Остання стаття Талеба, за допомогою функції Дірака, критично аналізує вплив стоп-лоссів на торгову систему.

У масовій свідомості вважається, що встановлення стоп-лоссу зменшує ризик, але математичні докази показують, що це серйозна когнітивна помилка. Ризик ніколи не зникає: якщо ви встановлюєте стоп-лосс на рівні 10%, то вся ймовірність втрати від 10% до 100% концентрується саме на цій точці стоп-лоссу, і вона стає найвразливішим місцем вашої торгової системи.

Думка цієї статті ще раз підкреслює важливість розподілу капіталу, чим я зараз і займаюся ( Раніше мені більше подобалася стратегія агресивного розгону малих депозитів ). Суть стоп-лоссу — це обміняти дрібний збиток із більшою ймовірністю на захист від рідкісного, але великого збитку, але це може призвести до частих дрібних втрат через невеликі коливання й пропуску справжніх трендів. Чи не накопичуємо ми таким чином системний ризик?

У "дереві навичок" потрібно відзначити обидві стратегії: поділ капіталу, гра на зниження волатильності хвилями та трендова торгівля на підвищення волатильності. У трейдера є три "свічки": ринкова к-свічка, к-свічка PNL рахунку й к-свічка емоцій. Розподіл капіталу хвилями допомагає контролювати просадку PNL рахунку та формувати позитивний психологічний зворотний зв'язок.

Простіше кажучи:

Якщо стоп-лосс занадто широкий, вас легко "виб'є" ринковими коливаннями. Якщо не ставити стоп-лосс — ви повністю покладаєтесь на удачу.
Багато хто стикався з такою ситуацією: поставили стоп-лосс — спрацював, і ринок пішов у заплановану сторону, ви втратили гарну можливість. Потім вирішили торгувати без стоп-лоссу, й ринок пішов у протилежний від очікуваного бік, і весь депозит згорів.
Чи є золота середина? Є:
Розділіть загальний капітал на n частин, кожна угода — окремий ізольований рахунок, стоп-лосс — це ліквідація, тейк-профіт не обмежений.