Розуміння FUD на ринках Криптовалюти: вплив та стратегії подолання

FUD є поширеним явищем, з яким учасники ринку криптовалют неминуче зіштовхнуться протягом своєї торгової подорожі. Цей психологічний фактор може суттєво вплинути на інвестиційні рішення та динаміку ринку.

Що таке FUD?

FUD означає страх, невизначеність і сумнів — це психологічна реакція, яку інвестори відчувають, коли негативна інформація про проекти, осіб або організації поширюється з неперевірених джерел.

На ринках криптовалют FUD проявляється, коли учасники поширюють негативні, оманливі або перебільшені новини про цифрові активи, проекти чи платформи з наміром створити паніку серед інвесторів. Це цілеспрямоване поширення інформації, часто називане "FUD кампаніями", може спровокувати суттєві розпродажі, викликаючи швидке знецінення активів за короткі терміни.

Окрім FUD, ще одним пов'язаним психологічним феноменом є FOMO (Страх втратити можливість), який також може впливати на динаміку ринку в залежності від його інтенсивності та учасників ринку.

Психологія за синдромом FUD

Зазвичай трейдери та інвестори, схильні до синдрому FUD, виявляють кілька характерних поведінкових рис:

• Прийняття рішень на основі страху при отриманні негативної інформації, часто без перевірки джерел інформації.

• Відображення торгової тривоги, що характеризується компульсивним моніторингом відкритих позицій та рухів на ринку

• Ведення діяльності без структурованих інвестиційних стратегій або рамок управління ризиками

• Торгівля реактивно на новини без всебічного контексту ринку або адекватної перевірки інформації

• Демонстрація несумісності рішень через недостатні технічні та фундаментальні аналітичні можливості

Наприклад: Трейдер купує Токен B, очікуючи на підвищення ціни. Через кілька днів починають ходити чутки, що Токен B буде вилучено з бірж, на що є підроблені "докази". Це миттєво викликає паніку у трейдера.

Трейдер тоді перевіряє різні криптовалютні спільноти і знаходить широке обговорення цієї новини, що підсилює його страх. Якщо токен справді буде виключений з торгів, значні фінансові втрати стануть дуже ймовірними.

Цей психологічний зсув пріоритизує збереження капіталу через продаж Токена B з мінімальними втратами. Коли цей менталітет стає поширеним, зменшений покупецький тиск в поєднанні з підвищеним обсягом продажу призводить до значного падіння ринкової вартості Токена B в порівнянні з рівнями до FUD.

У цьому сценарії:

- Токен B є мішенню для FUD

- Трейдер відчуває синдром FUD

Оригінатори FUD криптовалюти

FUD представляє собою навмисну стратегію, яку часто використовують впливові організації та ключові лідери думок (KOLs) в екосистемі криптовалют для просування своїх фінансових інтересів.

Соціальні медіа платформи слугують як важливими каналами зв'язку для легітимних оновлень проектів, так і родючим ґрунтом для швидкого поширення FUD.

Творці FUD стратегічно використовують соціальні мережі та новинні видання для поширення вводячої в оману інформації про проекти, включаючи хибні регуляторні побоювання, сценарії знецінення стейблкоінів, нібито шахрайства та схеми виходу. Основна мотивація зазвичай полягає в маніпулюванні цінами активів вниз, щоб накопичити позиції за вигідними точками входу. Потім ці учасники часто використовують тактики для створення FOMO, створюючи прибуткові можливості для виходу.

У деяких випадках скоординовані кампанії FUD, спрямовані на конкретні монети, проекти або команди розробників, можуть завдати серйозної репутаційної шкоди, що потенційно робить відновлення неможливим у конкурентному середовищі криптовалют.

Простішими словами, певні суб'єкти можуть ініціювати кампанії FUD, керуючись особистими образами або конкурентними мотивами, щоб завдати шкоди цільовим проєктам або активам.

Вплив FUD на ринки криптовалют

Для проектів FUD може спровокувати різке зниження оцінок, що виникає внаслідок дисбалансу між попитом і пропозицією. Менші проекти з обмеженими ресурсами стикаються з екзистенційним ризиком, якщо не зможуть ефективно протистояти дезінформації та відновити довіру зацікавлених сторін.

