2025 рік: Посібник з інвестицій у високодохідні акції на американському фондовому ринку: глибокий аналіз 5 акцій з високим дивідендним доходом

Високі дивідендні акції на ринку американських акцій завжди були ключовим об’єктом уваги для стабільних інвесторів. Особливо в періоди посилення економічних коливань, такі компанії через стабільний грошовий потік і значні дивідендні виплати стають важливим компонентом портфеля. У цій статті на основі глибокого аналізу поточного ринку та фінансового стану публічних компаній розглянуто 5 американських високодивідних акцій з потенціалом для інвестицій.

Поточний стан ринку дивідендних доходів у США

Зі зростанням ринку американських акцій за минулий рік рівень загального дивідендного доходу значно знизився. За останніми даними, середній дивідендний дохід S&P 500 становить лише 1,2%, що є близьким до історичного мінімуму за останні 20 років. Однак це створює можливості для розумних інвесторів — у ринку залишаються якісні акції з дивідендною доходністю понад 5%, які наразі недооцінені.

З галузевої точки зору, політика дивідендних виплат у різних секторах має свої особливості. Традиційні галузі, такі як енергетика, нерухомість і комунальні послуги, демонструють стабільність у виплатах, тоді як лідери цих секторів здатні пропонувати більш конкурентоспроможні показники доходності.

Аналіз 5 провідних високодивідних американських компаній

За даними станом на 23 січня 2025 року, п’ять компаній із стабільною прибутковістю та доброю політикою дивідендних виплат є ключовими об’єктами для інвестицій у високодивідні акції:

1. Brookfield Renewable (BEPC): глобальна платформа відновлюваної енергетики

Ця компанія володіє одним із найбільших у світі портфелів чистих відновлюваних енергетичних активів — приблизно 6707 МВт. Портфель включає 204 гідроелектростанції, 72 річкові системи, 28 вітрових установок і 2 газові електростанції, розташовані в Канаді, США і Бразилії у 13 енергетичних ринках.

Звіт за третій квартал 2024 року показав дохід у 4.444 млрд доларів США, що на 19.62% більше порівняно з попереднім роком. Чистий прибуток тимчасово становить -1.97 млрд доларів через реструктуризацію та капітальні витрати. Аналітики позитивно оцінюють довгострокові перспективи компанії; JPMorgan зберігає рекомендацію «купувати» з цільовою ціною 28.00 доларів.

2. Enbridge (ENB): стабілізатор дивідендів у секторі енергетичної інфраструктури

Як лідер у галузі енергетичної інфраструктури, Enbridge охоплює транспорт ліків, міждержавний газ і відновлювану енергетику. Основною перевагою є 22-річна безперервна історія зростання дивідендів, що є дуже рідкісним у США і свідчить про стабільність бізнес-моделі та грошових потоків.

Зараз дивідендний дохід Enbridge перевищує 6%, що значно вище середнього рівня ринку. Канадський банк Royal Bank of Canada нещодавно підвищив цільову ціну з 59.00 до 63.00 доларів, зберігши рекомендацію «краще за ринок».

3. Realty Income (O): «Джерело дивідендів» у комерційній нерухомості

Realty Income — представник сфери REIT, що спеціалізується на придбанні та управлінні комерційною нерухомістю з одним орендарем. Компанія володіє та управляє 12237 об’єктами з загальною площею близько 236.8 мільйонів квадратних футів, з орендарською мережею по всьому світу.

Звіт за третій квартал 2024 року показав дохід у 3.931 млрд доларів, що на 30.91% більше, ніж у попередньому році. Чистий прибуток склав 666 млн доларів. Завдяки стабільним дивідендам компанія отримала репутацію «щомісячних виплат». Стів Філе, аналітик, рекомендує купувати з цільовою ціною 66.5 доларів.

4. Verizon (VZ): гарантія доходу у телеком-секторі

Як один із найбільших телекомунікаційних операторів США і складова індексу Dow Jones 30, Verizon має зрілу та стабільну бізнес-модель. Основні напрямки — голосовий зв’язок, фіксований інтернет і мобільний зв’язок, а дочірня компанія Verizon Wireless є найбільшим оператором мобільного зв’язку в США.

Звіт за четвертий квартал 2024 року показав дохід у 35.7 млрд доларів, що на 1.7% більше за прогнозовані 35.3 млрд. Хоча ціна акцій знизилася на 35% за останні 5 років, це робить її більш привабливою для довгострокових інвесторів з високою дивідендною доходністю. Аналізатор Morgan Stanley рекомендує тримати з цільовою ціною 45 доларів.

5. Vici Properties (VICI): представник індустрії розваг із дивідендною моделлю

VICI заснована у 2016 році, зосереджена на інвестиціях та управлінні розважальною нерухомістю. У портфелі — 93 об’єкти, включаючи Caesars Palace у Лас-Вегасі, MGM Grand, що є різноманітною географічною колекцією.

