Повний посібник з використання кредитного плеча: від нуля до контролю ризиків

Що таке насправді кредитне інвестування?

Кредитне інвестування — це використання меншої власної суми коштів, шляхом позики для збільшення обсягу інвестицій, щоб заробляти на різниці. Цей принцип дуже простий — у вас є 10 000 юанів, і ви позичаєте ще 90 000 юанів, тоді ви можете інвестувати 100 000 юанів, і це буде 10-кратний кредит.

Здається дуже привабливим, так? Але саме тут криється пастка. Кредит — це як двосторонній меч: він може збільшити ваш прибуток у десять разів, але й збільшити збитки у десять разів. Багато новачків у інвестуванні саме через можливість отримати великий прибуток ігнорують ризики, і в підсумку втрачають усе.

Основний принцип методу кредитного інвестування

Відмінність між кредитом і маржею

Багато людей легко плутають ці два поняття. Простими словами:

• Кредит — це множина боргів, яку ви берете
• Маржа — це сума коштів, яку ви маєте внести як заставу

Наприклад, на ф’ючерси на тайванський індекс, глибше зрозуміти цей принцип:

Припустимо, остання ціна закриття ф’ючерсу на тайванський індекс — 13000 пунктів, кожен пункт коштує 200 юанів, тоді загальна вартість одного контракту:

13000 пунктів × 200 юанів/пункт = 2 600 000 юанів

Але вам не потрібно платити цю суму повністю, достатньо внести частину як маржу. Припустимо, вимога маржі — 136 000 юанів, тоді коефіцієнт кредиту становить:

2 600 000 юанів ÷ 136 000 юанів ≈ 19-кратний кредит

Це означає, що за 136 000 юанів ви можете контролювати актив вартістю 2 600 000 юанів.

Прибуток у рази більший vs Ризик у рази більший

Знову ж на прикладі:

Ситуація А: ринок рухається у передбаченому напрямку

• Тайванський індекс виростає на 5% (з 13000 до 13650)
• Ваш прибуток: (13650 - 13000) × 200 юанів/пункт = 130 000 юанів
• Доходність інвестиції: 130 000 ÷ 136 000 = 96%

Ситуація Б: ринок рухається у протилежному напрямку

• Тайванський індекс падає на 5% (з 13000 до 12350)
• Ваш збиток: (13000 - 12350) × 200 юанів/пункт = 130 000 юанів
• Результат: майже весь капітал у 136 000 юанів втрачається, можливий ліквідація позиції

З цього порівняння видно, що чим вищий коефіцієнт кредиту, тим драматичнішими стають коливання прибутків і збитків. Багато інвесторів саме через спокусу “маленький вклад — великий дохід” потрапляють у пастку і зазнають великих втрат під час ринкових коливань.

Найпоширеніші ризики кредитного інвестування

Ліквідація позиції та “розірваний контракт”

Це найжахливіший сценарій при використанні кредиту. Коли ваші збитки досягають межі маржі, брокер примусово закриває вашу позицію, незалежно від вашого бажання. Це називається “ліквідація” або “розірваний контракт”.

Є реальний випадок, який варто пам’ятати: у 2022 році крипто-трейдер у прямому ефірі відкрив позицію з 25-кратним кредитом на біткоїн. Коли ціна впала нижче 40 000 доларів, він не закрив позицію вчасно і навіть додав ще, у результаті за кілька годин втратив понад 10 мільйонів доларів.

Це не поодинокий випадок. Щодня безліч трейдерів втрачають усе через надмірну самовпевненість і неправильне використання кредиту.

Три головні пастки ризиків кредитного інвестування

Пастка 1: Надмірний кредит Молоді інвестори часто мають думку “виграв — і все, ліквідація не страшна”. Але насправді багато платформ після ліквідації ще й стягують борги, і ваші збитки можуть перевищувати початковий капітал.

Пастка 2: Відсутність дисципліни щодо стоп-лоссів Багато хто відкриває позиції з кредитом і не встановлює стоп-лосс, сподіваючись, що “відскок поверне все назад”, і в підсумку втрачає ще більше.

Пастка 3: Недостатнє розуміння ринку Використання високого кредиту на волатильних інструментах — це як керувати кораблем у штормі: будь-яка хвиля може перекинути його.

Які існують інструменти кредитного інвестування?

Ф’ючерси

Ф’ючерси — це найтрадиційніший інструмент кредитування. Угода між сторонами про купівлю-продаж у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Стандартизовані контракти, торгуються на ф’ючерсних біржах.