Для інвесторів та трейдерів FUD значно впливає на емоційну стабільність та здатність приймати рішення, часто ведучи до імпульсивних транзакцій на основі неповної інформації. Цей шаблон зазвичай призводить до прогресивного зменшення капіталу після повторного впливу FUD.

Більше того, FUD підриває довіру інвесторів до власних аналітичних здібностей та ширшого ринку криптовалют після досвіду обману та наслідкових втрат. Це погіршення довіри може сприяти формуванню негативних уявлень про цифрові активи, що потенційно призводить до відмови від ринку. Отже, FUD є значною перешкодою для масового прийняття криптовалют.

Шість стратегій для зменшення впливу FUD на інвестиційні рішення

Хоча повністю усунути сприйнятливість до FUD залишається складним завданням навіть для досвідчених учасників ринку, ці методи можуть суттєво зменшити вразливість:

• Розвивайте всебічні знання та аналітичні можливості через ретельний фундаментальний та технічний аналіз. Ця освітня база допомагає визначити законні інвестиційні можливості з довгостроковим потенціалом, створюючи стійкість до короткострокових ринкових турбуленцій, викликаних FUD-кампаніями.

• Впроваджуйте дисципліновані торгові рамки, які включають заздалегідь визначені ризикові параметри — зокрема точки входу, рівні стоп-лоссу, цілі прибутку та розмір позицій — перед виконанням транзакцій.

• Проведіть ретельну оцінку ризиків для оцінки співвідношення ризику і винагороди перед прийняттям інвестиційних рішень.

• Підтримуйте стратегічну послідовність, впроваджуючи аналіз ринкових настроїв для здійснення обґрунтованих, контекстуальних коригувань, коли це необхідно.

• Практикуйте інформаційну гігієну залишаючись пильними проти FUD та проводячи незалежні дослідження (DYOR), використовуючи надійні інформаційні джерела. Ця дисципліна допомагає відрізнити справжні ринкові сигнали від маніпулятивної інформації.

• Уникайте реакційної торгівлі на основі ізольованих новинних подій або тимчасових ринкових явищ.

Помітні інциденти FUD в історії криптовалюти

У межах криптовалютних ринків проєкти стикаються з FUD, коли з'являється негативна інформація. Основні інциденти FUD зазвичай походять від регуляторних органів або учасників ринку.

Значні історичні події FUD включають: тиск регуляторів на Bitcoin з боку Китаю, великі торгові платформи, що піддаються перевірці з боку SEC, та емітенти стейблкоїнів, які зазнають FUD з боку спільноти.

Біткоїн FUD: Десятирічна регуляторна кампанія Китаю

З моменту створення Біткоїна в 2009 році китайські влади впровадили численні обмеження щодо криптовалют. Протягом минулого десятиліття постійні регуляторні дії Китаю неодноразово викликали ринкову невизначеність, що призводило до значних корекцій на ринку.

Ключові події в регуляторній хронології криптовалют Китаю включають:

• 2013: Народний банк Китаю заборонив фінансовим установам обробляти транзакції з Bitcoin

• 2014: Китайські влади зобов'язали закрити внутрішні криптовалютні біржі

• 2017: Китай заборонив первинні монетні пропозиції (ICOs) і наказав криптовалютним біржам припинити діяльність

• 2018: Китайські регулятори запровадили обмеження на видобуток криптовалют та торговельну діяльність.

• 2019: Китайські банківські установи почали заморожувати рахунки, пов'язані з криптовалютами, та блокувати канали платежів Bitcoin

• 2021: Китайські влади запровадили всебічні обмеження на видобуток криптовалюти, що суттєво зменшило внутрішню потужність видобутку Bitcoin, оголосивши при цьому торгівлю криптовалютою незаконною на території Китаю.

Китайські обмеження на криптовалюти глибоко вплинули на світові ринки, оскільки країна раніше мала безліч бірж та значні видобувні операції. Після введення цих регуляцій основні торгові платформи, включаючи кілька лідерів галузі, перенесли свої штаб-квартири в інші юрисдикції.

