17 жовтня в післяобідній час на ринку криптовалют знову відбулося "різке падіння". Біт знизився нижче 106 000 доларів, Етер впав нижче 3800 доларів, SOL впав нижче 180 доларів, а загальна ринкова капіталізація за один день зменшилася більш ніж на 12 мільярдів доларів. Це велике дамп сталося всього через тиждень після "чорної п'ятниці" 10 жовтня, коли ринок встановив історичний рекорд ліквідацій на 19,2 мільярда доларів. За короткий час інвестори в криптовалюти, здається, сіли на неконтрольовані американські гірки.

велике дамп винуватець, істина спливає.
На перший погляд, "великі дампи" на кредитному ринку США стали запалом для цього великого падіння. З підвищенням настроїв до ризиків ціна на золото різко зросла до понад 4380 доларів за унцію, тоді як Біт та інші криптовалюти були значно продані. Проте істина далеко не така проста.
Аналітики JPMorgan різко зазначили, що ця корекція в основному викликана інвесторами, які є корінними користувачами криптовалют, а не інституційними або роздрібними власниками ETF. Іншими словами, "свої" в криптосвіті тихо виходять. Дані підтверджують це припущення: 16 жовтня з біткоїн-ETF було виведено 536 мільйонів доларів, жоден з 12 ETF не показав чистого припливу. Інституційні кошти тихо виходять, в той час як звичайні інвестори все ще перебувають у ілюзії купівлі на дні.
Кредитне плечо, приховані смертельні пастки
Цей сплеск ліквідацій знову свідчить про те, що високий кредитний плечо залишається головною причиною.
На ринку шифрування, багато інвесторів не використовують свої вільні кошти для інвестицій, а беруть гроші в борг, намагаючись швидко збагачуватись. Однак, торгівля з використанням кредитного плеча є двосічним мечем: як тільки ціна падає на 10%, початковий капітал миттєво зникає, це називається "ліквідація". Такий механізм торгівлі робить ринок вкрай вразливим. Як тільки ціна починає падати, примусова ліквідація викликає ланцюгову реакцію, що формує "падіння→ліквідація→продаж→нове падіння". Різке падіння 10 жовтня є типовим прикладом: на той момент довгі позиції були занадто великими, падіння ціни викликало масову примусову ліквідацію, в результаті чого було зафіксовано рекорд ліквідації на суму 19,2 мільярда доларів.

Історія повторюється, тривожний дзвін лунає
Це не вперше криптосвіт переживає тяжкі уроки, й, напевно, не востаннє. 10 жовтня ринок щойно пережив "епічне падіння". Біткойн з 122 тисяч доларів різко впав до 101,5 тисяч доларів, а сума ліквідацій за один день сягнула 19,2 мільярда доларів, кількість ліквідованих перевищила 1,64 мільйона. Іскрою для цього падіння стала загроза мит Трампа, який оголосив, що введе додаткові 100% мита на товари з Китаю. У поєднанні з "шатдауном" федерального уряду США та сигналами "обережного зниження відсоткових ставок" з боку ФРС, ці три негативні фактори спільно спровокували цю катастрофу в криптосвіті.
Історія завжди дивовижно схожа: кожного разу перед крахом ринку інвестори занурюються в надмірно оптимістичний настрій. За кілька днів до великого дампa Біт тільки-но встановив історичний рекорд у 126 000 доларів, ринок святкував.

Куди рухається майбутнє?
Перед обличчям ринкових коливань, думки аналітиків щодо майбутнього ринку суттєво розділилися.
Головний інвестиційний директор Bitwise Метью Хоґан заявив: "Криптоактиви подібні до канарок у вугільних шахтах, вказуючи на те, що ринок перебуває на межі через побоювання кредитування". Ця точка зору вважає, що криптовалюти стали провісниками ризикового ставлення ринку.
Аналізатор BTC Markets Рейчел Лукас вказала на ключові технічні моменти: "107 тисяч доларів розглядається як ключова підтримка для Біткоїна. Якщо цей рівень буде чітко пробитий, це може викликати більш глибоке падіння". Однак не всі установи мають песимістичний погляд на цю корекцію.
Deutsche Bank вважає, що на фоні прискорення процесу дедоларизації та різкого зростання попиту на активи-убежища, до 2030 року Біт може стати важливою складовою резервних активів центральних банків поряд із золотом. Bitwise навіть прогнозує, що до 2035 року ціна Біта може досягти 1,3 мільйона доларів, а середньорічний темп зростання за наступні десять років складе 28,3%.
Але необхідно нагадати всім інвесторам:
У світі криптовалют, де відбуваються великі злети і падіння, вижити важливіше, ніж заробити швидкі гроші. Відмовтеся від високого важеля. Цього разу банкрути в основному були трейдерами, які використовували важіль більше ніж 5 разів. Високий дохід приховує високі ризики, важіль - це обоюдний меч.
Уважно стежте за ключовими ринковими сигналами.
Політика Федеральної резервної системи, прогрес у зупинці роботи уряду США та потоки коштів ETF є ключовими факторами, що впливають на криптовалютний ринок. Інвестори можуть використовувати такі інструменти, як Coinglass, для моніторингу даних про ліквідацію в реальному часі та заздалегідь підготуватися до ризикових попереджень.
Диверсифікація є незмінною істиною.
Не кладіть всі яйця в один кошик, уникайте інвестування всіх своїх коштів у шифрування, будьте обережні з пасткою "швидкого збагачення".
Ринок ніколи не буде позбавлений можливостей, але за умови, що ви повинні вижити в бурі. Один досвідчений гравець висловив правило виживання в криптовалютному світі: "У криптовалютному світі не важливо, хто заробляє більше, а важливо, хто виживає довше".