Очікування підвищення ставки Банку Японії: криптовалютний ринок перед штормом

Основні висновки$ETH , $SOL , $BNB
Ринок частково закладений у ціни, але левериджові позиції залишаються в зоні високого ризику, не рекомендується сліпо виходити на покупку перед засіданням 19 грудня.
За авторитетними даними газети Securities Times, голова Банку Японії Уеда Харухіто вже чітко дав сигнал: засідання 19 грудня оцінить переваги та недоліки підвищення ставки. Ціни на ринку показують, що ймовірність підвищення вже зросла понад 80%, але ключові розбіжності полягають у наступному:
Базовий сценарій: підвищення ставки на 25 базисних пунктів до 0,75% (найвищий рівень з 1995 року)
Ризиковий сценарій: при перевищенні очікувань щодо інфляції можливе агресивне підвищення ставки на 50 базисних пунктів
Неочікуваний сценарій: відкладання підвищення ставки викликає відновлення коротких позицій
Арбітражні операції з ієнною: зруйнована динаміка доміно
30-річна політика надмірної монетарної експансії в Японії спричинила створення найбільшого арбітражного ринку у світі — інвестори позичаєть японську йену безкоштовно та вкладають у високодоходні активи, такі як американські акції та криптовалюти. Дані з Coin界 показують:
Приклад підвищення ставки у липні 2024 року: біткойн знизився на 23% у цей день, загальні втрати на біржах перевищили 20 мільярдів доларів
Поточний розмір левериджу: за даними CoinDesk, близько 1 мільярда доларів у криптовалютних леверидж-позиціях перебуває під ризиком ліквідації
Ключові рівні підтримки та рівні ризику для левериджованих активів:
BTC — високий ризик (фокус інституційних позицій) @85 000$ — високий ризик
ETH — дуже високий (зона сильного DeFi-левериджу) @2 600$ — дуже високий ризик
SOL — середній (азіатські фінансові преференції) @180$ — високий ризик
Історія не просто повторюється, вона римуватиме
Голова Real Vision Рауль Пар попереджає: "Арбітражні операції з ієнною — це найбільша глобальна макро-левериджова стратегія, закриття позицій одночасно вплине на акції, облігації та криптовалюту." Однак у 2025 році виникають ключові відмінності:
Закладена ціна: нинішній ринок вже врахував очікування щодо підвищення ставки за 3 місяці, на відміну від раптового підвищення у липні 2024 року
Структура левериджу: дані бірж свідчать, що незакриті контракти знизилися на 40% від піку 2024 року
Політичний буфер: очікування зниження ставки ФРС у 2026 році створює хедж, який обмежує різке зменшення ліквідності долара
Практична стратегія:
Перелік дій до 19 грудня
Користувачі з левериджем: зменшити леверидж контрактів до менш ніж 3х, залишити резерв у 150% гарантійного внеску
Власники спотових активів: встановити ступінчасті стоп-лоси (BTC — 85 000$/80 000$)
Омпазісти: готувати USDT, щоб у разі реалізації підвищення ставки і падіння BTC нижче $82 000 можна було поступово купувати.