Кросс проти Ізольованого: Битва Торгової маржі

Я торгую криптовалютою вже кілька років, і я досі пам'ятаю, як вперше мене ліквідували, тому що я не розумів маржинальні режими. Який дорогий урок! Дозвольте мені пояснити ці два підходи без корпоративного бреду.

Ізольований режим: ваша страхова мережа

Ізольований маржинальний режим схожий на те, як якщо б ви поклали свої гроші в окремі відра. Кожна позиція має свої власні виділені кошти, і якщо одна торгівля йде не так, то тільки це відро буде спустошене.

Коли ви в ізольованому режимі, ваш маржинальний капітал залишається фіксованим. Ви можете налаштувати свій початковий капітал через налаштування важелів, але те, що ви бачите, є тим, що ви ризикуєте - нічого більше.

Якщо рухи цін знижують ваш баланс маржі нижче вимог до обслуговування, вас ліквідують. Але ось у чому краса - тільки ця конкретна позиція гине. Все інше у вашому рахунку виживе.

Наприклад: Якщо я куплю 0.1 BTC за $50,000 з 25x важелем в ізольованому режимі, я ризикуватиму лише 200 USDT на цій позиції. Якщо Біткоїн впаде, я не можу втратити більше, ніж те, що я виділив.

Крос-мод: Усе або нічого

Крос-режим відчувається як торгівля без захисних бар'єрів. Увесь баланс вашого ф'ючерсного рахунку стає заставою для всіх позицій. Звичайно, це звучить зручно - ваш повний баланс рахунку захищає ваші угоди.

Розрахунок початкової маржі виглядає так само, як і ізольований (Позиція × Ціна / Кредитне плече), але ключова різниця полягає в тому, що весь ваш баланс рахунку під ризиком.

Використовуючи той самий приклад: я можу почати з 200 USDT як початкової маржі для цієї BTC позиції, але якщо у мене є 1000 USDT на рахунку, ринок може витягнути всі ці кошти перед ліквідацією.

Ось чому крос-режим мене лякає - одна погана позиція може знищити все. Я бачив занадто багато трейдерів, які втратили місяці прибутків, тому що одна позиція пішла проти них під час використання маржинального режиму.

Моя думка

Торгові платформи люблять рекламувати крос-маржу, тому що це збільшує ризик ліквідації. Більше ліквідацій = більше зборів для них.

Для початківців ізольований режим безпечніший, але менш капіталоємний. Для досвідчених трейдерів крос може працювати, але вимагає серйозної дисципліни в управлінні ризиками.

Я особисто використовую ізольований для волатильних активів і крос тільки коли я надзвичайно впевнений у позиції з жорсткими стоп-лоссами. Не вірте рекламі - крос-маржа не є більш "професійною" - це просто більш небезпечно.

Пам'ятайте, ці платформи хочуть ваші гроші. Обирайте свій маржинальний режим мудро, або ви можете стати наступною статистикою ліквідації у їхніх звітах про прибуток.