Що саме означає рівень стоп-лосу? Поради з управління ризиками, які обов’язково повинен знати новачок у інвестиціях

У торгівлі акціями або іншими активами багато інвесторів стикаються з однією й тією ж проблемою: ціна постійно падає після покупки, то коли ж потрібно виходити з позиції? Це пов’язано з одним дуже важливим торговим концептом — значенням стоп-лоссу — встановленням чіткої межі збитків, при досягненні якої автоматично виходить з позиції. Це не означає програш, а є науковою стратегією управління ризиками.

Глибше розуміння основного значення стоп-лоссу та точки стоп-лоссу

Стоп-лосс (Stop Loss) по суті — це припинення збитків, тобто інвестор у разі зміни логіки інвестицій або підвищення ринкових ризиків активує або автоматично виконує закриття позиції. А точка стоп-лоссу — це конкретний рівень ціни, при досягненні якого ця дія активується.

Багато новачків помиляються, не встановлюючи заздалегідь точку стоп-лоссу. Уявімо ситуацію: купити акції Apple на 1000 млн доларів за ціною 100 доларів за акцію. Якщо ціна знизиться на 50% до 50 доларів і не встановити стоп-лосс, що станеться? Баланс стане 500 млн доларів. Щоб повернутися до початкового рівня, ціна має вирости на 200%, що може зайняти багато років. Більш реалістичною є ситуація, коли після такого значного збитку багато інвесторів панікують і, можливо, у поспіху закриють позицію при подальшому падінні ціни, що призведе до фактичних збитків понад 50%.

У порівнянні, якщо встановити точку стоп-лосс при збитку 10%, інвестор може повторно вкласти залишкові 900 млн доларів, і для відшкодування збитків потрібно лише понад 11% прибутковості. Це і є справжня цінність встановлення точки стоп-лоссу — максимальне ефективне використання капіталу і контроль за однією окремою втратою у межах допустимого рівня.

Коли потрібно активувати стоп-лосс? Три ситуації, коли потрібно виходити з позиції

Інвестиційна логіка зламана: якщо при купівлі акцій ви керувалися певною причиною, і ця причина згодом виявилася хибною або фундаментальні показники змінилися, що підтверджують цю помилку, потрібно негайно виходити з позиції. Це швидкий спосіб виправити помилку.

Нерозсудлива ринкова падіння: під час панічних продажів, глобальних надзвичайних подій (наприклад, пандемії) або системних ризиків ціни активів можуть різко і безглуздо падати. У такій ситуації точка стоп-лоссу допомагає уникнути великих ризиків і зберегти капітал для повторних входів.

Технічний рівень підтримки порушено: з технічної точки зору, коли ціна акцій прориває важливий рівень підтримки, вона зазвичай продовжує падати ще сильніше. Вчасне встановлення стоп-лоссу біля рівня підтримки допомагає уникнути подальших збитків.

Точне визначення точки стоп-лоссу за допомогою технічних індикаторів

Просте встановлення відсоткового стоп-лоссу (наприклад, падіння на 10%) — це можливо, але досвідчені інвестори зазвичай використовують технічні індикатори для оптимізації місця розміщення стоп-лоссу:

Рівні опору та підтримки: у тренді спадання, коли ціна кілька разів торкається певної цінової позначки, але не прориває її, ця позначка стає рівнем опору. Стоп-лосс можна поставити вище рівня опору, щоб при прориві підтримки швидко вийти.

MACD — смерть перетин: коли короткострокова і довгострокова лінії MACD перетинаються вниз (сигнал смерті), це означає початок падіння. Стоп-лосс можна поставити нижче рівня цього перетину, щоб при зміні тренду вчасно покинути позицію.

Полоси Боллінджера (BOLL): складаються з верхньої, середньої і нижньої ліній. Коли ціна прориває середню лінію з верхнього або нижнього боку, це сигнал до продажу. Стоп-лосс можна поставити на цій лінії або поруч із нею. Якщо ціна рухається між середньою і нижньою лініями, слід зберігати стоп-лосс.

Індекс відносної сили (RSI): значення понад 70 — перекупленість, менше 30 — перепроданість. У разі перекупленості, коли ціна починає коригуватися вниз, слід встановлювати стоп-лосс біля поточної ціни або з урахуванням інших індикаторів.

Практика встановлення стоп-лоссу: три підходи

Активне закриття (ручне): інвестор самостійно виконує закриття позиції за ринковими умовами. Гнучкий, але вимагає постійного моніторингу і може бути під впливом емоцій.

Умовне закриття (автоматичне): при досягненні ціни, встановленої заздалегідь, система автоматично закриває позицію. На більшості платформ достатньо натиснути кнопку стоп-лосс і задати ціну.

Трейлінг-стоп (динамічний): стоп-лосс автоматично підвищується разом із зростанням ціни, фіксуючи частину прибутку і зменшуючи потенційні збитки. Наприклад, можна встановити фіксований рівень захисту у 2 пункти, і стоп-лосс буде слідувати за ціною.

Рекомендації для новачків щодо стратегії стоп-лоссу

Встановлення стоп-лоссу — це індивідуальна стратегія, яка залежить від рівня ризиків, торгового циклу і обсягу капіталу. Однак є кілька принципів, яких слід дотримуватися:

По-перше, ніколи не приймайте рішення про стоп-лосс під впливом емоцій. Перед входом у позицію потрібно заздалегідь обчислити розумний рівень стоп-лоссу на основі технічного або фундаментального аналізу.

По-друге, не ставте занадто широкий стоп-лосс. Втрата понад 20% у позиції ускладнює відновлення капіталу. Зазвичай рекомендується обмежувати втрати в межах 5-15%.

По-третє, краще використовувати автоматичні інструменти — умовний і трейлінг-стопи. Вони допомагають уникнути людських помилок і забезпечують дисципліноване виконання правил.

Підсумок

Значення стоп-лоссу — це не ознака поразки, а конкретна реалізація управління ризиками. Раціональне встановлення стоп-лоссу дозволяє захистити капітал, підвищити ефективність використання коштів і мати достатній запас для наступних ринкових можливостей. Використовуючи відсоткові правила, технічні індикатори або автоматичні інструменти, важливо формувати професійну звичку — завжди перед входом у позицію встановлювати стоп-лосс, щоб кожна угода була частиною системи управління ризиками.