30 років найвищої ставки! Банківська асоціація Японії 19 грудня може натиснути «ядерну кнопку»: чи повторить Біткоїн драму обвалу до 15 000 доларів?

Коли ви ще нудьгуєте від коливань Біткоїна між 88 000 і 94 000 доларів, глобальний фінансовий ринок уже тихо повернувся і готується до смертельного штурму.
За підтвердженнями Coin Bureau та кількох джерел, Банківська асоціація Японії (BoJ) дуже ймовірно на засіданні 18-19 грудня оголосить підвищення ставки на 25 базисних пунктів до 0,75%.
0,75% здається незначною? Але в Японії, країні, яка давно застосовує негативні та нульові ставки, це буде найвищий рівень за 30 років і перше підвищення за 11 місяців. Це не просто коригування монетарної політики — це сигнал про скорочення глобальної ліквідності. Для ринку криптовалют можливо готується чергова «чорна буря» 2024 року, подібна до липня.

1. Привид повертається: чому варто боятися підвищення ставки йєни?
Багато новачків у криптосфері можливо не розуміють, чому підвищення ставки Банку Японії може налякати Біткоїн. Відповідь зводиться до чотирьох слів: арбітражна торгівля (Carry Trade).
Довгий час Уолл-стріт і глобальні капітальні гіганти грали у гру: позичати дуже дешеву йену, обмінювати її на долари і вкладати у високодоходні активи (наприклад, технологічні гіганти США, державні облігації США та наш Біткоїн). Це — «головна артерія» глобальної ліквідності. Але, коли Банку Японії підвищують ставку, йена дорожчає, а вартість позик зростає. Величезні капітальні гіганти змушені продавати високоризикові активи (Біткоїн, акції), щоб погасити йєновий борг. Це і є «закриття позиції».
Пам’ятаєте катастрофу липня 2024 року? Тоді йена несподівано зміцніла, викликавши глобальну паніку і зростання попиту на безпечні активи. Ціна Біткоїна за короткий час обвалилася на 15 000 доларів, і безліч високоризикових контрактів миттєво зникли. AnonCryptoForge точно зазначив: «Це повторюється. Зараз курс йєни до долара — 156. Якщо йена продовжить зміцнюватися, глобальні потоки капіталу швидко звузяться, і ризикові активи, такі як Біткоїн, першими постраждають.»

2. Вибір між двома вогнями: «смертельна спіраль» японської економіки
Чому Банку Японії, знаючи, що це викличе хаос на ринку, все ж таки потрібно підвищувати ставку? Тому що японська економіка перебуває у дуже делікатній «мертвій пастці».
• Бомба боргу: співвідношення боргу до ВВП Японії сягає неймовірних 240%. Інфляція тримається близько 3%, а вартість життя стрімко зростає. Аналіз MacroHive показує, що ситуація Банку Японії схожа на ходьбу по канату. Без підвищення ставки йена обвалиться, і внутрішня інфляція вийде з-під контролю; з іншого боку, підвищення ставки призведе до зростання боргових відсотків і може зруйнувати фінансову стабільність і навіть прорвати глобальний активний бульбашку. Це гра за репутацію. Банку Японії здається, що він веде гру «фінансова криза», а криптовалютний ринок, на жаль, став «жертвою» цієї історії.

3. Поточний стан ринку: спокій перед штормом
Зараз ціна Біткоїна коливається в межах 88 000–94 000 доларів. Зовні здається, що цикл зниження ставок ФРС створює буфер для ринку. Але всередині цієї зони альткоїни вже починають слабшати, а капітал виводиться або очікує. Дані CFTC показують, що чисті довгі позиції по йєні зростають. Це означає, що розумні інвестори вже роблять ставки на зростання йєни. Для Біткоїна це дуже небезпечний історичний сигнал — кожен великий відскок йєни за історією супроводжувався падінням Біткоїна. Хоча прибутковість ринку зараз висока і може частково компенсувати шок, волатильність вже на горизонті.

4. Криза чи можливість?
Для твердої крипто-віруючої аудиторії цей підйом ставки — і криза, і своєрідна «перевірка». «Втручання японського уряду показало вразливість фіатних валют». Коли доля глобального ринку залежить від рішень кількох центральних банків, варто задуматися про недоліки централізованих фінансів (TradFi). Саме тому Web3 і децентралізовані фінанси (DeFi) мають таке значення — створити незалежний шлях, який не контролюється урядами і їхніми ставками.

5. Підсумок: пристебніть ремені
19 грудня — не просто дата, а поворотний момент у глобальній макроекономіці. Якщо ви — короткостроковий трейдер, будьте обережні з високим кредитним плечем і уважно стежте за курсом USD/JPY. Якщо йена швидко зростає, готуйтеся до хеджування. Якщо ви довгостроковий інвестор (HODLer), можливо, це лише чергова хвиля у довгому циклі. Хоча короткостроково «банкіри у костюмах» можуть виграти і зменшити активи, нестабільність фіатної системи — саме основа для довгого бичачого тренду Біткоїна.
Буря насувається: чи дозволите собі бути зібраним на хвилі, чи знайдете можливість купити на дні хаосу? 19 грудня ринок дасть відповідь.