Перехід біткоїн-ф'ючерсів у реверсну премію... Інтерпретується як сигнал до посилення ринкової нестабільності

Джерело: TokenPost Оригінальна назва: Перехід біткоїн-ф'ючерсів у зворотний преміум… Інтерпретація як сигнал до посилення ринкової нестабільності Оригінальне посилання: https://www.tokenpost.kr/news/cryptocurrency/304866 Ціна ф'ючерсів на біткоїн ( BTC ) знизилася нижче спотової ціни, що призвело до виникнення явища “реверсного преміуму”, і психологія інвесторів різко зменшується. Це є сигналом того, що у ф'ючерсному ринку зростає тенденція до уникнення ризиків, що вказує на зменшення очікувань щодо короткострокових перспектив біткоїна.

Останнім часом різниця в ціні між ф'ючерсами на біткоїн та спотовим ринком вперше з березня 2025 року перейшла в негативну зону. Зазвичай ціни ф'ючерсів формуються вище спотових для відображення попиту на кредитне плече, але зараз ф'ючерси торгуються дешевше спотових, і учасники ринку зосереджуються на зменшенні ризиків замість активного формування позицій.

Ринок інтерпретує це як ознаку для закриття позицій для готівки або перед розширенням волатильності. Насправді, біткоїн наразі знаходиться в ключовому ціновому діапазоні, відомому як 'ベース 존(Base Zone)', який раніше оцінювався як пов'язаний зі збільшенням тиску на продаж або зменшенням відкритих позицій. Крім того, 7-денні та 30-денні середні ковзні на ф'ючерсному ринку показують загальний спад, що підсилює загальний ведмежий тренд.

Крім того, обсяги надходження біткоїнів на біржу різко зросли, що також є ознакою, який спостерігався в минулому, коли ринок зазнавав ліквіднісного стресу або різких коливань цін. Явища, коли інвестори переносять активи з зовнішніх гаманців на біржу, зазвичай інтерпретуються як підготовка до продажу.

Такий зворот цін між ф'ючерсами та спотами на біткоїн вказує на зміну ринкової психології, яка є більшою, ніж просто технічний індикатор. Трейдери зосереджені на оборонних реакціях, а ймовірність збільшення волатильності в найближчий час також не можна виключити.