Що таке бульбашки криптовалют і як їх ідентифікувати?

Біткойн щойно подолав $64,000, найвищу позначку з 2021 року. Але ось незручне запитання, яке ми всі собі ставимо: Чи є це ще одна крипто-бульбашка, готова до вибуху?

Анатомія крипто-пухирця

На відміну від традиційних активів, більшість криптовалют не мають грошових потоків або матеріальних активів. Їхня вартість залежить майже на 100% від спекуляцій та настроїв ринку. Крипто-бульбашка — це саме те: ціни, які від'єднані від реальності, підштовхувані FOMO (страхом пропустити прибуток) та колективною ейфорією.

Тобі це знайомо? Так само, як дотком-бульбашка 90-х або іпотечна криза 2008 року, але в цифровій версії.

Фази, які завжди повторюються

1. Початковий хайп: З'являється перспективний проєкт з інноваційними характеристиками → перші інвестори входять
2. Непридушена спекуляція: Люди бачать швидкі прибутки → більше грошей заходить → ціни підвищуються ще більше
3. Вірусне медійне охоплення: Інфлюенсери, новини, соціальні мережі вибухають → Масовий FOMO → більше недосвідчених інвесторів входять
4. Ірраціональний ейфорія: Ціни злітають до нездатних рівнів, повністю відключених від реальної корисності.
5. Пік: Вичерпується потік нових покупців або з'являються погані новини
6. Крах: Панічний продаж → ціни різко падають → масові втрати
7. Відновлення: Слабкі проекти помирають, сильні відновлюються

Історичні бульбашки, які ти повинен знати

2011: Біткойн стрибнув з центів до ~$30 за кілька місяців, а потім знову впав до одноцифрових значень.

2017-2018: BTC досяг майже $20,000, але впав до ~$3,000 за рік. Одночасно, лихоманка ICO (Initial Coin Offering) залучила тисячі проектів без реального продукту → 90% були шахрайствами.

2021-2022: NFT продавали за мільйони, Біткойн досяг $68,000. Обидва обвалились наступного року. Обсяг торгівлі NFT зменшився на 90%.

Сигнали тривоги, на які потрібно звертати увагу

• Екстремальні підвищення цін за дні/тижні: Якщо монета швидко подвоює або потроює свою вартість, це зазвичай означає бульбашку
• Дика волатильність: Коливання ±20-30% за години, типові для спекулятивної торгівлі
• Обсяги торгівлі різко зросли: Величезні ордера на купівлю/продаж вказують на емоційні рішення
• Капіталізація ринку відключена: Якщо загальна вартість криптовалюти зростає понад те, що виправдовує реальне прийняття, червона прапорця
• Індекс страху і жадібності на екстремумах: Дуже високі показники = ірраціональна ейфорія; дуже низькі = паніка
• Збільшення маржинальної торгівлі: Більше левереджу = більше спекуляцій, більше ризику

Як не збанкрутіти, якщо станеться крах

Зменшити експозицію: Якщо ви бачите попередні сигнали, продавайте частину своїх позицій. Здійснюйте прибуткові продажі стратегічно.

Будь в курсі: Читай новини, слідкуй за показниками в мережі. Не будь останнім, хто дізнається.

Консультація експертів: Досвідчений радник коштує більше, ніж переслідування порад з Twitter.

Думай на довгострокову перспективу: бульбашки лопаються, але крипта залишається тут. Бачення на 5-10 років відрізняється від бачення на 5 днів.

Використовуйте стоп-лосс: Автоматизуйте продаж, якщо ціна впаде на X%. Захистіть свій капітал.

Дисципліна над емоціями: Імпульсивна торгівля вбиває портфелі. Дотримуйтесь свого плану.

Чи можна заробити гроші під час бульбашки?

Так, але це ризиковано. Ті, хто виграє, - це ті, хто продає рано. Проблема в тому, що ніхто точно не знає, коли це вибухне. Те, що ми знаємо, це те, що бульбашки завдають величезних збитків більшості.

Важливо: Бульбашки є уроками. Вони навчають нас, чому належна обачність, розуміння технології та інвестування з холодною головою є непереговорними.

Питання мільйона? Чи є Біткойн зараз бульбашкою?

Залежить. Дехто стверджує, що їхня пропозиція вартості (децентралізовані гроші, резерв вартості) виправдовує ціну. Інші бачать симптоми бульбашки. Реальність: ми лише побачимо відповідь у ретроспективі.