Грудневий прогноз: ринок деривативів Ethereum сигналізує про великі рухи вперед

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Грудневий прогноз: ринок деривативів Ethereum сигналізує про великі рухи попереду Оригінальне посилання: https://cryptonews.net/news/ethereum/32109672/ Ринок деривативів Ethereum входить у грудень із тією нервовою енергією, яку зазвичай залишають для виборчих ночей і неочікуваних хардфорків — настрій формують зростання відкритого інтересу, дисбаланс активності з опціонами та рівні максимального болю, які натякають на місяць, коли трейдерам знадобиться порівну й кофеїну, і мужності.

Відкритий інтерес Ethereum знижується, а активність з опціонами зростає

Ethereum торгується біля $3,291, а відкритий інтерес по ф’ючерсах на всіх біржах становить приблизно 12.24 мільйона ETH, що дорівнює близько $38.07 мільярда, за даними coinglass.com. Ця цифра сама по собі значна, але ще цікавіша історія в самій нерівномірності потоків.

CME, яка контролює 2.02 мільйона ETH у відкритому інтересі та зараз складає близько 16.5% глобального ф’ючерсного покриття, за останню годину дещо охолола, а потім показала невелике зростання пізніше у сесії. Одна з найбільших торгових бірж, яка утримує ще більше — 2.57 мільйона ETH і має трохи менше 21% загального відкритого інтересу, повторила схожий патерн, із частковими відтоками, що свідчать про скорочення ризику трейдерами.

Тим часом деякі менші біржі були одними з небагатьох майданчиків, які показували зелений колір у короткострокових притоках, що натякає: на малих майданчиках активізувалися спекулянти, а великі залишаються обережними. Саме 24-годинні зміни розкривають суть: майже на кожній біржі відкритий інтерес знизився, що підтверджує — трейдери знижують ризики до грудня, а не нарощують позиції.

Загальні дані по ф’ючерсах підкреслюють цю напругу. Загальний відкритий інтерес по ф’ючерсам Ethereum залишається історично високим — на рівні десятків мільярдів — навіть після зниження з попередніх максимумів. Коли відкритий інтерес залишається високим, а ціна торгується в боковику, ринок поводиться як стиснута пружина: рух зазвичай буває різким, і грудень традиційно це доводив.

Ринок опціонів Ethereum додає ще один шар інтриги. Статистика Coinglass показує: відкритий інтерес по колах значно перевищує пути — на вівторок коли складають близько 62.6% всіх відкритих опціонів, а пути — приблизно 37.4%. Простіше кажучи, це свідчить, що більше трейдерів робить ставку на зростання чи хеджує ризики від зростання, а не падіння. Але обсяги розповідають більш напружену історію.

За останню добу коли дали лише 58% активності, тоді як пути піднялися майже до 42%, тобто трейдери тихо докуповують захист від падіння. Це ще не паніка — радше ринок пристібає пасок безпеки перед поїздкою. З іншого боку, активність страйків на Deribit, безумовному лідері опціонів на ефір, показує скупчення трейдерів біля амбітних цілей на кінець грудня.

Контракти зі страйком $6,000 мають найбільший відкритий інтерес, далі йдуть $4,000, $5,000 і навіть $7,000. Це означає, що трейдери все ще готові робити ставку на потужний рух вгору, навіть якщо спотова ціна ледве тримається на $3,100. Це спекуляція, так, але також і ознака, що ринок не відмовився від неочікуваного “Санта-раллі” наприкінці місяця.

За обсягами найбільше торгували грудневими контрактами зі страйками $5,100–$5,500, причому певні біржі та Deribit ділили більшу частину активності. Дані за вівторок показують просту думку: ніхто не знає, де завершить ETH, але багато хто хоче отримати вигоду від великих рухів.

Рівні максимального болю — ціни, за яких продавці опціонів теоретично отримують найбільший зиск — загострюють грудневий прогноз. На Deribit зона максимального болю тримається біля нижніх $3,000 для грудневих експірацій, потім переходить у середні $3,000, і зрештою стрибає вище $4,000 для контрактів початку 2026 року. Велика торгова біржа повторює подібну криву, хоча її короткострокові рівні максимального болю трохи нижчі, групуючись біля $3,000–$3,100 і піднімаючись далі для пізніших експірацій.

Простими словами, опціонний ринок сигналізує, що в короткостроковій перспективі ефір імовірніше триматиметься у діапазоні $3,000–$3,300, навіть якщо трейдери продовжують купувати експозицію на більш дикі цінові сценарії.

У поєднанні зі загальним настроєм — аналітики бачать змішаний грудень із можливістю ривка до $3,400, $3,800 чи навіть вище, якщо буде прорив рівнів опору — маршрут стає зрозумілішим: ринок мріє про зростання, але у короткостроковій перспективі проявляє обережність. Обидва — і ф’ючерсні, і опціонні дані на цьому тижні — показують: ринок готується до руху, але ще не готовий до чистого прориву. Саме це і робить грудень відомим своїми хибними проривами, волатильними розворотами і часом — святковими дивами.

Структура деривативів Ethereum зрештою малює грудень як місяць, коли варто чекати руху. Ф’ючерсний ринок досі досить великий, опціони більше схиляються до бичачих, але все активніше хеджуються, а рівні максимального болю натякають на гравітацію до нижніх $3,000 перед появою чіткого тренду. Трейдери не панікують — але однозначно готуються до подій цього місяця.

FAQ

Що спричиняє волатильність деривативів Ethereum у грудні? Високий відкритий інтерес, зміщення активності на опціонах і скупчення рівнів максимального болю створюють умови для різких цінових рухів.

Чому трейдери Ethereum збільшують активність по путах? Путів купують більше, оскільки трейдери хеджують ризики падіння, залишаючись при цьому з експозицією на зростання через кол-опціони.

Що поточні рівні максимального болю говорять про ціну Ethereum? Скупчення максимального болю біля $3,000–$3,300 натякає, що ETH може рухатись у цьому діапазоні до підтвердження головного тренду.

Як ф’ючерсний ринок Ethereum виглядає у порівнянні з попередніми місяцями? Відкритий інтерес по ф’ючерсах залишається історично високим, що свідчить про значні позиції навіть при короткостроковому зниженні кредитного плеча трейдерами.