Значення стоп-лосу та його практичне застосування: техніка контролю збитків для новачків у інвестиціях

Інвестиційний ринок ніколи не позбавлений коливань, але справжнім визначальним фактором перемоги або поразки часто є не скільки зароблене, скільки втрачено. Для багатьох новачків-інвесторів найбільша проблема полягає не у виборі акцій, а у незнанні, коли слід зафіксувати збитки і вийти з ринку. Це пов’язано з ключовою концепцією — стоп-лосс, а також з тим, як розуміти і встановлювати рівень стоп-лоссу.

Що таке стоп-лосс? Одним реченням про логіку обмеження збитків

Стоп-лосс (Stop Loss) — це простий принцип: коли збитки досягають допустимого рівня, потрібно активувати закриття позиції і вийти з ринку.

Більш конкретно:

• Стоп-лосс = припинення збитків = активне визнання поразки і вихід до того, як збитки розростуться
• Рівень стоп-лоссу = конкретна ціна, при досягненні якої активується закриття позиції = коли ринок досягне цієї ціни, ваша позиція буде закрита

Багато інвесторів вважають стоп-лосс знаком поразки, але насправді це активний інструмент захисту ризиків. Не встановивши рівень стоп-лоссу, ви ризикуєте безмежно розширювати збитки; встановивши — обмежуєте їх у контрольованих межах.

Чому обов’язково потрібно встановлювати рівень стоп-лоссу? Три перешкоди, які доводиться долати інвесторам

Перша перешкода: неправильні підстави для купівлі

Часом наші логіки входу в ринок здаються бездоганними, але насправді базуються на помилкових припущеннях. Можливо, ми почули неперевірену новину, або були сплутані з моделлю цінових свічок, або просто пішли за натовпом і купили дорого. Встановлення стоп-лоссу допомагає швидко виявити свою помилку і швидко виправити курс, а не застрягти у глибокій ямі.

Друга перешкода: раптові зміни фундаменту

Купуючи акцію, ви можете вважати, що ринкове середовище і перспективи компанії виглядають добре. Але ринок миттєво змінюється — з’являються негативні новини, змінюються галузеві політики, відбуваються глобальні економічні коливання — і ваші початкові підстави для покупки вже можуть бути недійсними. Встановлення стоп-лоссу допомагає швидко реагувати на чорних лебедів, а не залишатися на довгий час у невизначеності.

Третя перешкода: панічний продаж і ірраціональне падіння

Іноді ринок потрапляє у колективну паніку — наприклад, через пандемію, зміну політики центрального банку, системні ризики. Тоді ціна може різко падати, значно перевищуючи зміни у фундаменті. Якщо немає стоп-лоссу, ви можете спостерігати, як активи зникають, і не мати сили щось зробити.

Що станеться, якщо не встановлювати стоп-лосс? Реальна спіраль збитків

Приклад: ви купуєте акцію за 100 доларів на суму 1 мільйон доларів:

Варіант А: Щасливий результат — акція росте і досягає цільового прибутку, ви закриваєте позицію з прибутком.

Варіант Б: Реальний сценарій — акція починає падати, і падіння стає все більшим:

• Втрата 10% → залишається 900 тисяч доларів
• Втрата 30% → залишається 700 тисяч доларів
• Втрата 50% → залишається 500 тисяч доларів (ціна акції — 50 доларів)

На цьому етапі багато інвесторів потрапляють у психологічний капкан: «Вже втратив 50%, можливо, ще виросте». Але насправді, щоб повернутися з 50 доларів до 100 доларів, потрібно зростання на 200%. Це можливо, але вимагає років або навіть десятиліть.

Найчастіше інвестори не витримують психологічного тиску і продають при втраті 70%, 80% або навіть 90%, втрачуючи все.