Становище Китаю щодо криптовалют залишається обмежувальним, з можливими наслідками, що виходять за межі внутрішніх кордонів. Враховуючи глобальний економічний вплив Китаю, його політика щодо криптовалют може потенційно впливати на міжнародні регуляторні підходи, що робить події в цій сфері особливо значущими для криптовалютної спільноти.

Торговельна платформа FUD: Регуляторні виклики з боку органів цінних паперів

5 червня 2023 року регулятори цінних паперів подали юридичний позов проти провідної криптовалютної біржі, звинувативши її у порушеннях законодавства про цінні папери. Регулятори класифікували рідний токен біржі та стейблкойн як цінні папери, стверджуючи, що платформа працювала без належної реєстрації торгівлі цінними паперами.

Схожі регуляторні виклики вплинули на кілька торгових платформ та численні цифрові активи, включаючи SOL, ADA, MATIC, COTI, ALGO, AXS, FIL, ATOM, SAND та MANA.

Після цього оголошення ринки криптовалют зазнали широких знижень вартості. Bitcoin (BTC) впав на 5% до $25,800, тоді як Ethereum (ETH) знизився на 4.5% до $1,811.

Додаткові впливи на ринок включали:

• $2 мільйонів чистих відтоків на інфраструктуру Ethereum з постраждалої біржі, включаючи як ETH, так і токени ERC-20

• Приблизно $838 мільйон (31,868 BTC) у чистих виведеннях біткоїнів з бірж

• 7 червня 2023 року чисті виведення 13 953 BTC з причетної біржі - що є найбільшим денним відтоком з грудня 2022 року, коли виникли побоювання щодо доказу резервів.

Незважаючи на значні обсяги виведення коштів, ці відпливи становили приблизно 5% від загальних активів біржі. Важливо, що обидві постраждалі платформи врешті-решт здобули перемогу в судових спорах, досягнувши угод для підтримки операцій у США.

FUD стабільних монет: Тимчасове знецінення USDT

15 червня 2023 року USDT на мить відхилився від свого курсу в 1,00 долар, знизившись приблизно до 0,9972 долара. Ця незначна коливання спричинила непропорційне занепокоєння на ринку криптовалют, враховуючи позицію USDT як найбільшого стейблкоіну за ринковою капіталізацією. Швидко виникли спекулятивні наративи, які стверджували, що USDT стикається з неминучим крахом і не має достатніх резервів для підтримки паритету з доларом.

Інвестори, які уникають ризику, швидко конвертували свої активи USDT в альтернативні стейблкоїни, такі як USDC, щоб зберегти капітал. На основних біржах торгівельна пара USDC/USDT досягла 1.0030, що свідчить про премію у 0.3% для USDC порівняно з USDT.

Складні учасники ринку використовували цю неефективність через різні стратегії — шортинг USDT через кредитні протоколи, такі як Compound та Aave, або придбання зниженої вартості USDT для арбітражних можливостей.

Технічний аналіз показав, що зниження ціни USDT стало наслідком значного тиску продажу в 3pool Curve Finance (, найбільшому пулі ліквідності стабільних монет на ринку ), де концентрація USDT наблизилася до 75%, створюючи тимчасові дисбаланси цін.

Основним каталізатором для цього масового продажу USDT стало потенційно оманливе повідомлення. Конкретно, велике криптовалютне видання поширило застарілу фінансову інформацію, яка вказувала на те, що USDT має значну експозицію до комерційних паперів (, які вважаються активами високого ризику ) і не мали повної підтримки в період з 2017 по 2018 рік.

Випускач стабільної монети оперативно відповів на ці занепокоєння, уточнивши, що опубліковані звіти датуються 2021 роком і більше не відображають актуальний склад резервів. Випускач підкреслив свою операційну прозорість та достатні резерви для виконання всіх зобов'язань з викупу.

Приблизно через сім годин після початкової події де-пегування USDT відновився до $0.99826, а концентрація USDT у 3pool Curve Finance зменшилася з понад 73% до 68.71%, демонструючи стійкість ринку.