Звіт за третій квартал 2024 року показав дохід у 2.873 млрд доларів, що на 7.2% більше, ніж у попередньому році. Чистий прибуток — 2.097 млрд доларів. Аналізатор Barclays дав рекомендацію «купувати» з цільовою ціною 36 доларів. Компанія забезпечує стабільний грошовий потік через довгострокову тройну чисту оренду.

Основні переваги інвестування у високодивідні акції США

Стабільний грошовий потік: високодивідні акції зазвичай належать зрілим компаніям із довгостроковою історією виплат, що забезпечує постійний грошовий дохід.

Підтверджена прибутковість: компанії, здатні регулярно виплачувати високі дивіденди, мають хорошу прибутковість і достатній грошовий потік, що є ознаками фінансового здоров’я.

Можливість капітального зростання: навіть за можливих коливань цін, такі компанії зберігають конкурентоспроможність і мають потенціал для зростання у середньо- і довгостроковій перспективі.

Зменшення ризиків: порівняно з компаніями з високим зростанням, високодивідні акції мають більший запас стійкості до ризиків і можуть стабілізувати портфель під час ринкових коливань.

Оптимізація портфеля: включення високодивідних акцій допомагає балансувати високоволатильні зростаючі активи, диверсифікувати галузі та підвищити загальну дохідність з урахуванням ризиків.

Науковий підхід до інвестування у високодивідні акції США

Перший етап: відбір компаній і аналіз фундаментальних показників

У обраних 1-2 галузях досліджуйте 3-5 лідерів. Аналізуйте фінансову звітність, тренди зростання прибутку, стан грошових потоків і довгострокову стратегію розвитку, щоб переконатися у стабільності доходів і стійкості бізнес-моделі.

Другий етап: оцінка стабільності прибутків за історією

Розглядайте прибутковість компаній за 5-10 років, що охоплюють кілька економічних циклів. Компанії, що зберігають стабільний дохід під час коливань, забезпечують надійність і безперервність дивідендних виплат.

Третій етап: глибокий аналіз політики дивідендів

Детально вивчайте історію виплат за останні 3-5 років. Обирайте компанії з чіткою політикою виплат, що зростає або стабільна, уникайте тих, що мають низьку частоту виплат або нерозумні рівні виплат.

Четвертий етап: порівняння дивідендної доходності та її обґрунтованість

Обчислюйте і порівнюйте дивідендний дохід кількох компаній. Якщо рівень дивідендів аномально низький або високий, досліджуйте причини — песимістичні очікування ринку або проблеми з політикою виплат.

Після завершення цих кроків рекомендується враховувати останні рейтинги і прогнози аналітичних агентств і досліджень, щоб ухвалити обґрунтоване рішення і уникнути купівлі на піку або в невідповідний момент.

Прогноз перспектив дивідендних виплат у США у 2025 році

У 2024 році ринок США показав високі результати, що зумовлено бумом штучного інтелекту і циклом зниження ставок. Однак у 2025 році можливі ускладнення макроекономічної ситуації. У такому контексті високодивідні акції, що пропонують стабільний дохід, стають популярним засобом захисту капіталу.

З фундаментальної точки зору, зростання прибутків залишається головним драйвером зростання дивідендів. У 2023 році прибутки S&P 500 зупинилися, але з 2024 року почали відновлюватися. За історичними даними, між зростанням прибутків і дивідендними виплатами зазвичай існує затримка близько 3 кварталів. Враховуючи прискорення зростання прибутків у 2024 році, у 2025 році очікується зростання дивідендів.

Багато аналітичних компаній на Уолл-стріт мають оптимістичні прогнози щодо зростання дивідендів у 2025 році:

• Goldman Sachs прогнозує: зростання прибутку S&P 500 на 11% у 2025 році (проти 8% у 2024), що спричинить зростання дивідендів на 7% (проти 6% у 2024)

• Bank of America більш оптимістично: очікує зростання дивідендів на 12% у 2025 році за рахунок прискорення прибутків

• S&P Dow Jones Indices прогнозує середнє зростання дивідендів близько 8%, а загальна сума виплат у 2025 році може сягнути рекордних приблизно 685 мільярдів доларів (у 2024 — близько 630 мільярдів)

Загалом, у контексті уповільнення економіки і зростання ризиків рецесії, високодивідні акції США стануть важливим елементом інвестиційного портфеля. Особливо для довгострокових інвесторів, що цінують стабільний грошовий потік і мають обмежену толерантність до ризиків, ці компанії мають значний інвестиційний потенціал.

Ризики інвестування у високодивідні акції США

Хоча високодивідні акції мають багато переваг, інвестори повинні усвідомлювати й потенційні ризики. Зокрема, компанії з високим рівнем боргового навантаження, нестабільною прибутковістю або проблемами бізнес-моделі можуть стикнутися з коригуванням дивідендів, їх відтермінуванням або припиненням.

Перед інвестиціями важливо провести повний фінансовий аналіз і оцінку ризиків, чітко усвідомлювати свою здатність витримати можливі втрати, зважувати очікуваний дохід і потенційні ризики, щоб сформувати більш стабільний портфель. Тільки так можна досягти балансу між прибутковістю і безпекою інвестицій.