Практичне застосування принципу Келлі у криптосвіті

Багато трейдерів запитують: як науково визначити розмір позиції для кожної угоди? Відповідь, можливо, полягає в старому математичному інструменті — правило Келлі.

Що таке критерій Келлі?

Правило Келлі було запропоновано в 1956 році вченими лабораторії Белла. Основна ідея дуже проста: виходячи з вашої ймовірності виграшу та коефіцієнтів, визначити оптимальний розмір позиції. Формула виглядає так:

f = (bp - q) / b*

Серед них:

• f* = відсоток капіталу, який слід інвестувати
• p = ймовірність виграшу
• q = ймовірність невдачі (1-p)
• b = співвідношення прибутку до збитку (прибуток/збиток)

Практичний приклад

Припустимо, що ви впевнені в певній криптовалюті, ймовірність виграшу оцінюється в 60%, співвідношення прибутку до збитку становить 2:1 (заробляєте 200 гривень, втрачаєте 100 гривень), підставляючи в формулу:

f* = (2×0,6 - 0,4) / 2 = 0,4

Це означає, що один раз потрібно інвестувати 40% від загального капіталу. Це дозволить скористатися можливістю та уникнути миттєвого ліквідації через одну невдачу.

Переваги vs Пастки

Переваги：

• Допомогти уникнути надмірного важелевого впливу або надмірної обережності
• Максимізація довгострокового складного зростання
• Торгівля більш дисциплінована

Підводні камені:

• Волатильність криптовалютного ринку занадто висока, тому ймовірнісна оцінка сама по собі не є точною.
• Чорний лебідь (політичні, технологічні ризики) Kelly не може обчислити
• Якщо неправильно оцінити ймовірність, можна за один раз втратити значну частину.
• Не враховано комісійні збори, слippage, психологічний тиск та інші реальні витрати

Як правильно використовувати?

1. Не використовуйте механічно: 40% Келлі не є верхньою межею, можна зменшити, наприклад, використати 20%-30% для зниження ризику
2. Постійне коригування: ринок змінюється швидко, ваша оцінка ймовірності виграшу та співвідношення прибутку до збитку повинні регулярно оновлюватися.
3. Комбіноване мислення: не дивіться тільки на Kelly, також враховуйте розмір позиції, хеджування спот.
4. Психологічні фактори: великі втрати значно впливають на психіку, потрібно вміти це приймати

Кажучи простіше, правило Келлі є орієнтиром, а не абсолютною істиною. Гроші в криптовалютному світі важко заробити, і жодна математична модель не може змінити божевілля самого ринку. Його можна використовувати для оптимізації мислення, але не варто йому сліпо вірити.