Посібник з вибору між звичайними та преференційними акціями відповідно до вашого інвестиційного профілю

Коли звичайні та преференційні акціонери приймають рішення щодо інвестицій, вони зазвичай стикаються з фундаментальним питанням: який тип акцій найкраще відповідає моїм фінансовим цілям? Щоб відповісти на це, потрібно розуміти, що публічні компанії випускають різноманітні структури акціонерного капіталу, кожна з яких має свої права та переваги.

Дилема інвестора: прибутковість vs. стабільність

Уявімо двох інвесторів, які повністю протилежні. Один шукає агресивне зростання свого капіталу і готовий брати на себе значні ризики. Інший віддає перевагу передбачуваним потокам доходів і безпеці. Ця фундаментальна різниця пояснює, чому на ринку існує дві основні категорії акцій.

Звичайні акціонери здебільшого прагнуть довгострокового зростання капіталу. Ці інвестори приймають волатильність ринку в обмін на потенційно більші доходи. Навпаки, ті, хто шукає регулярні доходи та менші ризики, знаходять у преференційних акціях більш консервативну альтернативу.

Основні характеристики кожного типу

Звичайні акції: Шлях до зростання

Звичайні акції представляють найпростіше участь у компанії. Їх основні характеристики включають:

• Право голосу на зборах акціонерів, що дозволяє інвесторам впливати на важливі корпоративні рішення
• Дивіденди, що змінюються залежно від фінансових результатів компанії
• Більший потенціал зростання капіталу, безпосередньо пов’язаний з успіхом бізнесу
• У разі банкрутства отримання компенсації лише після погашення боргів і преференційних акцій
• Висока ліквідність на основних ринках, що полегшує швидкі операції

Преференційні акції: Вибір надійного доходу

Преференційні акції займають проміжне положення між боргами та капіталом. Їхні характерні особливості:

• Відсутність прав голосу, що зменшує вплив на корпоративні рішення
• Фіксовані або з заздалегідь визначеною ставкою дивіденди, часто накопичувальні
• Пріоритет у виплатах дивідендів і при ліквідації порівняно з звичайними акціями
• Менший потенціал зростання, але з більш передбачуваними доходами
• Ліквідність зазвичай обмежена порівняно із звичайними акціями

Спеціальні класифікації всередині кожної категорії

Компанії пропонують варіанти, адаптовані до різних стратегій. Серед преференційних акцій зустрічаються накопичувальні (де не виплачені дивіденди переносяться на майбутні періоди), конвертовані (можуть бути перетворені у звичайні акції за певних умов), викупні (можуть бути викуплені компанією) та участі (залежно від фінансових результатів).

Щодо звичайних акцій, існують акції без права голосу та структури з кількома класами, що дозволяє окремим групам зберігати контроль над компанією без володіння більшістю акцій.

Пріоритетні права у критичних ситуаціях

Під час ліквідації компанії ієрархія чітка: спочатку виплачуються боржникам, потім облігаційним тримачам, далі преференційним акціонерам і, нарешті, звичайним акціонерам. Ця структура пояснює, чому преференційні акції вважаються менш ризикованими.

Щодо дивідендів, преференційні акціонери мають абсолютний пріоритет. Якщо компанія стикається з фінансовими обмеженнями, тримачі преференційних акцій отримують виплати раніше за звичайних.

Порівняльний аналіз історичної продуктивності

Індекс преференційних акцій S&P U.S., що становить приблизно 71% ринку преференційних акцій, торгованих у США, дає цінне уявлення. За п’ять років цей індекс знизився на 18,05%, тоді як S&P 500 зріс на 57,60%. Ця різниця відображає, як ці два типи інвестицій реагують по-різному на зміни у монетарній політиці.

Коли ставки зростають, преференційні акції зазвичай знижуються у вартості, поводячись подібно до облігацій. Це явище в основному впливає на інвесторів, що шукають короткострокові доходи.

Стратегії відповідно до профілю інвестора

Для інвесторів із високим ризиком

Звичайні акціонери, що прагнуть агресивного зростання, зазвичай перебувають на ранніх або середніх етапах своїх фінансових життів. Вони мають широкі часові горизонти для відновлення після коливань ринку. Ці інвестори пріоритетизують зростання капіталу понад негайні доходи.

Для консервативних інвесторів

Інвестори, що цінують стабільність, часто на етапах збереження капіталу або близько до виходу на пенсію, знаходять у преференційних акціях ідеальне рішення. Вони віддають перевагу регулярним і передбачуваним потокам доходів, приймаючи менший потенціал зростання заради захисту.

Як почати інвестувати в обидва типи

Процес придбання схожий для обох категорій:

Крок 1: Оберіть надійного брокера

Обирайте регульовану платформу, яка пропонує доступ до обох типів акцій і надає відповідні інструменти аналізу.

Крок 2: Створіть і поповніть рахунок

Завершіть реєстрацію, надаючи свої особисті та фінансові дані, і внесіть початковий депозит відповідно до своїх можливостей.

Крок 3: Визначте свою інвестиційну стратегію

Детально аналізуйте компанії: їх фінансові результати, секторне положення, перспективи зростання та політику дивідендів.

Крок 4: Виконуйте свої ордери

Зі своєї платформи обирайте між ордерами за ринковою ціною (поточна ціна) або ордерами з обмеженням (з визначеною ціною). Деякі платформи також пропонують CFD на ці акції, що дозволяє торгувати без прямого володіння цінними паперами у портфелі.

Важливість диверсифікації

Рекомендується поєднувати обидва типи акцій у своєму портфелі. Змішування звичайних і преференційних акцій дозволяє збалансувати ризик і дохід, отримуючи вигоду від волатильності перших без повної експозиції до неї. Такий підхід зменшує ймовірність значних втрат і водночас зберігає можливості зростання.

Регулярно переглядайте свої інвестиції і коригуйте стратегію відповідно до змін на ринку та вашого особистого фінансового стану.

Висновок: Обирайте те, що працює для вас

Розрізнення між звичайними та преференційними акціями не є академічним; воно має реальні наслідки для ваших доходів. Звичайні та преференційні акціонери керуються різними мотиваціями: одні шукають зростання, інші — безпеку. Головне — узгодити свій вибір акцій із вашими фінансовими цілями, часовим горизонтом і толерантністю до ризику. Не існує універсально кращого варіанту; є лише правильний варіант для кожного інвестора в кожен момент його фінансового життя.