Чому центральні банки контролюють твій криптогаманець?

Є дещо, що багато трейдерів не розуміють: твій біткойн не такий незалежний, як ти думаєш. Рухи центральних банків подібні до тихих цунамі, які зрушують весь крипторинок, навіть коли ми цього не помічаємо.

Грошово-кредитна політика: Невидима гра

Центральні банки мають дві основні кнопки:

Кнопка 1 - Вкласти гроші (Експансивна політика)

• Знижуються процентні ставки → позики стають дешевшими
• Збільшується грошова пропозиція → в обігу більше готівки
• Результат: люди мають забагато грошей і починають шукати, куди їх інвестувати
• Для крипти: час FOMO. Біткоїн зростає, бо всі хочуть спекулювати.

Кнопка 2 - Вивести гроші (Контрактна політика)

• Підвищуються процентні ставки → позики стають дорожчими
• Зменшують грошову масу → менше грошей на вулиці
• Результат: люди заощаджують замість того, щоб інвестувати
• Для крипти: це зима. Ходлери нервують, а нові інвестори навіть не з'являються.

Реальні випадки

2008 - Федрезерв друкує трильйони Після фінансового краху США знизили ставки майже до нуля і вливали трильйони доларів через кількісне пом'якшення (QE). Результат: люди в пошуках доходу виявилися в безвихідному становищі → ризикові активи значно зросли.

80-ті - Волкер закручує кран Федеральна резервна система агресивно підвищила процентні ставки для боротьби з інфляцією. Це охолоджувало економіку, але працювало. Вартість: тимчасове безробіття та криза.

Крипто проти монетарної політики: Хто переможе?

Багато людей кажуть, що біткоїн - це “нейтральні гроші до монетарної політики”. Помилка.

Коли є легкі гроші (низькі ставки):

• Інвестори мають більше доступного капіталу
• Віддача від готівки близька до нуля → біткойн виглядає привабливо
• Альткоїни зростають, бо “якщо біткоїн зростає, все зростає”
• Стейблкоїни девальвуються в реальному вираженні

Коли є дороге гроші (високі ставки):

• Державні облігації платять 5-6% без ризику
• Чому вкладати $10k в криптовалюту, якщо можна безпечно заробити з Державними облігаціями?
• Біткойн стає “активом з низьким ризиком”
• Обсяг торгівлі зменшується, великі гравці скорочують позиції

Різниця з Фіскальною Політикою ( І Чому Це Має Значення)

Ось чому трейдери прив'язані до календарів Федрезерву. Повідомлення Пауела може підняти BTC на 5% за кілька хвилин. Податковий законопроект затримується на місяці.

Ключова Точка Для Вашої Стратегії

Не можна ігнорувати монетарну політику, якщо хочеш заробити на криптовалютах:

• Коли знижуються ставки: готуйтесь до більшого попиту на ризик → може прийти альтсезон
• Коли підвищуються ставки: очікуйте волатильності вниз → час накопичувати на провалах
• Коли вводять гроші: дешева ліквідність сприяє спекуляціям → остерігайтеся pump & dumps
• Коли вони скорочуються: грошовий потік зупиняється → ходлери проти ліквідацій

Біткойн народився як “гроші поза контролем центральних банків”. Іронія: він досі є рабом їхніх рішень.

Супутні читання: Кількісне пом'якшення • Стагфляція • Фіскальна політика