Хто є найбільшою нафтовою компанією у світі у 2024 році?

Галузь нафтогазової промисловості залишається одним із ключових стовпів світової економіки. Коли говорять про найбільшу нафтову компанію у світі, чітка відповідь: Saudi Aramco (Saudi Arabian Oil Co.). З вражаючим доходом у 590,3 мільярда доларів США та домінуванням над найбільшими нафтовими запасами планети, саудівський гігант лідирує серед конкурентів. Але енергетичний ринок набагато складніший за це.

Крім лідера саудитів, у глобальному рейтингу борються потужні нафтові компанії. Давайте розглянемо, хто є основними гравцями, як працюють ці мегакомпанії і що робить інвестиції в нафту привабливими для різних типів інвесторів.

Огляд сектору у 2024 році: вражаючі цифри

Глобальна нафтовидобувна галузь залишається рушієм економіки, незважаючи на сучасні виклики. Дані 2024 року відкривають складний сценарій:

Глобальний попит має зрости на 1,1 мільйона барелів на добу, загалом близько 102,3 млн барелів/день. Такий повільніший темп відображає зростаючу енергоефективність та розширення електромобілів. Водночас світове виробництво прогнозується на рівні 102,7 млн барелів/день — рекорд, зумовлений переважно виробниками поза ОПЕК+, такими як США, Канада, Бразилія та Гаяна.

Ціни на Brent коливалися навколо $83 доларів США за барель, під впливом геополітичної напруги та стратегічних рішень щодо виробництва. Глобальні комерційні запаси знизилися до 4,4 мільярда барелів у березні, що відображає напружену динаміку пропозиції та попиту.

Що стосується інвестицій, сектор upstream залишається міцним із приблизно (580 мільярдів доларів США, спрямованих у нього, що генерує вільний грошовий потік понад )800 мільярдів доларів — фінансове паливо для фінансування як розширень, так і винагороди акціонерам.

10 гігантів, що домінують на нафтовому ринку

Ось рейтинг найбільших нафтових компаній світу за доходами:

Домінування Saudi Aramco як найбільшої нафтової компанії світу відображає не лише її масштаб операцій, а й привілейований доступ до колосальних нафтових запасів. Китайські нафтові компанії — Sinopec і PetroChina — закріпили друге і третє місця, демонструючи, як енергетичний попит Азії формує глобальний ринок.

У США компанії, такі як Exxon Mobil, Chevron, Marathon Petroleum і Valero Energy, утворюють важливий блок. Shell і BP, британські, залишаються серед глобальних гігантів. TotalEnergies, французька, вирізняється поєднанням традиційних операцій із зростаючими інвестиціями в відновлювану енергетику.

Бізнес-моделі: як працюють нафтові компанії

Цей сектор не є однорідним. Різні компанії функціонують за різними структурами:

Інтегровані компанії: контролюють увесь ланцюг — від розвідки, видобутку, переробки до дистрибуції. Saudi Aramco, Exxon Mobil, Shell і Chevron є прикладами такої моделі. Перевага? Зниження ризиків через диверсифікацію операцій і захист від коливань цін у одному сегменті.

Розвідка та видобуток (E&P): зосереджені виключно на відкритті та видобутку. ConocoPhillips і Anadarko Petroleum спеціалізуються у цій ніші. Це більш спеціалізовані компанії, але й більш вразливі до волатильності цін.

Переробка і дистрибуція: Marathon Petroleum і Valero Energy переробляють сиру нафту у бензин, дизель та інші продукти. Вони — проміжний ланцюг між виробництвом і кінцевим споживачем.

Нафтові послуги: Schlumberger і Halliburton надають технічну підтримку — буріння, будівництво платформ, обслуговування. Виграють на інфраструктурі, необхідній для роботи виробників.