Зазвичай бувають такі типи ф’ючерсів:

• Металеві ф’ючерси: золото, срібло, алюміній
• Індексові ф’ючерси: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng
• Сільськогосподарські ф’ючерси: пшениця, соя, бавовна
• Енергетичні ф’ючерси: нафти, природний газ, вугілля

Переваги ф’ючерсів — низькі торгові витрати, але потрібно враховувати дату закінчення контракту, оскільки ціна безпосередньо впливає на вимоги до маржі.

Опціони (варіанти)

Опціони дають право, але не зобов’язання, у визначений час купити або продати актив за заздалегідь визначеною ціною. У порівнянні з ф’ючерсами, опціони більш гнучкі. Власник максимум втрачає сплачену премію, а продавець — ризикує безмежно.

Кредитні ETF (з кредитним плечем)

Кредитні ETF, наприклад “подвоєний лінійний ETF” або “зворотній ETF”, дозволяють інвесторам отримати кредитне плече на фондовому ринку. Такі фонди підходять для агресивних короткострокових стратегій.

Зверніть увагу, що в умовах бокового руху або коливань ці фонди показують погані результати, а торгові витрати у 10-15 разів вищі за ф’ючерси, що робить їх дорогими для малих інвестицій.

CFD (контракти на різницю)

Контракти на різницю дозволяють трейдерам легко відкривати позиції на купівлю або продаж без володіння активом. Можна торгувати акціями, дорогоцінними металами, товарами, індексами, валютами, крипто — усіма цими активами.

CFD мають високу гнучкість, але умови торгівлі залежать від платформи, тому важливо обирати ліцензовані сертифіковані брокери.

Маржинальне кредитування

Найпопулярніший спосіб кредитування на ринку A-shares. Інвестор позичає гроші у брокера для купівлі акцій (фінансування) або позичає акції для коротких продажів (маржинальна торгівля). Цей спосіб має менший поріг входу, але вищі витрати.

Правильний підхід до використання кредитного інвестування

1. Починайте з низького кредитного плеча

Не починайте з 10 або 20-кратного кредиту. Рекомендується починати з 2-3 разів, щоб звикнути до ринкових ритмів, і поступово збільшувати.

2. Обов’язково встановлюйте стоп-лосс

Це не рекомендація — це обов’язково. В момент відкриття позиції потрібно чітко визначити рівень стоп-лоссу і суворо його дотримуватися. Стоп-лосс має залежати від вашої толерантності до ризику і волатильності ринку.

3. Майте достатній запас маржі

Ніколи не використовуйте всі свої кошти для кредитних операцій. Залишайте резерв для непередбачених ситуацій на ринку, щоб уникнути примусової ліквідації.

4. Обирайте підходящий для себе інструмент кредитного інвестування

• Агресивні інвестори: ф’ючерси або високоефективні CFD
• Обережні інвестори: маржинальна торгівля або інструменти з низьким кредитним плечем
• Короткострокові трейдери: ф’ючерси або кредитні ETF
• Довгострокові інвестори: уникайте надмірного кредитного плеча

Плюси і мінуси кредитного інвестування

Переваги

• Підвищення ефективності капіталу: навіть невеликий капітал дозволяє брати участь у великих інвестиціях
• Збільшення доходності: при правильних прогнозах прибутки зростають у кілька разів
• Гнучкість у торгівлі: можна заробляти як на зростанні, так і на падінні ринку

Недоліки

• Подвоєння ризиків: збитки також збільшуються
• Ризик ліквідації: при сильних коливаннях ринку позицію можуть примусово закрити
• Психологічний тиск: високий кредитний ризик викликає емоційні коливання і погіршує рішення
• Витрати на торгівлю: відсотки, комісії, спред — витрати значні

Останні думки

Фінансовий гуру Роберт Кійосакі казав, що помірне використання кредиту — один із способів підвищити доходи, але за умови, що ви вмієте правильно керувати позиченими коштами і перетворюєте їх у стабільний актив.

Сам по собі кредитний інструмент не має правильних або неправильних способів використання — важливо, щоб користувач мав достатні знання, усвідомлював ризики і дотримувався дисципліни. Зрілі трейдери можуть гнучко регулювати кредитне плече залежно від ситуації на ринку і прагнути до прибутку, контролюючи ризики.

Завжди пам’ятайте: Дисципліна важливіша за швидкий заробіток, жити і заробляти — головна мета.

Яким би інструментом або методом кредитного інвестування ви не користувалися, починайте з низького плеча, встановлюйте чіткі стоп-лосс і постійно вчіться ринковій ситуації. Тільки так кредит стане вашим інструментом зростання багатства, а не засобом самознищення.