Вливання $13.5B репо Федеральної резервної системи викликає нові питання щодо ліквідності

ФедERAL резерв вливає 13,5 млрд доларів у банки через великий нічний репо, відновлюючи занепокоєння щодо фінансування, умов ліквідності та потенційних риппл-ефектів на ринках активів.

Резюме

• Федеральна резерва провела репо на $13.5B на ніч, одне з найбільших з 2020 року та більше, ніж операції під час краху технологій на початку 2000-х.
• Зростання використання репо сигналізує про зростаючий попит на короткострокову ліквідність у доларах, оскільки банки керують своїми балансами та потребами в забезпеченні.
• Рішення прийнято в той час, коли акції США відновлюються, в той час як біткойн та інші цифрові активи слабшають, залишаючи ринки в очікуванні більш широкого фінансування стресу.

Федеральна резервна система ввела 13,5 мільярдів доларів у банківську систему США через угоди зворотного викупу на одну ніч, згідно з даними, наданими фінансовою аналітичною компанією Barchart.

Ін'єкція є однією з найбільших подач репо за останні роки, відзначаючи друге за величиною фінансування ліквідності з 2020 року та перевищуючи операції, проведені під час кризового спаду технологічного сектора на початку 2000-х років, відповідно до даних.

Ринок репо забезпечує короткострокове фінансування доларом для фінансових установ. Банки позичають готівку на ніч, закладаючи державні облігації США як заставу. Федеральна резервна система не зробила публічну заяву, що пояснює цю операцію.

Попит на репо зазвичай зростає, коли банкам потрібна ліквідність для стабілізації балансових звітів, згідно з фінансовими аналітиками ринку. Такі сплески можуть свідчити про посилення кредитних умов або тиск на заставу в різних установах.

У вересні 2019 року раптове зростання активності на ринку репо змусило Федеральну резервну систему проводити надзвичайні операції протягом кількох місяців. Подібні вливання відбувалися під час пандемії COVID-19 у 2020 році.

Ін'єкції ліквідності постачають негайні грошові кошти до банківської системи і можуть впливати на ціни активів на фінансових ринках, згідно з спостереженнями ринку. Операція відбулася на фоні того, що акції США показали відновлення, в той час як цифрові активи, включаючи Bitcoin, зазнали нещодавніх знижень.

Ринок репо є критично важливою складовою фінансової ринкової інфраструктури, забезпечуючи нічне фінансування, яке банки використовують для управління щоденними вимогами до готівкового потоку.

Чи представляє ін'єкція в $13,5 мільярда ізольовану подію, чи сигналізує про ширші фінансові тиски, залишається незрозумілим. Фінансові ринки продовжують відстежувати операції Федеральної резервної системи та умови ліквідності банківського сектора.