Обмін при торгівлі: приховані витрати, які новачки-торговці зазвичай не помічають

Більшість трейдерів зазвичай бачать лише Spread та Commission, але існує ще одна прихована вартість, яка тихо з’їдає ваш прибуток — це Swap. Якщо ви хочете зробити свою торгову стратегію точною, потрібно розуміти механізм роботи, спосіб обчислення та вплив на вашу прибутковість.

Що таке Swap: базове розуміння

Swap — це комісія, яка стягується, коли ви тримаєте торгову позицію на ніч. Це відсотки, що виникають від позичання однієї валюти для купівлі іншої. У фінансовій мові це називається “Overnight Interest” або “Rollover Fee”.

Причина існування Swap

Вона полягає в тому, що трейдери фактично не купують активи безпосередньо. На платформі CFD ви “позичаєте” одну валюту для “купівлі” іншої. Кожна валюта має свою монетарну політику, яку встановлює центральний банк. Коли ви позичаєте валюту, ви платите відсотки, а коли володієте валютою — отримуєте відсотки.

Приклад: Купівля GBP/USD ( — купуєте фунт, позичаєте долар)

• Відсотки GBP = 5.5% на рік ( — ви отримуєте)
• Відсотки USD = 5.0% на рік ( — ви платите)
• Теоретична різниця = +0.5% на рік

Але брокер додає свої комісії, тому реальна сума, яку ви отримуєте, може бути значно меншою або навіть негативною з обох сторін.

Види Swap, з якими стикаються трейдери

Плюсовий та мінусовий Swap

Плюсовий Swap — ситуація, коли ви отримуєте гроші на рахунок, що виникає, коли відсотки за активом, який ви купуєте, вищі за відсотки за позиченою валютою.

Мінусовий Swap — найпоширеніший випадок, коли потрібно платити гроші з рахунку щоночі. Це трапляється, коли нічна угода вигідна брокеру.

Swap Long та Swap Short

Це різні значення Swap для кожного напрямку торгівлі. Брокери ніколи не встановлюють їх рівними, оскільки потрібно враховувати фінансові потоки, тому вони не рівні.

3-денний Swap: на що звернути увагу

Це період, коли новачки зазвичай дивуються. Зазвичай Swap нараховується один раз на добу, але є один день у тижні, коли він множиться на 3. Це пов’язано з тим, що у вихідні дні Forex і CFD закриті, але фінансові відсотки рухаються цілодобово. Тому брокери підсумовують Swap за 3 дні (— суботу, неділю, понеділок) у один нічний період (зазвичай у середу або п’ятницю, залежно від брокера)

Вплив у тому, що якщо ви тримаєте ордер на ніч, зазвичай платите 8.5 USD, а при 3-денному Swap — 25.5 USD за одну ніч.

Як дивитись значення Swap на торговій платформі

На MT4/MT5:

1. Market Watch → правий клік → Specification
2. Шукайте Swap Long і Swap Short (у пунктах)

На сучасних платформах:

1. Оберіть актив
2. Перейдіть у розділ “Вступ” або “Деталі”
3. Знайдіть “Комісія за нічну позицію”

Зазвичай показано у % за ніч (наприклад, -0.008% за ніч), що легко зрозуміти.

Точне обчислення вартості Swap

Метод 1: якщо брокер показує у пунктах

Формула: Swap (грошей) = (Пункти) × (Вартість 1 пункту)

Приклад: Купівля 1 лота USD/JPY, Swap Long = -15 пунктів

• 1 лот USD/JPY, 1 Pip = 10 USD
• 1 пункт = 1 USD
• Swap = -15 USD за ніч
• 3-денний Swap = -15 × 3 = -45 USD

Метод 2: якщо брокер показує у %

Формула: Swap (грошей) = (Загальна вартість позиції) × (відсоткова ставка %)

Приклад: Купівля 1 лота AUD/USD за 0.6800, нічна комісія = -0.009%

• Вартість позиції = 1 × 100 000 × 0.6800 = 68 000 USD
• Swap = 68 000 × (-0.009 ÷ 100) = -6.12 USD за ніч

Головне: Swap обчислюється від повної вартості позиції, а не від маржі, яку ви вкладаєте. Якщо з використанням кредитного плеча 1:100 ви вкладаєте маржу 680 USD, то втрачаєте 6.12 USD за ніч — це 0.9% від маржі щовечора.

Можливі ризики

1. Тихе з’їдання прибутку Ви можете отримати 30 USD прибутку від руху ціни, але якщо тримати 3 ночі, мінус 26 USD за Swap — залишається лише 4 USD, і торгівля стає майже безприбутковою.

2. Тиск через зростання витрат На повільних ринках мінусовий Swap — це повільна втрата щодня. Трейдери змушені закривати ордер, навіть якщо початковий план ще не завершено.

3. Ризик через кредитне плече Оскільки Swap — це вартість повної позиції, а маржа значно менша, ризик Margin Call зростає, якщо ринок рухається проти вас.

Можливості для використання

1. Стратегія Carry Trade Позичаєте валюту з низькими відсотками (JPY, CHF) і купуєте валюту з високими відсотками (TRY, MXN), щоб щодня отримувати позитивний Swap. Наприклад, купівля NZD/JPY або AUD/JPY у стабільних ринкових умовах.

Ризик: головний ризик — це ціна. Якщо AUD/JPY різко падає, збитки від ціни можуть перевищити прибуток від Swap за весь рік.

2. Безсвоповий рахунок (Islamic Account) Багато брокерів пропонують такі рахунки, що не стягують Swap незалежно від тривалості утримання. Це підходить для Swing або Position трейдерів, які тримають позиції тижнями або місяцями.

Замість: Spread може бути ширшим або додатково стягуватися комісія за утримання понад визначену кількість днів.

Висновок

Swap — це не просто випадкова комісія. Це реальні витрати, що виникають через складний фінансовий механізм. Вплив на кожного трейдера різний:

• Scalper/Intraday: майже не впливає, оскільки закриває позицію за день
• Swing/Position: значний вплив, можливо, варто обирати пари з позитивним Swap або безсвопові рахунки
• Carry Trade: може бути вигідним, якщо розумієте ризики цінових коливань

Обирайте брокера, який прозоро показує Swap і має чітку платформу, щоб точно планувати торгівлю без прихованих витрат і несподіванок.