Гіперінфляція: Чому уряди втрачають контроль, а люди шукають Біткойн

Інфляція є нормальною, але є точка перелому: коли ціни підвищуються більше ніж на 50% за місяць, це вже не економіка, це хаос. Це гіперінфляція, згідно з економістом Філіпом Каганом.

Щоб візуалізувати абсурд: уявіть мішок рису за $10 , який коштує $15 наступного місяця і $22,50 після. Через шість місяців він коштує $114, за рік перевищує $1.000. І це лише початок. Як тільки гіперінфляція вийде з-під контролю, ціни зростають так швидко, що вони зриваються за години, а не дні.

Найекстремальніші випадки

Німеччина (Веймар, 1923) Після Першої світової війни Німеччина скасувала золотий стандарт і була змушена сплачувати репарації в іноземній валюті. Рішення: безконтрольна друкування грошей. Результат: інфляція понад 20% щодня. Німецька валюта знецінилася настільки, що громадяни спалювали банкноти, щоб обігрітися, це було дешевше, ніж купувати дрова.

Венесуела (2016-2019) Ставки зросли з 69% на рік (2014) до 800% (2016), 4.000% (2017), і досягли 2.600.000% на початку 2019 року. У 2018 році Мадуро змінив валюту з 100.000 боліварів на 1 суверенний болівар, видаливши нулі. Але економіст Стів Ханке був ясний: “зменшення нулів - це косметична зміна, нічого не змінює без реальних економічних реформ”.

Зімбабве (2008) Найгірше в сучасній історії. Річна інфляція досягла 89,7 секстильйонів відсотків у листопаді 2008 року (, що еквівалентно 98% щоденно). Зімбабве стало першою країною XXI століття, яка зазнала гіперінфляції, і другим найгіршим історичним епізодом після Угорщини. Країна відмовилася від своєї валюти в 2008 році.

Патрон: Кризa → Друк грошей → Колапс

Уряди дотримуються одного й того ж сценарію:

1. Політична/економічна криза → Втрата довіри до валюти
2. Відповідь: Друкувати гроші, щоб “вирішити” проблему
3. Результат: Прискорює знецінення
4. Віртуальне коло ніколи не зупиняється, друкуючи більше

Тут входить Біткойн

Поки фіатні гроші колапсують, криптовалюти з'являються як альтернатива. Біткойн та інші криптовалюти працюють без централізованого контролю: постачання є фіксованим, запланованим, незмінним. Блокчейн гарантує, що його не можна дублювати або довільно маніпулювати.

Саме тому Венесуела та Зімбабве спостерігають бум P2P платежів у криптовалютах. Коли ваш уряд знищує ваші гроші, люди шукають вихід.

Експеримент Центральних Банків

Центральні банки Швеції, Сінгапуру, Канади, Китаю та США експериментують з CBDC (криптовалюти центрального банку). Але є одна підводне каміння: ймовірно, вони матимуть безмежне постачання, що підриває мету. Без дефіциту немає захисту від інфляції.

Висновок

Гіперінфляція є рідкісною, але руйнівною. Короткий період політичної нестабільності може знищити валюту за кілька місяців. Традиційне рішення (друкувати більше) є історично доведеним провалом. Тим часом, Біткойн та криптовалюти приваблюють громадян з невдалими валютами. Питання не в тому, чи змінить це майбутнє грошей, а в тому, коли.