Раптово посеред ночі! Білий дім рідко говорить, а політика ФРС ось-ось зміниться?

Коло вибухнуло сьогодні ввечері — директор Економічного комітету Білого дому виступив безпосередньо, повідомивши, що ФРС може незабаром знизити процентні ставки. Знаєте, раніше Білий дім фактично не торкався такої монетарної політики, але цього разу високорівневий особистий «спойлер» повідомив, що сигнал загалом не був сильним.

Чому це відбувається? Говорячи прямо, економіка США зараз перебуває під тиском.

На вершині розташовані дві гори:

Блок 1: Чорна діра боргу. Державний борг перевищив 30 трильйонів доларів, і щороку 1,2 трильйона доларів спалюється лише за рахунок сплати відсотків. Цей акаунт стає все більшим і більшим, і його не зупинити взагалі.

Вежа 2: На ринку бракує води. Минулого тижня банківські резерви випарувалися на $38,3 мільярда за один тиждень, і ліквідність явно поспішала. Ринок спраглий, і якщо не дати води, виникнуть проблеми.

Хоча ринок має астрономічні борги, він спраглий. Зниження відсоткових ставок може бути єдиною карткою, яку вони можуть використовувати.

А що, якщо ви справді відкриєте ворота, щоб випускати воду?

Глобальна ліквідність викличе хвилю шоку. Традиційний капітал давно знаходить вихід. Засновник MicroStrategy деякий час тому прямо заявив, що ринкова вартість біткоїна може досягти 200 трильйонів доларів за 20 років, заявивши, що це найсильніша оборонна зброя проти знецінення фіатної валюти.

Навіть МВФ не міг сидіти склавши руки, чітко попереджаючи, що розширення стейблкоїнів загрожуватиме контролю центрального банку — що, у свою чергу, доводить, що почалася боротьба за фінансовий дискурс.

Він має не лише випускати воду назовні, а й всередині валютного кола створює галас. Минулої ночі проєкт безпосередньо спалив 77,86 мільйона токенів ASTER, і цей надзвичайно дефляційний геймплей стає дедалі популярнішим у сфері мем-монет. Вода ззовні йде, вогонь всередині розпалений, і ринок, що керується ліквідністю, може вибухнути в будь-який момент.

Однак важливо зберігати спокій.

Суть усього цього — це поштовх, коли економіка справді не може втриматися. Прогнозуючи зниження процентних ставок, BlackRock також нагадує, що якщо інфляція повернеться наступного року, ринок може бути безпосередньо повернутий до свого початкового вигляду. Тож ця хвиля більше схожа на «превентивний ринок», а не на початок повномасштабного бичачого ринку.

Що роблять розумні гроші?

Вони тихо збільшили свої позиції в довгострокових облігаціях США. Логіка дуже проста: ви можете дотримуватися цього в короткостроковій перспективі, але це точно не студ, і ви готові відмовитися у будь-який момент.

Для нас є можливості та підводні камені. Коли приходить вода, ціни на активи можуть піднятися, але підводні течії під водою (повторювана інфляція, ризик рецесії) більше заслуговують на пильність.