Ринок несподівано змінив свої очікування.

Тиждень тому трейдери ще дискутували про можливість зниження процентних ставок у грудні, а тепер дані CME показують, що ймовірність цього вже сягнула 84,9%. Ще більш вражаюче, що ставки на зниження ще на 25 базисних пунктів у січні також досягли 66,4% — зниження ставок протягом двох місяців поспіль, про що три місяці тому навіть не сміли б думати.

Поворот стався дуже раптово. Голова Федерального резерву Нью-Йорка Уільямс минулого тижня виступив з явно м'якішим тоном, і ринок відразу ж відчув сигнал. Стратегічна команда JPMorgan відреагувала найшвидше: вони відразу ж скасували попередній прогноз про "першу зниження ставки в січні наступного року" і змінили свою думку, що зниження відбудеться вже в грудні, а в січні може бути ще одне.

Що стоїть за цим колективним поворотом? Дані про інфляцію два місяці поспіль нижчі від очікувань, ринок праці також охолоджується. Пташині чиновники Федеральної резервної системи нарешті знайшли причину, тоді як аналітики Уолл-стріт переоцінюють всю криву.

Для криптоактивів це може бути переломним моментом. Очікування зниження процентних ставок зазвичай призводить до зниження індексу долара, і капітал починає шукати активи з високою еластичністю. Рух біткоїна в останні дні вже відобразив це, ефір також почав реагувати. Проте цього разу ситуація не зовсім така, як раніше — ринок зараз більше цікавить не «чи буде зниження», а «скільки разів знизять» і «наскільки швидко».

Засідання FOMC у грудні, ймовірно, стане ключовою подією. Якщо висловлення Пауела буде більш м'яким, ніж очікує ринок, ризикові активи можуть пережити хвилю зосередженого зростання. Але, навпаки, якщо економічні дані знову будуть коливатися, або Федеральний резерв натякне, що темп зниження процентних ставок не буде таким агресивним, корекція на ринку також може бути дуже різкою.

Теперішнє середовище насправді досить підходить для розміщення спот-інвестицій. Цикл підвищення процентних ставок наближається до завершення, що є досить певним фактом, залишилося тільки чекати конкретних часових вікон. Великі капіталізації криптовалют є відносно безпечними, BTC та ETH все ще є основними виборами. Що стосується тих малих монет, які показують абсурдний ріст, краще залишатися насторожі — коли ліквідність стискається, вони падають найбільше.

Крім того, на ринку є проект, пов'язаний з AI, GAIB, який останнім часом має високу обговорюваність. Кажуть, що у команди непоганий бекграунд, зокрема, в ній беруть участь колишні працівники OpenAI та Google AI, а результати тестування моделі також непогані. Раунд фінансування, очолюваний Sequoia, має досить значний обсяг, а економічна модель токенів розроблена досить розумно. Однак такі ранні проекти, безумовно, мають великі коливання, тому чи підходить вам участь у них, залежить від вашої здатності переносити ризики.