Реальна роль стоп-лоссу: дві цифри все пояснюють

Якщо ви встановите стоп-лосс при втраті 10%, і вчасно закриєте позицію:

• Збитки — всього 100 тисяч доларів, залишається 900 тисяч
• Щоб повернути ці 100 тисяч, потрібно отримати прибуток понад 11%
• Це набагато реальніше, ніж зростання з 50 до 100 доларів

Головна цінність стоп-лоссу: по-перше, зменшити розмір однієї втрати, по-друге, підвищити ефективність використання залишку капіталу.

Як визначити рівень стоп-лоссу? Технічні індикатори дають сигнали

Існує багато способів встановити рівень стоп-лоссу, найпростіший — фіксований відсоток збитку (наприклад, 10%). Але для більш точного визначення можна використовувати технічні індикатори:

Підтримки і опору

У тренді вниз ціна може кілька разів намагатися прорвати рівень підтримки, але безуспішно — цей рівень і є підтримкою. Якщо ціна прориває підтримку, вона зазвичай продовжує падати значною мірою. Тому можна встановлювати стоп-лосс трохи вище рівня підтримки, щоб уникнути великих втрат при прориві.

MACD (схема з експоненційним згладжуванням і схрещенням)

MACD визначає зміну тренду за допомогою перетину швидкої і повільної ліній. Коли швидка лінія перетинає знизу повільну — це сигнал до продаж. В цей момент можна встановити стоп-лосс.

Полігон Біллінгера (BOLL)

Полігон Біллінгера складається з верхньої, середньої і нижньої ліній. Якщо ціна прориває нижню лінію і опускається нижче середньої — це ознака вичерпання зростання і сигнал до продаж. Встановлення стоп-лоссу тут допоможе захистити прибуток.

RSI (індекс відносної сили)

RSI показує рівень перекупленості або перепроданості. Значення понад 70 — перекупленість, менше 30 — перепроданість. При зниженні RSI з високих значень — сигнал до можливого розвороту і виходу з позиції.

Три способи встановлення рівня стоп-лоссу

Інвестори можуть обрати відповідний спосіб залежно від стилю торгівлі і ринкової ситуації:

Активне встановлення стоп-лоссу

Найпряміший спосіб: при виявленні, що ринок рухається не так, як очікувалося, активне закриття позиції. Плюс — гнучкість, мінус — потрібно постійно слідкувати за ринком і контролювати емоції.

Умовне встановлення стоп-лоссу

При укладанні угоди задається фіксована ціна стоп-лоссу. Як тільки ціна досягає цієї позначки, система автоматично закриває позицію. Це допомагає уникнути емоційних рішень і є популярним серед професійних трейдерів.

Трейлінг-стоп

Так званий рухомий стоп-лосс. Встановлюється рівень, що автоматично коригується залежно від руху ціни. Наприклад, при зростанні ціни на 2% стоп-лосс піднімається відповідно, а при падінні — закриває позицію. Це дозволяє захистити прибуток і мінімізувати збитки при падінні.

Глибше розуміння рівня стоп-лоссу: управління ризиками — не прояв слабкості

Багато новачків вважають, що встановлення стоп-лоссу — це ознака відсутності впевненості або слабкості. Але насправді, встановлення стоп-лоссу — це головна відмінність професійних і аматорських інвесторів.

Настоящий майстер інвестицій — це не той, хто кожного разу вірно визначає ситуацію, а той, хто при помилках швидко визнає поразку і використовує залишки капіталу для пошуку нових можливостей. Вони розуміють просту математичну істину: щоб компенсувати 50% збитків, потрібно отримати 100% прибутку, а щоб компенсувати 10% — достатньо 11% прибутку.

Отже, встановлення стоп-лоссу — це питання: скільки я готовий втратити у цій інвестиції? Відповівши на це питання, залишається лише дисципліновано діяти.

Чи використовуєте ви відсоткове встановлення стоп-лоссу, технічні індикатори або трейлінг-стоп — головне, щоб передбачити і зупинити збитки до того, як вони стануть катастрофічними. Це не ознака невдачі, а гарантія того, що ви зможете повернутися до наступної можливості.