ю річницею стабільних виплат.

UMC (2303.TW)

Як провідна компанія тайванської напівпровідникової галузі, UMC — перша у Тайвані компанія, що надає послуги з виробництва напівпровідників, і перша публічно торгова компанія у цій галузі. У 2022 році дохід склав 278,7 млрд TWD, зростання на 30% рік до року, третій рік зростання. Керівництво компанії зазначає, що поширення застосувань 5G, Інтернету речей та електромобілів сприятиме довгостроковому зростанню.

Chunghwa Telecom (2412.TW)

Chunghwa Telecom — провідний оператор у сфері 5G у Тайвані. За останніми даними регулятора зв’язку, станом на кінець 2022 року кількість користувачів 5G у Chunghwa Telecom склала 2,447 мільйонів, що дає перше місце на ринку. У 2022 році прибутки компанії зросли третій рік поспіль, чистий прибуток на акцію — 4.71 TWD, що є найвищим серед “трійки” телекомунікаційних компаній Тайваню.

Порівняльна таблиця акцій Тайваню у сфері 5G

Провідні компанії у США у сфері 5G

Qualcomm (QCOM.US)

Американська Qualcomm, заснована у 1985 році, заклала основу сучасного мобільного інтернету. Як лідер світового ринку бездротових чіпів, Qualcomm продовжить інновації у технології 5G. Циклічність напівпровідникової галузі створює можливості для торгівлі на коливаннях.

Apple (AAPL.US)

Apple — одна з найцінніших компаній світу, її ринкова капіталізація сягає 2.61 трлн доларів. З поширенням технології 5G у споживчому сегменті, Apple як виробник кінцевих пристроїв отримає значний прибуток від застосування 5G.

NVIDIA (NVDA.US)

NVIDIA створила високопродуктивні графічні процесори, що широко застосовуються у відеоіграх, штучному інтелекті, автономних автомобілях і 5G. Мережі 5G забезпечують швидше завантаження та більший обсяг трафіку, високопродуктивні GPU — ключові пристрої для досягнення цих цілей. NVIDIA активно розвиває нові ринки 5G з великим потенціалом.

Ericsson (ERIC.US)

Шведська компанія Ericsson, заснована у 1918 році, є ключовим учасником у будівництві інфраструктури 5G. Мережі Ericsson обробляють близько 40% світового трафіку зв’язку. Очікується, що до 2025 року кількість користувачів 5G у світі досягне 2.6 мільярдів, і компанія заявляє, що стане “першою компанією, яка запустить комерційні мережі 5G на чотирьох континентах”.

AT&T (T.US)

AT&T — гігант американської телекомунікаційної галузі, заснована винахідником телефону Александром Грейамом Беллом. Наразі у США понад 14 000 міст отримують послуги 5G. Річна дивідендна дохідність — 5.61%, що робить цю компанію привабливою з точки зору співвідношення ціна/прибуток.

Порівняльна таблиця акцій США у сфері 5G

Порівняння способів інвестування у акції 5G

Крім прямого придбання окремих акцій, інвестори можуть брати участь у 5G через інші інструменти:

Індивідуальні акції: самостійний вибір інвестором, зручність купівлі-продажу, але ризик концентрації у одному активі, нижчі транзакційні витрати.

Фонди акційного типу: керуються менеджерами, що формують портфель із різних акцій для диверсифікації ризиків і балансування доходів, з помірними витратами.

Індексні ETF: пасивне слідкування за відповідним індексом, низькі транзакційні витрати, менша управлінська плата, зручність торгівлі, але можливі дисконти/премії.

На тайванському ринку доступні інструменти для інвестування у 5G, наприклад, Cathay Taiwan 5G+ ETF (00881) та Yuan Global Future Communications ETF (00861).

Перспективи 5G-концептуальних акцій у 2023 та майбутньому

Загалом, з урахуванням різних факторів, акції 5G залишаються перспективними для середньострокових інвестицій.

З точки зору розвитку галузі, покриття 5G продовжує розширюватися. За даними Міжнародної організації зв’язку, глобальне покриття населення 5G зросте з 25% у 2022 до 75% у 2027. У Тайвані рівень проникнення 5G ще має значний потенціал: станом на лютий 2023 року кількість користувачів становила 7.01 мільйонів, що лише 23% населення.

З огляду на політичне середовище, у провідних економіках світу 5G включено до національних стратегій, з’являються програми підтримки галузі. Після циклу підвищення ставок у 2022 році, зниження глобальних ставок сприятиме позитивній динаміці технологічних акцій.

Ризики включають: можливе погіршення глобальної економіки, що негативно вплине на сектор; стандартизація технологій, що може призвести до втрат інвестицій; геополітичні фактори, що впливають на ланцюги постачання.

Часті запитання

Чим відрізняються концептуальні акції від галузевих?

Галузеві акції класифікуються за галузями, а концептуальні — за ідеями або технологіями. Концептуальні акції більш широкі, можуть включати різні галузі, що мають спільну ідею або застосування. Вони мають суб’єктивний характер і залежать від популярності теми.

Чим відрізняються акції 5G від AI або Apple-концептуальних?

Це різні концепції, але можуть перетинатися. Наприклад, TSMC належить до 5G, AI і Apple-концепцій одночасно, оскільки обслуговує ці сфери.

На що звернути увагу перед інвестуванням у концептуальні акції?

Перш за все, потрібно оцінити частку бізнесу, що стосується цієї концепції. Деякі компанії мають лише часткову участь у 5G, але їх зараховують до концептуальних. Також важливо враховувати позицію компанії у ланцюгу та потенціал отримати вигоду.