Чи втратив свою ефективність "найвищий показник" Біткойна?

Компільовано: Простою мовою Блокчейн

!

У недавньому бичачому ринку багато з найпопулярніших індикаторів верхніх рівнів біткойна не спрацювали, що змусило спостерігачів сумніватися в тому, чи основні дані вже «вийшли з ладу». У цій статті аналізуються деякі широко використовувані інструменти, обговорюються причини їх поганої роботи в цьому циклі, а також узагальнюється як налаштувати їх відповідно до постійно змінюючоїся структури ринку біткойна.

Інструменти прогнозування цін

На індикаторах інструменту прогнозування цін Bitcoin Magazine Pro остання бичача ринкова тенденція ніколи не досягала кількох історично надійних верхніх моделей, таких як Delta Top, Terminal Price та Top Cap (навіть протягом минулої ночі або попереднього циклу). Використання двох ковзних середніх, помножених на 5, інструментів для інвесторів у біткоїн також не було перевірено, тоді як індикатор Pi Cycle Top, хоч і під пильним наглядом багатьох трейдерів, не зміг надати точних сигналів щодо часу або ціни. Це призвело до цілком зрозумілого запитання: Чи перестали ці моделі працювати, чи біткоїн вже їх перевершив?

Рисунок 1: Історично надійні верхні моделі, такі як Top Cap, Delta Top та Terminal Price, не були досягнуті в цьому циклі бичачого ринку.

Біткоїн є активом, що постійно еволюціонує, його ринкова структура, ліквідність та участь учасників змінюються. Припустимо, що дані вже працюють, краще більш адекватно налаштувати ці показники з різних кутів зору та часових діапазонів. Мета не полягає в тому, щоб відмовитися від цих інструментів, а в тому, щоб зробити їх більш надійними та чутливими до ринку, який більше не пропонує таке ж експоненційне зростання раніше та циклічні верхні ринки.

З фіксованого на динамічний

MVRV Z-Score 2-річний ковзаючий індикатор завжди був основним інструментом для виявлення перегріву ринку, але в цьому циклі він не дуже добре вказував на піки бичачого ринку. Коли біткойн вперше подолав область $73,000–$74,000, цей індикатор показав значне зростання, але не зміг надати чіткий сигнал для виходу для подальшого зростання. На даний момент цей індикатор має найнижчі показники за всю історію спостережень.

Зображення 2: Зазвичай надійний MVRV Z-Score 2-річний ковзний індикатор не зміг активувати сигнал виходу в циклі.

Щоб вирішити цей недолік, MVRV Z-Score може бути перекладений на 6-місячну ковзну основу, а не на два роки, залишаючись чутливим до нещодавніх подій, одночасно базуючись на динаміці реалізованої вартості. Окрім щотижневого періоду ретроспективи, відмова від фіксованих порогів на користь діапазонів на основі динамічного розподілу також є дуже корисною. Через розрідження частки днів, проведених вище або нижче різних рівнів Z-Score, можна позначити, наприклад, 5% верхню область, а також 5% нижню область цього циклу, коли біткоїн вперше перевищив 100,000 доларів, цей показник дійсно подав сигнал у верхній області, і з історичної точки зору, рух, що входить у верхні 5% області, досить добре відновлюється циклічно, навіть якщо вони не вловили ідеальну найвищу точку.

Рисунок 3: Переобчислений 6-місячний MVRV Z-Score з цільовими відсотками вгору та вниз, надає більш своєчасні сигнали для покупки/продажу.

Реакція швидша

Окрім інструментів оцінки, такі як Coin Days Destroyed (біт днів аналітик), можуть підвищити свою ефективність через весь період його зворотного періоду. Історично 90-денною ковзною середньою обсяг біт днів аналітика відстежував масові виводи довгострокових утримувачів, але через те, що тенденція поточного циклу є більш обережною і волатильність зросла, 30-денна ковзна середня зазвичай надає більше цінної інформації. Оскільки біткоїн більше не демонструє таке ж параболічне зростання, показники повинні швидше реагувати, щоб відобразити більш поверхневі, але все ще важливі хвилі реалізації прибутку та ротації інвесторів.

Рис. 4: Доведено, що 30-денна ковзаюча середня міри в обсязі днів реагує на динаміку в Блокчейн швидше.

Виправте нещодавні показники та, можливо, перед зростанням, що може призвести до нового максимуму в історії цього циклу, індикатор 30-денної монети Тяньюй практично спрацював на піку циклу. Це сталося, коли Біткоїн вперше перетнув приблизно 73,000–74,000 доларів, а ціна перевищила 100,000 доларів, ефективно позначивши всі ключові хвилі продажу. Хоча це легко спостерігати заднім числом, це підкріплює одну точку зору: сигнали попиту та пропозиції в блокчейні все ще мають значення; завдання полягає в тому, щоб зробити припущення на основі поточної волатильності та глибини ринку.

було витрачено збільшення прибутку від інвестицій (SOPR)

Витратна прибутковість (SOPR) надає ще одну точку зору на реалізовані прибутки та збитки, але вихідні дані можуть бути дуже заплутаними, з коливаннями піків, середнім поверненням прибутків і збитків, а також великими коливаннями під час зростання та під час періоду капітуляції на бичачому ринку. Щоб витягти більше дійсної інформації, можна виправити зміни SOPR за 28 днів (місячні). Це згладжене альтернативне рішення підкреслює на короткострокових вікнах, остання реалізація тренду, коли досягає екстремальних рівнів, що призводить до коливань циклічних коливань.

Рисунок 5: Застосування 28-денного рухомого середнього до показника SOPR може згладити дані, зменшити зайвий «шум» і точно визначити локальні максимуми.

Оцінка останнього циклу, зміни місячного SOPR під час першого прориву біткоїна в район $73,000–$74,000, повторного прориву $100,000, а також в районі $120,000 створили помітні піки. Хоча жоден із цих моментів не зафіксував остаточну максимальну точку, вони всі сильно сприяли закінченню етапу тиску, що відповідає втомі циклу. Використання місячних змін замість початкових показників робить сигнали більш чіткими, особливо коли проводиться крос-активний аналіз купівельної спроможності біткоїна щодо акцій та золота.

Висновок

Зараз, коли дивитися назад, виявляється, що індикатори, які були популярні під час усієї бичачої ринку, якщо спростити їх через правильну перспективу та відповідний часовий інтервал, дійсно спрацювали. Ключовий принцип залишається: реагувати на дані, а не намагатись прогнозувати. І замість того, щоб чекати, поки якийсь один індикатор ідеально передбачить вершину, краще використовувати набір скоригованих індикаторів і тлумачити їх під кутом сили та постійно змінюючоїся динаміки ринку, що збільшує ймовірність визначення, коли біткоїн перегрівається і коли переходить до більш вигідної стадії накопичення. У наступні кілька місяців буде акцент на удосконаленні цих моделей, щоб забезпечити їхню ефективність не лише в історичному контексті, але й для підтримки надійної точності в майбутньому.

Посилання на цю статтю: https://www.hellobtc.com/kp/du/12/6144.html

Джерело: