Нещодавно компанія з управління активами 21Shares подала до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) реєстраційну заяву S-1 на спот ETF Hyperliquid. Цей крок знаменує перший запуск ETF продукту для децентралізованих бірж деривативів на Уолл-стріт, що відображає новий рівень визнання інституційними інвесторами вартості токенів фінансової інфраструктури у блокчейні.

Нативний токен HYPE платформи Hyperliquid наразі має ринкову ціну 48 доларів, а його загальна капіталізація становить 4,8 мільярда доларів. Проте, експерти галузі вважають, що ця оцінка може серйозно недооцінювати фактичну вартість та потенціал платформи.

Згідно з реєстраційними документами, цей ETF буде відстежувати цінову динаміку HYPE та його доходність від стейкінгу. Coinbase Custody та BitGo Trust виступлять у ролі кастодіала, забезпечуючи інвесторам безпеку активів.

Як провідна платформа для торгівлі безстроковими контрактами у блокчейні, Hyperliquid у жовтні перевищила середньоденний обсяг торгівлі в 12 мільярдів доларів, а відкриті контракти стабільно підтримуються на рівні понад 6,8 мільярда доларів. Платформа використовує інноваційну модель змішаного ланцюгового ордер-бук та автоматичного маркет-мейкера (AMM), затримка виконання ордерів становить менше 20 мілісекунд, а користувацький досвід наближається до рівня традиційних централізованих бірж.

Економічна модель дизайну токена HYPE також має цікаві аспекти. Частина комісії за торгівлю використовується для викупу та знищення на ринку, а інша частина розподіляється між стейкерами. Наразі річна прибутковість стейкінгу токена HYPE (APY) становить близько 12% до 15%. Зі збільшенням обсягу торгівлі на платформі ця модель може створити постійний дефляційний тиск і стабільний розподіл доходів.

У нинішньому середовищі ринку криптовалют платформа Hyperliquid має унікальний механізм тройного захоплення вартості — з доходами, знищенням і дивідендами, що є особливо цінним. Цей механізм не тільки може надати тримачам токенів різноманітні джерела доходу, але й допомагає підтримувати довгострокову стабільність вартості токенів.

З ростом інтересу інституційних інвесторів до сфери децентралізованих фінансів (DeFi) перспективи розвитку платформи Hyperliquid заслуговують на увагу. Проте, інвестори повинні обережно оцінювати ризики під час розгляду участі та уважно стежити за змінами в регуляторному середовищі.