Як обрати між привілейованими та звичайними акціями відповідно до вашого інвестиційного профілю

Коли ви входите у світ фондового ринку, одним із перших рішень, з яким ви стикаєтеся, є вибір між привілейованими та звичайними акціями. Це не тривіальний вибір, оскільки кожен тип акцій пропонує різний шлях до досягнення ваших фінансових цілей.

Обличчя інвестування в акції

Публічні компанії не випускають усі свої акції однаково. Існує переважно дві категорії, які функціонують майже як різні фінансові продукти, хоча обидві представляють власність у компанії.

Звичайні акції — це класичний інвестиційний інструмент. Вони дозволяють бути власником частки компанії і мають право голосу в ключових рішеннях. У відповідь ви берете на себе всю волатильність ринку. Ваші дивіденди безпосередньо залежать від фінансових показників компанії: у хороші роки ви можете отримати значні виплати; у важкі — вони можуть бути мінімальними або відсутніми.

Привілейовані акції, у свою чергу, працюють у гібридній зоні між боргом і капіталом. Ви відмовляєтеся від можливості впливати на корпоративні рішення, але отримуєте компенсацію: фіксовані дивіденди, які виплачуються раніше, ніж звичайні акції. Це обмін: менша влада — більша передбачуваність.

Права, що кардинально їх відрізняють

Розрив між цими двома інструментами чітко відображається у їхніх фундаментальних характеристиках:

Звичайні акції пропонують:

• Право голосу на зборах акціонерів
• Змінні дивіденди залежно від прибутковості компанії
• Високий потенціал зростання капіталу
• Більшу ліквідність на основних ринках
• У разі ліквідації: доступ до активів лише після кредиторів, облігацій та привілейованих акціонерів

Привілейовані акції гарантують:

• Без права голосу
• Фіксовані або з попередньо визначеною ставкою дивіденди
• Обмежений потенціал зростання
• Зазвичай меншу ліквідність
• У разі ліквідації: пріоритет над звичайними акціями (хоча й нижчий за борги)

Існують складні варіанти: накопичувальні привілейовані акції, що резервують невиплачені дивіденди на майбутні періоди, конвертовані, які дозволяють перетворюватися на звичайні акції за певних умов, і викупні, які компанія може викупити відповідно до своїх потреб.

Порівняння, яке має знати кожен інвестор

Для кого кожен з них?

Звичайні акції приваблюють інвесторів із здатністю ризикувати. Це варіант для тих, хто прагне створити багатство у довгостроковій перспективі, може терпіти тимчасові падіння цін і бажає впливати на рішення компанії. Зазвичай їх обирають інвестори на ранніх або середніх етапах фінансового життя, де часовий горизонт великий і мета — максимізувати зростання капіталу.

Привілейовані акції приваблюють тих, хто пріоритетно ставиться до стабільності потоку доходів. Вони особливо популярні серед пенсіонерів, консервативних інвесторів і тих, хто наближається до фаз збереження капіталу. Також вони слугують інструментом диверсифікації у збалансованих портфелях, поєднуючи характеристики фіксованого та змінного доходу для оптимізації співвідношення ризик-доход.

Що показують цифри

Спостереження за ключовими індикаторами, такими як S&P 500 і S&P U.S. Preferred Stock Index (який приблизно становить 71% ринку привілейованих акцій у США), ілюструє різні динаміки. За останні п’ять років S&P 500 виріс на 57,60%, тоді як індекс привілейованих акцій впав на 18,05%. Ця різниця відображає, як зміни у монетарній політиці по-різному впливають на ці інструменти: коли зростають відсоткові ставки, привілейовані акції (з фіксованими дивідендами) втрачають привабливість порівняно з альтернативними інвестиціями, тоді як звичайні акції більше залежать від зростання бізнесу.

Як почати: від теорії до дії

Крок 1: Оберіть свого брокера
Знайдіть регульовану платформу з доброю репутацією, яка пропонує як привілейовані, так і звичайні акції. Перевірте, чи має вона інструменти аналізу та лімітні ордери.

Крок 2: Відкрийте рахунок і внесіть кошти
Завершіть процедури KYC (перевірка особистості), надайте свої фінансові дані і зробіть перший внесок.

Крок 3: Досліджуйте перед інвестуванням
Аналізуйте компанію: маржі прибутку, тенденції сектору, історію дивідендів, фінансову стабільність. Зрозумійте, який тип акцій найкраще відповідає вашій стратегії.

Крок 4: Виконайте свій ордер
Ви можете використовувати ордер “на ринку” (за поточною ціною) або “лімітний” (встановлюєте максимальну ціну). Деякі брокери також дозволяють торгувати CFD на ці акції без необхідності володіння ними у портфелі.

Розумна стратегія: диверсифікація як щит

Настояща майстерність полягає не у виборі одного з них, а у балансуванні. Добре структурований портфель поєднує звичайні акції для зростання і привілейовані для стабільності. Так ви:

• зменшуєте загальну волатильність портфеля
• забезпечуєте більш передбачувані потоки доходів
• зберігаєте потенціал зростання
• захищаєтеся від різких змін відсоткових ставок

Регулярно переглядайте свої інвестиції. Ринок змінюється, змінюєтеся і ви. Коригуйте свою суміш привілейованих і звичайних акцій відповідно до еволюції вашого часових горизонтів і фінансових цілей.

Висновок

Вибір між привілейованими та звичайними акціями не є бінарним. Це рішення, яке відображає вашу толерантність до ризику, цілі доходу і вашу фазу у житті. Дані ринку показують, що обидва мають своє місце: поки S&P 500 отримав вражаючі прибутки у період зростання, привілейовані акції забезпечували стабільність у періоди турбулентності. Головне — зрозуміти, що саме ви шукаєте, і діяти відповідно.