Наступний тиждень буде надзвичайно важливим для ринків акцій, криптовалют і державних облігацій США. Три основні напрямки — зайнятість, інфляція та відсоткові ставки — одночасно дадуть відповіді, і ринок не матиме простору для неоднозначних інтерпретацій. Насправді це концентрована перевірка фундаментальних показників американської економіки, і результати безпосередньо вплинуть на політику Федеральної резервної системи, очікування щодо ставок та, відповідно, ціновий рух ризикових активів.

Понеділок — найраніший день, у цей день США опублікують індекс виробництва Нью-Йорка за грудень. Оскільки це один із перших регіональних показників виробництва, ринок зосередиться на тому, чи продовжує сектор зменшуватися, і чи збігаються дані з подальшими PMI. Важливість цього показника помірна, але він задає тон макроекономічним очікуванням на весь тиждень.

Вівторок — справжній випробувальний день. Вранці буде опубліковано звіт з зайнятості та рівень безробіття за листопад — довгоочікувані дані про ринок праці. Головне — чи знизиться активність на ринку праці і чи підтвердиться сценарій м’якого економічного «приземлення». Також опублікують дані з роздрібних продажів за листопад, що безпосередньо відображає споживчу активність американських домогосподарств і вплине на ВВП та рішення щодо монетарної політики. У другій половині дня з’являться PMI виробництва та послуг від S&P Global, що дозволить оцінити стан бізнесу.

Четвер — ключовий день для інфляційних даних. Європейський центральний банк оголосить рішення щодо ставок, ринок стежитиме за сигналами щодо можливого зниження ставки. В США опублікують інфляційний індекс споживчих цін (CPI) за листопад, що є основою для внутрішньої позиції "не бажаючих знижувати ставки" у ФРС. Варто звернути увагу на базовий CPI та рівень інфляційної стійкості. Також будуть оприлюднені дані про кількість нових заяв на отримання допомоги по безробіттю — останні дані показали найбільше зростання з березня 2020 року, тому потрібно слідкувати за тенденцією до погіршення.

П’ятниця — суперризиковий день. Ймовірність підвищення ставок за рішенням Банку Японії дуже висока, і з досвіду можна сказати, що це може спричинити ланцюгові коливання на кількох ринках. Також опублікують індекси споживчої довіри та інфляційні очікування.

Загальна логіка тижня ясна: дані щодо зайнятості визначають напрямок, інфляція дає відповідь, рішення щодо ставок створює волатильність. Якщо зайнятість знизиться і інфляція знизиться, ризикові активи виграють, і ринок криптовалют покращить свою емоційну ситуацію. Навпаки, якщо зайнятість залишиться сильною, а інфляція буде стійкою, очікування зниження ставок відкладуться, і весь ринок буде під тиском. Цей тиждень потрібно стежити за ситуацією цілодобово.