Інвестиційні гаманці 2025: Стратегії проти глобальної волатильності

Поточний контекст: Радикальні зміни на ринках

Міжнародна економічна ситуація зазнала значних трансформацій у 2025 році, різко контрастуючи з показниками попереднього року. Введення нових митних політик спричинило турбулентність на глобальних ринках, з тарифами 10% на загальний імпорт, 50% до Європейського Союзу, 55% до Китаю та 24% до Японії. Ці рухи спричинили миттєву волатильність індексів США, Азії та Європи.

Однак після початкових корекцій у березні та квітні, ринки продемонстрували ознаки відновлення, багато індексів повернулися до рівнів, близьких до історичних максимумів. Золото, своєю чергою, досягло безпрецедентних максимумів, перевищуючи 3 300 доларів за унцію, що відображає пошук інвесторами захисних активів.

У цьому контексті ідентифікація компаній для інвестування у 2025 році, які поєднують фінансову стабільність, адаптивність та інновації, є критично важливою для захисту та підсилення інвестиційних портфелів.

Огляд 15 стратегічних компаній для сучасних інвестицій

Дані станом на 7 липня 2025 року

Основи відбору: Чому ці компанії заслуговують уваги

Стратегія цієї портфельної підбірки зосереджена на балансуванні трьох факторів: потенціалу доходності у короткостроковій та середньостроковій перспективі, диверсифікованої географічної та секторної експозиції, а також фінансової стабільності у умовах невизначеності.

Енергетика та сировинні ресурси: Exxon Mobil виграє від стабільних цін на нафту, тоді як BHP використовує попит на промислові метали з економік, що розвиваються, особливо у сферах чистої енергетики та електроніки.

Банківський сектор: JPMorgan Chase зберігає привілейовану позицію завдяки диверсифікації у комерційному банкінгу, інвестиційних послугах та кредитних картах, з вигідними фінансовими маржами у високопроцентних умовах.

Фармацевтика та медичні інновації: Novo Nordisk лідирує у лікуванні цукрового діабету та ожиріння з високою доданою вартістю продуктів, незважаючи на недавній тиск конкуренції.

Люкс та споживчі товари: LVMH, з портфоліо Louis Vuitton, Dior, Givenchy та Sephora, орієнтований на відновлення міжнародного туризму та попит на ринках, що розвиваються, особливо в Японії, Близькому Сході та Індії.

Автомобільна промисловість: Toyota пропонує технологічну стабільність у гібридних та альтернативних авто, тоді як Tesla зберігає лідерство у революційних технологіях електромобілів.

Напівпровідники та цифрова інфраструктура: TSMC домінує у виробництві передових чипів; ASML є ключовим для литографії нового покоління; NVIDIA та NVIDIA контролюють критичні ринки обробки даних та штучного інтелекту.

Технологічні гіганти: Apple, Microsoft, Amazon та Alphabet поєднують бізнеси у хмарних сервісах, корпоративному програмному забезпеченні, електронній комерції та цифровій рекламі, забезпечуючи стабільні грошові потоки у різних економічних циклах.

П’ять пріоритетних цінностей: Детальний аналіз

1. Novo Nordisk: Можливість у корекції

Novo Nordisk зазнав зниження на 27% у березні 2025 року — найглибше з 2002 року, через побоювання конкуренції щодо препаратів, таких як Zepbound від Eli Lilly. Однак датська компанія повідомила про продажі 290 400 мільйонів датських крон (42 100 мільйонів доларів США) у 2024 році, з ростом на 26%.

Стратегія компанії включає придбання Catalent за 16,5 мільярдів доларів США для розширення виробничих потужностей та угоду з Lexicon Pharmaceuticals на 1 мільярд доларів США для ліцензування LX9851 — експериментального препарату з унікальним механізмом. У портфелі виділяється молекула двійного дії GLP-1/амілін amycretin, яка досягла зниження ваги на 24% у ранніх дослідженнях.

Попри зниження прогнозів продажів до 13–21% через тимчасові обмеження Wegovy у США, компанія зберігає маржу 43% та активно інвестує у R&D. Глобальний попит на метаболічні терапії підтримує очікування відновлення.

2. LVMH: Відновлення з депресивних рівнів

LVMH повідомила про доходи 84 700 мільйонів євро у 2024 році з операційною маржею 23,1%. Однак січень та квітень 2025 року зафіксували зниження на 6,7% та 7,7% відповідно, частково через американські мита 20%.

Доходи за перший квартал 2025 року склали 20 300 мільйонів євро з падінням на 3%, що викликає сумніви щодо швидкості відновлення. Однак компанія запускає ініціативи з персоналізації за допомогою AI (платформи Dreamscape) та розширює присутність у Японії (з продажами двозначного зростання у 2024), на Близькому Сході (+6%) та в Індії з новими магазинами Louis Vuitton та Dior у Мумбаї.

Корекція створює точку входу для інвестування у сектор люксу.

