Ризик ліквідації альткоїнів зростає, оскільки важелі досягають екстремальних рівнів

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: Ризик ліквідації альткоінів зростає, коли важелі досягають екстремальних рівнів Оригінальне посилання: https://coindoo.com/altcoin-liquidation-risk-surges-as-leverage-hits-extreme-levels/ Нова хвиля обережності поширюється по крипторинку, оскільки аналітики попереджають про зростання спекуляцій з використанням кредитного плеча серед альткоїнів з нижчою капіталізацією.

Основні висновки

• Використання важелів на малокапіталізаційних альткоїнах досягає небезпечних рівнів.
• Декілька токенів тепер демонструють відкритий інтерес, більший за ринкову капіталізацію.
• Навіть незначні зміни ціни можуть викликати великі ліквідації.

Останні дані показують, що зростаюча кількість токенів тепер має рівні важелів, які значно перевищують їхню фундаментальну ринкову силу — налаштування, яке історично призводить до масових ліквідацій, коли ціни змінюються навіть незначно.

Важіль перевищує основи

Турбота зосереджена на співвідношенні відкритого інтересу до ринкової капіталізації, метриці, яка використовується для вимірювання того, наскільки домінує торгівля деривативами відносно оцінки монети. Коли відкритий інтерес різко зростає, а ринкова капіталізація залишається маленькою, ринок стає дуже крихким, оскільки волатильність викликана трейдерами, а не органічним попитом.

Графіки від дослідницької компанії Alpharactal підкреслюють це зростаюче дисбаланс, показуючи різку концентрацію спекулятивних позицій в токенах з малими капіталізаціями, які зазнали швидкого інтересу до ф'ючерсів за останні тижні.

Альткоїни високого ризику на передньому плані

Згідно з аналітиком Жоао Ведсоном, кілька відомих альткоїнів — HYPE, ASTER, ENA, TRUMP та VIRTUAL — зараз знаходяться в зоні найвищого ризику ліквідації серед більших назв. У деяких випадках відкритий інтерес вже перевищив загальну капіталізацію токена, що свідчить про те, що спекуляції на ф'ючерсах перевищили реальну оцінку.

Аналітики попереджають, що в таких умовах навіть звичайне зниження на 5% на ринку може за лічені хвилини знищити значну частину позначених довгих позицій.

Безпечні території залишаються в топ-100

Ведсон підкреслює, що найстабільнішим регіоном ринку залишаються Топ-100 криптовалют, де понад 90% активів зберігають своє співвідношення відкритого інтересу до ринкової капіталізації нижче 20%. За межами цього діапазону ймовірність каскадних ліквідацій різко зростає — особливо для трейдерів ф'ючерсів, які використовують високий важіль без управління ризиками.

Торгівля поза цією зоною не є вкрай неправильною, кажуть аналітики, але вимагає надзвичайної обережності та глибокого усвідомлення тригерів волатильності.

Взаємодія, а не страх, може спровокувати наступний продаж

З підвищенням спекулятивного апетиту на ринку, наступна подія ліквідації може не виникнути внаслідок макроекономічних ударів або змін у настроях, а від самого важеля. Оскільки все більше капіталу переходить у похідні фінансові інструменти на ринку спот, будь-яка корекція цін — незалежно від того, наскільки вона мала — може спровокувати автоматизовані ліквідації та примусове продаж.

Ринкові стратегі рекомендують стежити за метриками важелів разом з графіками цін, зазначаючи, що в нинішньому середовищі ризик ліквідації може зростати навіть під час бичачих трендів.