Як боротьба ЄС з біткоїн-міксерами змінює ліквідність криптовалют

Джерело: CryptoNewsNet
Оригінальна назва: Біткоїн-гаманці, що взаємодіють із цим конкретним протоколом, тепер позначаються як “високоризикові” для вилучення алгоритмами комплаєнсу
Оригінальне посилання:

Коли цієї осені європейська поліція провела ще одну скоординовану операцію проти крипто-міксерів, більшість людей просто побачили знайомий заголовок і прокрутили далі. Але кожне вилучення, кожна заморожена стійка серверів, кожен стиснутий жорсткий диск, завантажений у фургон із доказами, має потенціал змінити спосіб, яким біткоїн фактично переміщується.

Міксери — це інструменти, які дозволяють користувачам розривати відстежуваний ланцюг володіння в публічних реєстрах — завжди перебували в сірій зоні, де очікування приватності стикаються з правилами фінансових злочинів.

Нова юридична архітектура ЄС перетворює цю “сіру” зону на глибоко червону, яку патрулюють Європол, Євроюст та різні національні підрозділи по боротьбі з кіберзлочинністю, кожен з яких наділений повноваженнями переслідувати сервіси, які вони класифікують як інфраструктуру для відмивання грошей.

Результатом є повільна, але стабільна переконфігурація ліквідності біткоїна в Європі.

План дій ЄС щодо міксерів

Міксери самі по собі мають просту конструкцію і суперечливу мету. В найпростішому вигляді — це пули, які змішують вхідні транзакції від багатьох користувачів і повертають “свіжі” вихідні монети, які більше не можна чітко співвіднести з відправником; на практиці кращі міксери використовують затримки в часі, рандомізовані шляхи виведення і маршрутизацію через кілька пулів для додаткової ентропії. Централізовані міксери роблять це на сервері, яким вони керують.

Децентралізовані варіанти, такі як коінджойн-протоколи JoinMarket чи Whirlpool, використовують спільне формування транзакцій без зберігання коштів. У регуляторній практиці ЄС централізовані міксери розглядаються як нелегалізовані інструменти для відмивання грошей, а децентралізовані — як ризикові вектори, що підлягають моніторингу, а не прямому закриттю.

Регуляторна структура доволі формалізована і координована. Згідно з пакетом законодавства ЄС щодо боротьби з відмиванням грошей, включаючи Регламент по боротьбі з відмиванням грошей (AMLR) та Відомство з питань протидії відмиванню грошей (AMLA), міксери потрапляють під юрисдикцію Європолу та національних фінансових розвідувальних підрозділів, якщо є підозра у роботі з незаконними коштами.

У бюлетенях про правозастосування 2023 і 2024 років Європол описував міксери як “сервіси, що сприяють злочинності”, коли вони пов’язані з програмами-вимагачами або даркнет-комерцією. Євроюст підключається, коли оператори знаходяться в різних країнах: агентство координувало спільні дії в операції “Cookie Monster” у 2023 році, яка була спрямована на сервіси, пов’язані з Hydra, і відкрито вказувала на інфраструктуру міксерів як частину схеми відмивання.

Держави-члени потім здійснюють вилучення на місцях: BKA Німеччини, FIOD Нідерландів, Жандармерія Франції та Guardia Civil Іспанії за останні три роки неодноразово проводили обшуки, пов’язані з міксер-серверами.

Історичний прецедент жорстких заборон існує і є однозначним. США наклали санкції на Tornado Cash у серпні 2022 року згідно з повноваженнями OFAC, внаслідок чого використання смарт-контрактів стало криміналізованим для американських осіб; у серпні 2023 року ФБР та FinCEN випустили додаткові рекомендації, попереджаючи біржі та VASP блокувати депозити, пов’язані з пулами Tornado Cash.

Централізовані міксери вже закривалися в Європі: Bestmixer.io був ліквідований у 2019 році в операції під керівництвом Нідерландів за підтримки Європолу, що стало одним із перших глобальних випадків закриття міксерів. Відтоді схема незмінна: відстеження незаконних надходжень, локалізація обладнання, його вилучення та притягнення операторів до кримінальної відповідальності.

Як працює боротьба з міксерами

Щоб зрозуміти, як виглядає правозастосування на практиці, уявіть дата-центр під Берліном або Роттердамом. Офіцери прибувають із ордерами, отриманими за допомогою Євроюсту, ізолюють серверні стійки, копіюють диски і витягують мережеві логи, які пов’язують транзакції з акаунтами, часовими мітками та обліковими даними операторів.

У публічних заявах Європол описував цей судово-експертний етап із клінічною точністю, згадуючи про вилучення серверів, блокування доменів та замороження активів, що супроводжувалися арештами, якщо операторів можна було ідентифікувати. Під час закриття Bestmixer були конфісковані сервери у Люксембурзі й Нідерландах, а згідно з релізом Європолу, збережено понад 27 000 BTC логів для аналізу.

Оскільки більшість централізованих міксерів залежать від веб-інфраструктури, вилучення серверів одразу зупиняє сервіс. Децентралізовані протоколи неможливо вилучити, проте на них можна тиснути через канали комплаєнсу.

Біржі з ліцензіями ЄС, такі як деякі провідні платформи, згідно з AMLR зобов’язані розглядати UTXO, пов’язані з міксерами, як високоризикову активність.

Це означає наявність автоматичних систем ризик-менеджменту, які позначають депозити з KYT (Know-Your-Transaction) оцінками вище встановлених порогів. Позначений депозит може спричинити автоматичне замороження, запит на підтвердження джерела коштів або примусове повернення виводу.

Побічні ефекти проявляються і в DeFi, і в повсякденному використанні крипти. Коли централізовані майданчики посилюють правила, користувачі, які покладаються на міксери — хтось заради приватності, хтось задля операційної безпеки, а хтось для приховування незаконної діяльності — переходять на альтернативні рельси. Chain-hopping стає все частішим: шукачі приватності переміщують кошти з BTC у XMR, потім через мости — на ланцюги з глибокою ліквідністю, часто повертаючись у BTC через неєвропейські майданчики.

TRM Labs та Chainalysis зафіксували ці ефекти переміщення після санкцій проти Tornado Cash і більш недавніх дій у Європі. Ліквідність не зникає, коли міксер припиняє існування; вона мігрує, зазвичай у юрисдикції з менш суворим комплаєнсом.

Для звичайних користувачів проблема не в переслідуванні, а у фрікції. Помилкові спрацьовування можуть зачепити і учасників coinjoin, навіть якщо незаконної діяльності не було, оскільки для систем ризик-аналізу колаборативні структури виглядають “забрудненими” — так само, як для централізованих міксерів. Люди, які використовують Lightning-канали для балансування коштів, можуть зіткнутися з подібними проблемами, адже деякі біржі розглядають закриття LN-каналів як неперевірені повернення.

Держави-члени ЄС мають різний рівень готовності до впровадження цих правил. Такі країни, як Німеччина та Нідерланди, мають спеціалізовані кіберпідрозділи з командами з блокчейн-форензіки, що дозволяє швидко і скоординовано проводити операції.

Менші країни більше покладаються на пакети розвідданих від Європолу та координацію AMLA після запуску цього органу. Оскільки AMLA безпосередньо контролюватиме високоризикову транскордонну криптоактивність, до 2026 року можна очікувати більш цілісного режиму комплаєнсу по всьому блоку з уніфікованою термінологією щодо надходжень, пов’язаних із міксерами, і обов’язковою звітністю до FIU.

Той “національний клаптик”, що існує зараз, перетвориться на єдину сітку правозастосування, і саме ліквідність біткоїна, орієнтована на приватність, першою відчує цю зміну.

Що це означає для ліквідності біткоїна

Біткоїн прагне бути глобальним, але його ліквідність стає територіальною в момент, коли регульовані майданчики вирішують, що вони приймають, а що — ні.

Коли біржі ЄС отримують інструкції чи неявний тиск блокувати потоки, пов’язані з вилученнями, користувачі переміщають свою активність в інші місця. Ліквідні пули виснажуються, спреди розширюються, і звичні шляхи переміщення чутливих до приватності BTC звужуються.

У попередніх випадках закриття аналітики Elliptic і Chainalysis відзначали відтік обсягів із санкціонованих хабів на офшорні біржі, P2P-ринки та інші екосистеми, орієнтовані на приватність. Координований підхід Європи дає той самий ефект, але з більшою внутрішньою узгодженістю й кращим обміном даними між відомствами.

Для бірж все просто: ЄС прагне єдиних стандартів AML, а ліцензовані майданчики хочуть зберегти ліцензії. Користувачі можуть очікувати появу на європейських біржах більш чітких політик, точних визначень заборонених джерел і автоматичних фільтрів, які трактують будь-який UTXO, пов’язаний із міксерами, як комплаєнс-кейс.

Досвід користувача на таких біржах може істотно погіршитися: доведеться надавати підтвердження походження коштів, уникати крос-контамінації між UTXO і бути готовим до затримок, якщо транзакція торкалася будь-якого інструменту для приватності. Це не є прямою забороною приватності, але змушує практику звестися до вузьких коридорів.

Довгостроково це точно призведе до фрагментації. Якщо Європа стане регіоном, де приватні потоки надто складні, вони мігрують у більш дружні юрисдикції Азії, Латинської Америки чи США, які ще не впровадили подібні моделі правозастосування.

Структурно із біткоїном нічого не станеться. Частина ліквідності, чутливої до приватності, просто стане ще глобальнішою, менш локальною, більше залежною від арбітражу та менше — від прямих CEX-to-wallet циклів у межах ЄС.

Технології приватності розвиватимуться далі: коінджойни зміцнюватимуться, ліквідність Lightning зростатиме, PayJoin здобуватиме підтримку — але регуляторна надбудова також розширюватиметься, зводячи стіни навколо частин системи, які вважає ризиковими.

ЄС не забороняє і, ймовірно, не буде забороняти міксери одним махом. Натомість поступово проводить тиху, послідовну кампанію, яка замінює невизначеність передбачуваністю, а передбачуваність — контролем. Правозастосування відбувається через спільні операції, правила, що відповідають рекомендаціям FATF, стандартизовані системи KYT і незабаром — через орган AML, який безпосередньо контролюватиме крипту.

Більшість наслідків відчується на графіках ліквідності, торгових столах і в інбоксах користувачів, депозити яких опинятимуться у чергах комплаєнсу, а не у залах суду.

Головне тут не в тому, чи виживуть міксери — вони завжди з’являться у нових формах. Йдеться про те, як європейська схема правозастосування змінить спосіб руху, розрахунків і приховування слідів біткоїна.