3. ASML: Критична інфраструктура чипів

ASML досягла продажів €28 300 мільйонів у 2024 році з валовою маржею 51,3%. Четвертий квартал перевищив очікування з €9 300 мільйонів у продажах. Перший квартал 2025 року склав €7 700 мільйонів з рекордною валовою маржею 54%, підтверджуючи річний прогноз €30 000–€35 000 мільйонів.

Попри ці міцні показники, акції знизилися приблизно на 30% за останній рік через зменшення капекс Intel та Samsung, зростаючу конкуренцію з Китаю та торгові обмеження Нідерландів (з прогнозом 10-15% продажів до Китаю).

Структурний попит на передові напівпровідники для AI та високопродуктивних обчислень підтримує перспективи. Останні обмеження не змінюють річний прогноз, і компанія продовжує інвестувати у потужності та технології.

4. Microsoft: Лідер цифрової трансформації

Microsoft повідомила про доходи за фіскальний 2024 рік у розмірі 245 100 мільйонів доларів США (+16% рік до року), операційний дохід — 109 400 мільйонів (+24%), чистий дохід — 88 100 мільйонів (+22%). Її екосистема Copilot та партнерство з OpenAI позиціонують її як провайдера провідних рішень у галузі штучного інтелекту для бізнесу.

На початку 2025 року відбулася корекція на 20% від історичних максимумів (мінімум $367,24 31 березня). Побоювання щодо оцінки, уповільнення Azure та макроекономічні напруженості впливали. Третій квартал 2025 року показав відновлення: доходи — 70 100 мільйонів доларів, операційна маржа — 46%, Azure/хмарні сервіси зросли на 33%.

Компанія здійснює рекордні інвестиції у штучний інтелект та інфраструктуру, але потребує операційних коригувань (зменшення понад 15 000 посад, оголошених у травні-липні 2025). Остання корекція створює привабливу точку входу у компанію з міцними фундаментами.

5. Alibaba: Відновлення після регуляції

Alibaba повідомила про доходи 280 200 мільйонів юанів у Q4 2024 (+8% рік до року) та 236 450 мільйонів у Q1 2025, з ростом чистого прибутку на 22%, під впливом Cloud Intelligence (+18%).

Акції знизилися на 35% від максимумів 2024 року через сумніви щодо масштабних інвестицій у ШІ/хмару та економічне уповільнення у Китаї. Однак компанія оголосила трирічний план інвестицій у 52 мільярди доларів США для інфраструктури ШІ/хмари та кампанію з купонів на 50 000 мільйонів юанів для стимулювання споживання.

Після екстремальної волатильності (зростання понад 40% у лютому, падіння понад 7% після результатів березня), поточний імпульс відображає поступову довіру. Використання знижених оцінок може бути вигідним у середньостроковій перспективі.

Вибір цінних паперів: Практичні критерії для інвесторів

У контексті протекціонізму та невизначеності інвесторам слід враховувати:

• Диверсифікація за сектором та регіоном: Компанії з міжнародною присутністю, але з моделями, що менше залежать від трансграничних потоків, демонструють більшу стійкість.

• Фінансова міцність: Компанії з міцними операційними маржами, позитивними грошовими потоками та низьким рівнем заборгованості краще справляються з шоками.

• Структурні інновації: Бізнеси, що відповідають на постійні запити (ШІ, напівпровідники, сталий розвиток, цифрова трансформація), зберігають зростання у несприятливих циклах.

• Постійний моніторинг: Зміни у торгових політиках, регуляторні рішення та геополітичні конфлікти вимагають активного слідкування для ребалансування портфелів.

Варіанти інвестицій у ці цінні папери

Інвестори, зацікавлені у доступі до цих можливостей, мають кілька каналів:

Прямі акції: Купівля через рахунки у уповноважених установах, що дає повний контроль над вибором та часом входу.

Інвестиційні фонди: Тематичні інструменти (за регіоном, сектором або стратегією), керовані активно або пасивно, що забезпечує автоматичну диверсифікацію.

Інструменти похідних: Контракти на різницю (CFDs) дозволяють збільшувати позиції з меншим капіталом, корисні для хеджування волатильності. Однак, кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки, вимагаючи дисципліни та глибоких знань.

У сценаріях більш агресивної економічної політики поєднання традиційних активів і похідних, добре диверсифіковане, балансуватиме ризики та зберігатиме довгострокову експозицію у зростаючих секторах.

Останній роздум: Інвестування у невизначеність

2025 рік, ймовірно, стане переломним між циклом рекордних марж та новою ерою безпрецедентної волатильності. Історичні прибутки не гарантують майбутніх доходів; сучасна реальність не має аналогів, що обмежує точність прогнозів.

У цьому сценарії раціональний інвестор має:

• Створювати збалансовані, диверсифіковані за сектором та регіоном портфелі
• Включати захисні активи (облігації, золото) для компенсації потенційних падінь
• Утримуватися від паніки: серйозні корекції часто супроводжуються відновленнями; панічні продажі призводять до зайвих втрат
• Постійно слідкувати за політичними, економічними подіями та конфліктами, перетворюючи інформацію на конкурентну перевагу

Обґрунтована, збалансована та гнучка стратегія залишається найкращим захистом від невизначеності на волатильних ринках.