Банк Японії зібрався діяти? Ймовірність підвищення ставки вже перевищила 60%!

Останні заяви голови Банку Японії налякали ринки. Лише одна фраза — «У грудні можемо розглянути підвищення ставки» — і всього за два тижні ймовірність підвищення, на яку очікує ринок, підскочила з 30% до 80%. Світові фінанси почали напружуватися.

Чому це така велика подія? Тому що Японія вже давно є світовим «безкоштовним джерелом фінансування». Протягом останніх років величезна кількість міжнародного капіталу шалено позичала майже безвідсоткову єну, а потім вкладалася в американські акції, робила ставки на біткоїн, займалася різноманітними ризикованими інвестиціями.

Тепер, коли Японія збирається «закрити кран», ці капітали, які брали в борг єни, змушені будуть терміново продавати свої активи і конвертувати їх у єни, щоб повернути борги. Якщо почнеться масове повернення капіталу, ланцюгова реакція може бути дуже серйозною.

Цифри вже говорять самі за себе: дохідність дворічних японських держоблігацій злетіла до найвищого рівня з часів фінансової кризи 2008 року, а курс єни до долара США піднявся до близько 155.4. Панічні настрої на ринку поширюються.

Ще більш дивно те, що Японія одночасно говорить про підвищення ставки і посилення монетарної політики, але при цьому планує додатково випустити держоблігацій на 6.3 трильйона єн для стимулювання економіки. Така політика збиває інвесторів з пантелику — що ж ви насправді хочете робити?

Очікування зниження ставки ФРС у грудні зростає, і якщо Банк Японії дійсно підвищить ставку саме зараз, єна неминуче різко зміцниться. Тоді для глобальних арбітражних угод може настати велика чистка.