Нещодавній галузевий звіт викликав жваве обговорення — у ньому прогнозується, що біткоїн у 2026 році оновить історичний максимум, водночас ставиться під сумнів давній "чотирирічний цикл". Причина? Структура учасників ринку зазнала фундаментальних змін.

Інституційний капітал стрімко надходить через ETF та корпоративні резерви, і ця сила вже змінює механізми формування ціни. CEO BitMine Том Лі навіть сміливо прогнозує, що січень наступного року може стати ключовою точкою перелому. В умовах такої ситуації тим, хто механічно застосовує історичні цикли, варто переосмислити свою інвестиційну стратегію.

Правила ринку дійсно змінюються. Переглядаючи історичні дані, можна побачити, що під час бичачого ринку глибокі корекції понад 25% — явище доволі звичне. Але проблема в тому, що логіка дій більшості учасників не встигає за еволюцією ринку. Панічні розпродажі та купівля на піках кожного циклу повторюються знову і знову.

То як же коригувати стратегію?

По-перше, потрібно розуміти принципову різницю між діями інституцій та роздрібних трейдерів. Великі гравці вкладають кошти у легальні ETF-продукти та тримають довгострокові позиції, а часті короткострокові угоди за умов інформаційної асиметрії та різної ваги капіталу рідко дають перевагу. Вивчення інструментів цифрових активів на розвинених ринках значно ефективніше, ніж сліпе переслідування прибутків на різних платформах.

По-друге, справжнім рушієм цін є макроекономічне середовище. Політика Федеральної резервної системи США, ставлення різних країн до регулювання криптовалют... Вага цих чинників значно перевищує сигнали технічних індикаторів. Замість того, щоб постійно стежити за хвилинними графіками, краще більше уваги приділяти публікаціям макроекономічної статистики.

Є ще один нелогічний, але факт: кожне суттєве падіння ціни — це, зазвичай, вікно для перерозподілу активів. Коли паніка охоплює ринок, одні продають у збиток, а інші спокійно накопичують позиції. Ринок не змінює довгостроковий тренд через емоційні коливання, але саме різниця у сприйнятті визначає, яку роль ви зіграєте в бичачому циклі.

Варто сказати прямо — на ціну впливає не кількість учасників, а якість і напрямок капіталу. Те, що для вас є ризиком, для когось іншого — можливість. Коли ринок наступного разу різко хитнеться, ви станете рабом емоцій чи спокійним спостерігачем? Це питання варте уваги кожного інвестора.