Bitcoin: криптовалюта, яка ніколи не входила в ведмежий ринок

Емоції впливають на всіх нас, адже ринок щодня коливається, навіть якщо ціна закриття в кінці торгового дня залишається незмінною. Незалежно від того, чи ви трейдер, чи інвестор, щодня ви відчуваєте вплив волатильності ринку.

Чим більша волатильність, тим сильнішими стають ейфорія або страх. Чим більша невизначеність, тим більшою стає волатильність.

Насправді, ця стаття не потребувала б багатьох слів, щоб пояснити, чому біткоїн завжди перебував у висхідному тренді, однак вона потребує багато слів, щоб розповісти, чому так багато людей губляться у фундаментальних причинах своїх інвестицій, не відступаючи на крок назад, щоб побачити повну картину. Наступна діаграма говорить більше, ніж тисяча слів.

Біткоїн до долара США ніколи не перебував у ведмежому ринку, насправді з 2009 року він постійно зростає. З погляду історичних максимумів падіння здається значним (80%-90%), але цього все одно недостатньо, щоб вважати його ведмежим активом.

Як визначити ведмежий ринок

За визначенням, ведмежий ринок — це ціновий режим із пригніченими цінами через погіршення реальності та очікувань. Реальність проявляється через оцінку активів, ціни, макроекономічні та вартісні фактори, і всі ці чинники ведуть до одного висновку: ринок платить нижчу ціну, бо ризики зросли, а зростання зникло.

Чи застосовується це до біткоїна? Я вважаю, що ні. Ані оцінка, ані макроекономічні фактори не підтримують твердження, що зростання біткоїна завершилося. Навпаки: його фундаментальні показники та глобальні економічні реалії ще більше підсилюють потенціал біткоїна.

Вся логіка, що підсилює біткоїн — інтероперабельність, дефіцитність та децентралізація — робить його сильнішим активом, ніж будь-коли раніше. Спосіб, у який світ друкує гроші, а також часті зловживання уряду активами громадян лише ще більше підсилюють аргументи на користь криптовалюти.

Звісно, у короткостроковій перспективі ціна може виглядати як кінець світу. У короткостроковій перспективі ведмежі ринки справді трапляються, але вони також минають.

Чому люди губляться у своїх інвестиціях?

Бо вони забувають фундаментальні причини, які виправдовують їхню початкову інвестицію. Вони забувають фундамент біткоїна і врешті-решт піддаються впливу короткострокових наративів, імпровізованих пояснень мікрорухів, які поширюють медіа. Їх спонукає страх, що “цього разу біткоїн справді обвалиться”.

Історія показує (на діаграмі вище), що цикли очевидні: розширення і скорочення. Коли біткоїн оновлює історичний максимум, зазвичай настає сильна корекція. Коли накопичується падіння на 70%-90% від попереднього максимуму, це часто найкращий час для купівлі токенів.

Як дізнатися, коли біткоїн справді обвалиться?

Як і з будь-якою інвестицією, коли зникають фундаментальні причини, що виправдовують її, слід її позбутися. Якщо мережу буде зламано, якщо буде випущено більше біткоїнів, ніж дозволяє протокол, або якщо актив із якоїсь причини перестане бути децентралізованим — тоді фундаментальні причини зникають, і інвестицію слід негайно припинити.

Це стосується всіх класів активів. До того часу, коли ринок впадає у паніку — зробіть крок назад. Не дійте імпульсивно. Згадайте фундаментальні показники, які спонукали вас інвестувати.