Чому інвестувати у нафтові компанії? Плюси і мінуси

Плюси:

Послідовні дивіденди приваблюють інвесторів, що шукають пасивний дохід. Багато з цих компаній регулярно виплачують прибутки акціонерам. Попит на нафту залишається стабільним у світі — навіть за умов енергетичної трансформації, вуглеводні залишаються необхідними для транспорту, пластмас і petrochemicals.

Інтегровані компанії пропонують диверсифіковану експозицію. Зниження цін може бути компенсоване кращими маржами у переробці. Фінансова стабільність гігантів зменшує ризики неплатоспроможності у порівнянні з малими виробниками.

Ризики:

Волатильність цін — реальність, яку не можна ігнорувати. Геополітичні конфлікти, рішення ОПЕК+, економічні рецесії — все це впливає на котирування. Компанії, що зосереджені лише на E&P, більш вразливі до цих коливань.

Посилення регуляторного тиску щодо навколишнього середовища. Уряди вводять обмеження щодо викидів. Галузь має інвестувати мільярди у захоплення вуглецю, обробку відходів і відповідність екологічним стандартам. Це знижує маржі.

Перехід до відновлюваної енергетики — реальна тенденція. Сонячна, вітрова енергетика і батареї набирають обертів. Хоча попит на нафту не зникне найближчими роками, довгострокове зростання стає під питанням для компаній, що не диверсифікуються.

Нафтовий ринок Бразилії

Бразилія займає важливе місце у світовому виробництві. Її компанії пропонують особливі можливості:

Petrobras (PETR4): найбільший бразильський виробник, державна компанія з змішаною формою власності, що працює у всьому ланцюгу — від розвідки, видобутку, переробки до дистрибуції. Відома технологіями розвідки у глибоководних водах. Інвестиції у переділу сальтових пластів змінили енергетичну динаміку країни. Пропонує привабливі дивіденди та концентрацію експозиції на внутрішній попит і експорт.

3R Petroleum (RRRP3): спеціалізується на зрілих родовищах. Купує активи, які інші компанії недоцільно використовують, і оптимізує виробництво за допомогою сучасних технологій. Модель більш компактна з меншими операційними витратами. Результат: цікава маржа для інвесторів, що шукають альтернативу Petrobras.

Prio (PRIO3): найбільша приватна нафтовидобувна компанія Бразилії, раніше відома як PetroRio. Зосереджена на розвідці і видобутку, має портфель у вже розвинених родовищах. Займається відновленням активів, підвищуючи продуктивність. Посідає проміжне місце між гігантами і дуже малими компаніями, що робить її привабливою для диверсифікації.

Petroreconcavo RECV3: працює на наземних родовищах у басейні Реконкаво, Баїя. Модель схожа на 3R — купує зрілі родовища і підвищує виробництво за допомогою технологій і ефективної роботи. Місцева присутність закріплена, дивіденди привабливі для терплячих інвесторів.

Чи варто інвестувати зараз?

Відповідь: залежить від вашого профілю.

Якщо ви шукаєте пасивний дохід і готові до волатильності, дивіденди інтегрованих нафтових компаній привабливі. Якщо ви консервативний інвестор, цей активний клас має суттєві ризики.

Макроекономічна ситуація поки що сприяє нафтовим компаніям — енергетичний попит залишається сильним, ціни відновили динаміку, операційні маржі покращилися. Але сценарії на 5-10 років наперед? Більша невизначеність. Енергетична трансформація — реальна і незворотня.

Збалансована стратегія: поєднання експозиції до традиційних нафтових компаній із інвестиціями у відновлювану енергетику. Shell і TotalEnergies вже це роблять. У Бразилії Petrobras також рухається у цьому напрямку.

Нафтова галузь не зникне завтра. Хто є найбільшою нафтовою компанією у світі? Saudi Aramco залишатиметься домінуючою, доки триватимуть її запаси. Але майбутнє вимагає адаптації. Уважні інвестори знаходять можливості як у консолідованих гігантах, так і у нових гравцях, що переосмислюють себе.