Відкритий Відсоток проти Обсягу торгів: Основні Відмінності

Об'єм торгівлі та відкритий інтерес - це два різні способи поглянути на ринкову активність на ринках опціонів та ф'ючерсів. Вони говорять нам різні речі про те, що відбувається за рухами цін, які ми спостерігаємо. Досить цікаво, як вони працюють разом, насправді.

Що таке відкритий інтерес?

Відкритий інтерес підраховує, скільки контрактів все ще існує, ще не закритих. Це всі активні позиції, які трейдери утримують. Коли створюється більше нових позицій, ніж закривається, відкритий інтерес зростає. Коли закривається більше, ніж відкривається, він знижується.

Думайте про це так. Якщо сьогодні ніхто не має контрактів на опцію XYZ (нульовий відкритий інтерес), і завтра хтось купує 20 контрактів, відкритий інтерес стає 20. Наступного дня, якщо 7 контрактів закривається, але з'являється 20 нових, відкритий інтерес стрибає до 33.

Проста математика.

Чому трейдерам слід звертати увагу на відкритий інтерес?

Здається, відкритий інтерес дійсно має значення для серйозних трейдерів. Ось чому:

1. Управління ризиком: Великі інвестори використовують ці дані для хеджування. Захист має значення.

2. Читання настрою ринку: Зростаючий відкритий інтерес? Нові гроші надходять. Падіння? Люди закривають позиції. Може сигналізувати про зміну тренду.

3. Пошук хороших угод: Опціони з великим відкритим інтересом зазвичай легше торгувати. Менше клопоту.

Спостерігаючи за відкритим інтересом, трейдери отримують можливість заглянути за куліси. Вони бачать, хто ще в грі.

Що з об'ємами торгів?

Об'єм торгівлі відрізняється. Він підраховує, скільки контрактів змінює власника протягом певного періоду часу — зазвичай одного торгового дня. Кожна покупка та продаж враховуються тут, незалежно від того, чи є позиції новими, чи закриваються старі.

Наприклад: Трейдер купує 25 опціонів колл ABC зі страйковою ціною 50 доларів. Якщо це єдині угоди по цих конкретних контрактах у цей день, об'єм становить 25. Досить просто.

Чому об'єм має значення для трейдерів

Кожна окрема транзакція додає до щоденного об'єм. Це говорить нам про дещо важливе:

1. Виявлення волатильності: Великі стрибки в об'єм часто означають, що події стають бурхливими. Новини з'являються, люди торгують.

2. Підтвердження трендів: Чи є цей рух ціни справжнім? Об'єм допомагає відповісти на це.

3. Виявлення великих гравців: Раптові сплески об'ємів? Можливо, це інститути роблять кроки. Не завжди зрозуміло, але варто звернути увагу.

4. Контекст: Сьогоднішній об'єм у порівнянні з минулим. Це нормально чи незвично?

Коли об'єм різко зростає, щось відбувається. Можливо, настав час звернути на це увагу.

Як вони працюють разом

Об'єм та відкритий інтерес розповідають різні частини однієї історії. Разом вони малюють кращу картину.

Високий об'єм + зростаючий відкритий інтерес? Сильна впевненість. Ймовірно, тренд продовжиться.

Високий об'єм + зниження відкритого інтересу? Люди закривають позиції. Може сигналізувати про розворот.

Опціони з високим об'ємом та високим відкритим інтересом, як правило, легше торгувати. Краще ціни. Менше проскальзування. Трейдери це люблять.

Розумні трейдери стежать за обома. Вони шукають зв'язки між тим, що зараз торгується (об'єм) і які позиції залишаються (відкритий інтерес). Це допомагає виявляти точки повороту.

Не існує магічного числа для "добрих" рівнів жодного з цих показників. Але коли обидва виглядають сильними, ви, напевно, спостерігаєте за більш здоровим сегментом ринку.

Варто звернути увагу на обидва.