Ринок шифрування валют переживає фундаментальну трансформацію. Протягом тривалого часу чотирирічний цикл, викликаний подією зменшення винагороди за Біткойн, домінував над ринковими тенденціями. Проте останні ринкові динаміки свідчать про те, що ця традиційна модель поступово втрачає свою домінуючу позицію, її замінює нова ринкова парадигма, яка глибше підпадає під вплив макроекономічних факторів і поведінки інституційних інвесторів.

Подія зменшення винагороди за видобуток біткоїна відбувається приблизно раз на чотири роки, впливаючи на пропозицію шляхом зменшення винагороди за новостворені біткоїни вдвічі. Історично, ця подія часто викликала бичачі ринки, такі як в 2013, 2017 та 2021 роках. Однак ринкові показники 2025 року порушили цю традицію. Хоча після зменшення винагороди ринок продемонстрував відновлення, його сила була значно слабшою в порівнянні з попередніми періодами, при цьому чутливість ринку до макроекономічних факторів помітно зросла.

Ця зміна має кілька ключових факторів: по-перше, масове входження інституційних інвесторів змінило ринкову картину. Ці інвестори, які управляють трильйонами доларів активів, приймають рішення, більше спираючись на традиційні фінансові показники та макроекономічні тенденції, а не на прості зміни в пропозиції. По-друге, запуск спотового ETF на Біткоїн привернув значні обсяги капіталу, загальний обсяг якого вже перевищив 57 мільярдів доларів, що ще більше зміцнило зв'язок між ринком та традиційною фінансовою системою.

Сьогодні ринок шифрування криптовалют глибоко інтегрований у глобальну фінансову систему і вже не є незалежною екосистемою. Політичні рішення Федеральної резервної системи, прогнози зростання світової економіки, геополітична ситуація та інші фактори мають значний вплив на ринок. Крім того, з розширенням масштабу ринку шифрування криптовалют і різноманітним розвитком екосистеми, волатильність ринку також поступово зменшується, вже не є такою різкою, як раніше.

Оглядаючи в майбутнє, нова парадигма ринку шифрування буде сформована багатьма факторами, включаючи глобальні макроекономічні тенденції, потоки інституційних коштів, процеси технологічних інновацій та еволюцію регуляторного середовища. Ця трансформація вказує на те, що ринок шифрування переходить до більш зрілого і складного етапу, і інвестори повинні застосовувати більш комплексні аналітичні підходи для того, щоб зрозуміти ринкові тенденції.