#特朗普撤销农业产品关税 Нещодавно операції на американських фондових ринках стали справжнім безумством — індекс страху різко злетів, ринкова капіталізація безпосередньо зникла на 2 трильйони доларів! Що ж насправді сталося за цим?

21 листопада один із партнерів провідної інвестиційної компанії Джон Флерд повідомив, що в четвер фондовий ринок США поводився, як на американських гірках. Фінансові результати Nvidia були неймовірно успішними, і, здавалося б, це мало б підвищити довіру до ринку? В результаті трейдери зовсім не повірили в це, а навпаки, почали шалено готуватися, остерігаючись розширення збитків.

Того дня вранці дійсно було весело, індекс S&P 500 за годину злетів на 1,9%, ринковий настрій був піднесеним. Але хто б міг подумати, що до 13:00 раптом все зміниться, і ринок миттєво перейде від зростання до падіння — така волатильність була найбільшою з квітня. Впродовж дня ринкова капіталізація з пікового значення зменшилася більш ніж на 2 трильйони доларів, а індекс пробив 100-денну ковзну середню, що не спостерігалося вже кілька місяців. Ще більш вражаючим є те, що індекс страху VIX піднявся вище 26.

NVIDIA, як зірковий актив, видає ідеальний звіт, але ринок так сильно підвів, що в торговому колі прямо спалахнули конфлікти. Хтось звинуватив вересневі дані по безробіттю у млявості, вважаючи, що очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою можуть охолонути; інші турбуються, що оцінки вже занадто напружені; ще й технарі вважають, що це квантові фонди божевільно розпродають.

Флеред у звіті зазначив, що зараз ринок схожий на перелякану птицю, інвестори лише думають про те, як зберегти прибуток. За даними торгового столу одного інвестиційного банку, активність шортів по макро-продуктах різко зросла — ETF, кастомізовані кошики, ф'ючерсні контракти стали основними жертвами шортів.

Проте, якщо говорити відверто, Фред також дав трохи втіхи: переглянувши історичні дані, з 1957 року випадки, коли S&P 500 показував «стрибок на відкритті на 1% + закриття в червоній зоні», траплялися всього 8 разів. Статистика показує, що після таких екстремальних ситуацій ринок наступного дня і на наступному тижні в середньому може відскочити принаймні на 2,3%, а через місяць середнє зростання може досягти 4,7%. Звичайно, він також застеріг, що такі різкі коливання змушують інвесторів переоцінювати ризикові витрати.

Що насправді означає цей раунд екстремального хеджування паніки? Як далі рухатиметься ринок? Які ланцюгові реакції це викликатиме для наших криптоактивів? Ці питання заслуговують на постійну увагу. Адже нестабільність на американських фондових ринках часто є провісником коливань на крипторинку, розуміючи напрямок традиційних фінансів, можна краще планувати у криптовалютному світі.