Що таке P/E Ratio?

Ключові Пункти

• Коефіцієнт P/E показує, скільки інвестори готові заплатити за кожен долар прибутку компанії. Швидкий спосіб перевірити, чи щось завищене в ціні, чи є вигідною пропозицією.

• Існує кілька варіантів P/E — минулий, майбутній, абсолютний, відносний. Кожен з них розповідає різну історію. Однак вам потрібен контекст, наприклад, що є нормою в цій галузі.

• P/E насправді не працює для криптовалют. Більшість монет не отримують прибутків, як компанії. Деякі DeFi проекти експериментують з подібними ідеями, але це ще на ранніх стадіях.

Вступ

Коли-небудь дивилися на акції? Ви, напевно, бачили згадку про "P/E ratio". Це означає співвідношення ціни до прибутку. Інвестори люблять цей інструмент. Він допомагає вирішити, чи варто купувати акцію. Але що насправді він нам говорить?

Що таке P/E Ratio?

P/E порівнює ціну акцій до прибутку. Просте поняття. Це допомагає з’ясувати, чи є акція дорогою, дешевою, чи вартість адекватна, порівнюючи ціну з тим, скільки грошей компанія насправді заробляє.

В основному, це показує, скільки люди готові заплатити за $1 прибутку компанії.

Формула P/E

P/E Ratio = (Ціна акцій / Прибуток на акцію)

Ми отримуємо прибуток на акцію, ділячи загальний прибуток ( після податків і т. д. ) на середню кількість акцій, що перебувають в обігу протягом певного часу.

Типи P/E коефіцієнтів

Існує не лише один P/E. Існує кілька видів:

• Trailing P/E: На основі даних за останні 12 місяців. Реальні цифри, без здогадок.

• Прогнозоване P/E: Використовує прогнози прибутку на наступний рік. Щось на кшталт кристального кулі.

• Абсолютний P/E: Основна формула — поточна ціна, поділена на нещодавній прибуток. Без надмірностей.

• Відносний P/E: Порівнює P/E компанії з чимось іншим, наприклад, середнім значенням по галузі.

Розуміння P/E

P/E потребує контексту. Високий P/E? Може означати, що інвестори очікують чудового зростання. Низький P/E? Може бути недооціненим або у скрутному становищі.

Але "високий" і "низький" не одне й те саме всюди. Технічні компанії зазвичай мають вищі P/E, ніж комунальні компанії. Це має сенс, якщо подумати про це.

Чому важливий P/E

P/E дає швидку оцінку вартості. Дуже корисно при порівнянні схожих компаній. Якщо дві компанії займаються одним і тим же, але у однієї значно вищий P/E, ви можете задуматися, чому.

Це добре для:

• Знаходження угод: Виявлення потенційно недооцінених акцій.

• Відстеження змін: Спостереження за тим, як змінюється думка ринку з часом.

• Перевірки реальності: Порівняння з середніми показниками в галузі допомагає зрозуміти ситуацію.

Слабкі місця P/E

Не ідеально. Не використовуйте його самостійно. Деякі проблеми:

• Безглуздо з втратами. Немає доходів, отже, немає P/E.

• Сліпота зростання. Швидкозростаючі компанії часто мають вищі P/E. Це нормально.

• Можна обманути. Компанії іноді підробляють свої дані.

• Пропускає речі. Не враховує борги чи грошові потоки.

Дивіться також на інші показники. Тренди доходів. Прибутковість. Рівні боргу. Вся картина має значення.

P/E у різних галузях

P/E в різних секторах сильно варіюються. Порівнюйте яблука з яблуками. Наприклад:

• Технології: Вищі P/E. Всі очікують зростання.

• Комунальні послуги: Нижчі P/E. Стійкий, передбачуваний прибуток.

Порівнюючи різні галузі? Ви можете отримати якісь дивні ідеї.

P/E та Крипто

Чи працює P/E для Біткоїна? Не зовсім. P/E потребує чітких звітів про прибутки. Більшість криптовалют не генерують прибутки, як це роблять компанії.

Деякі аналітики намагаються, хоча. Платформи DeFi, які збирають збори? Можливо, є щось подібне, що ми могли б розрахувати. Зараз це здається експериментальним. Ще не в основному потоці. Але люди адаптують традиційні концепції до цього нового світу.

Останні думки

Коефіцієнт P/E дає швидкий огляд вартості — ціна в порівнянні з прибутковістю. Допомагає виявити, чи акція розумно оцінена на основі того, що вона заробляє. Не ідеально. Схоже на компас, а не детальну карту. Але це досить гарне місце для початку при перевірці акцій.