PnL у Крипті: Посібник, який повинен опанувати кожен трейдер

Чи колись ти закривав угоду і не знав, чи дійсно ти виграв чи програв? Більшість криптотрейдерів роблять цю базову помилку: не розуміють добре, що таке PnL (Збитки та Прибутки).

Так, це звучить просто. Але ось у чому суть: у криптовалюті це набагато складніше, ніж у традиційних фінансах. Є реалізований та нереалізований PnL, облігація за ринковими цінами (MTM)… і якщо ти не опануєш ці відмінності, твій портфель залишиться таємницею.

Розглянемо це по частинах

Що таке насправді PnL

Це зміна вартості ваших позицій за конкретний період. Точка. Але цікаво, як ви це обчислюєте, тому що метод, який ви оберете, може різко змінити ваш результат.

Реальний приклад: Ви купили ETH за $1,900 ( ціна входу ). Сьогодні він коштує $1,600. Цей диференціал $300 є вашим нереалізованим PnL. Чому “нереалізований”? Бо ви ще не продали. У момент, коли ви продаєте, це стає реалізованим.

MTM: Ціна, яка дійсно має значення

Маркування до ринку – це просто поточна ринкова ціна вашого активу. Біткоїн, який ви купили за $30,000 і який тепер коштує $45,000, має MTM у $45,000. Торгові платформи використовують це для розрахунку вашого P&L в реальному часі.

Три методи обчислення, які змінюють усе

1. FIFO (Перший прийшов, перший пішов)

Ви використовуєте ціну вашої найстарішої покупки. Ідеально, якщо ви купували в різний час.

Випадок Боба:

• Купив 1 ETH по $1,100 (транзакція 1)
• Купив 1 ETH за $800 (транзакція 2)
• Продав 1 ETH за $1,200

З FIFO ви припускаєте, що продали перший, який купили:

• PnL = $1,200 - $1,100 = $100 прибутку

2. LIFO (Останній прийшов, перший вийшов)

На відміну від FIFO: ви використовуєте найсвіжішу ціну покупки.

Та ж ситуація з Бобом з LIFO:

• PnL = $1,200 - $800 = $400 прибутку

Ви бачите різницю? Той самий ETH продано, та сама ціна, але $300 більше прибутку. Це має юридичне значення в деяких країнах.

3. Зважена Середня Вартість

Середнє значення всіх ваших витрат на покупку.

Справа Аліси:

• 1 BTC по $1,500 + 1 BTC по $2,000 = $3,500 всього
• Середня вартість = $3,500 ÷ 2 = $1,750 за BTC
• Продав 1 BTC за 2400 доларів
• PnL = $2 400 - $1 750 = $650

Цей метод є найсправедливішим для довгострокових холдингів.

Реалізовано проти Нереалізовано: Ключова Різниця

Не виконано: Це те, що ви бачите у своєму торговому додатку прямо зараз. Ви все ще маєте відкриту позицію. Ілюзія, яка може зникнути.

Завершено: Існує лише тоді, коли ви закриваєте позицію та перетворюєте P&L на реальні гроші ( або стейблкоїн ). Це дійсно є безповоротним.

Приклад:

• Ти купив 10 DOT за $70 = інвестиція $700
• Це на $100 = $1,000 у твоєму гаманці
• Невиконаний P&L = $300 (, але все ще залишаємося на папері )
• Ви продаєте за $100 = Реалізований P\u0026L $300 ( тепер реальний )

Перпетуум-контракти: Інша істота

У перпсах загальний P&L = реалізований P&L + нереалізований P&L. Крім того, потрібно додати:

• Торгові збори
• Комісії за фінансування ( те, що ти платиш/отримуєш за утримання важелів )
• Прослизання

Трейдер може отримати “технічний” прибуток у $1,000, але втратити $300 на фінансових зборах.

Додаткові методи, які мають значення

Відсотковий дохід

Не те саме виграти $100 на інвестиції в $1,000, ніж на $10,000.

• Ти купив 1 BNB за $300
• Ти продав його за $390
• P&L = $90
• P&L% = ($90 ÷ $300) × 100 = 30% повернення

Цей номер справді порівнює стратегії.

Рік до дати (YTD)

Виміряйте свою продуктивність з січня до сьогодні ( або з фіскального року, на ваш вибір). Корисно для:

• Декларувати податки
• Аналізувати річну продуктивність
• Порівняти себе з ринком

Приклад:

• 1 січня 2023: $1,000 в ADA
• 1 січня 2024: $1,600 у ADA
• Нереалізований прибуток = $600

Що Не Кажуть Біржі

Спрощені розрахунки ігнорують:

• Податки (варіюються в залежності від країни, деякі стягують їх з кожної транзакції)
• Платформні збори (комісії за торгівлю/виведення)
• Внутрішня волатильність (ви можете зайти на $1,000 і вийти на $900, потім відскочити до $1,100)
• Зсув ціни (ціна, яку ви бачите, і та, яку ви отримуєте, відрізняються при великих замовленнях)

В реальному житті трейдер може мати +50% технічного P&L, але -15% після сплати податків і зборів.

Таємна Зброя: Систематичне Відстеження

Будь-яка базова таблиця (Google Sheets, Excel), яка фіксує:

1. Дата покупки
2. Ціна входу
3. Кількість
4. Ціна виходу
5. Сплачені тарифи

…дає тобі повну ясність. Автоматичні торгові боти можуть зробити це за тебе, але спочатку зрозуміти концепцію є критично важливим.

Фінішна лінія

Розуміння P&L – це різниця між торгівлею на основі даних і сліпою торгівлею. Знати точно, скільки ти заробив або втратив у кожній угоді, в реальному відсотковому співвідношенні, дозволяє:

• Визначення прибуткових стратегій
• Швидко зменшити збитки
• Приймати рішення на основі даних, а не емоцій
• Правильно декларувати податки

Не потрібно бути математиком. Просто потрібно вибрати метод (FIFO, LIFO або середнє), послідовно його застосовувати і дати цифрам говорити.