Чим довше перебуваєш у криптосвіті, тим більше відчуваєш подвійне обличчя ліквідності: вона є кров’ю ринку, а також безмовною зброєю. Кожен раз, коли контракт ліквідується, на поверхні це виглядає як подвійне вбивство як для лонг-, так і для шорт-позиції, жорстоко і страшно, але якщо озирнутися назад, це схоже на спонтанний стрес-тест ринку — жорстокий, але ефективний.

Наприклад, вчорашнє раптове падіння, за 24 години було ліквідовано 1,7 мільярда доларів, а найбільший обсяг ліквідацій за одну годину досяг 1 мільярда, що стало рекордом за останні роки. Якщо дивитися лише на дані, це здається катастрофою, але для ринку це, чи не є одночасним вивільненням ліквідності?

Ліквідуватися, насправді це ринок "очищує запаси".

· Примусове закриття позиції означає пасивну угоду, купівля та продаж виконуються миттєво, ліквідність примусово активується;
· Ліквідуватися після очищення, капітал завершив обіг, структура позицій на ринку стала навіть здоровішою;
· Різкі коливання цін також прискорюють пошук нової цінової угоди, що сприяє швидшому поверненню цін до справжнього рівня.

А ліквідність — це не просто "можна купувати і продавати".

· Для проекту ліквідність є основою управління ринковою капіталізацією, проекти без ліквідності рівні відсутності виходу;
· Для біржі ліквідність є основною конкурентною перевагою, це причина, чому користувачі обирають залишитися;
· Для звичайних гравців ліквідність визначає, чи зможете ви безперешкодно взяти прибуток або обмежити збитки, особливо в екстремальних ринкових умовах.

Без підтримки ліквідності будь-яка велична оповідь є лише повітряною замком. Кожен великий ліквідаційний розпродаж схожий на природний відбір: високий важіль та сліпе слідування за тенденціями призводять до вибуття капіталу з ринку, залишаючи в основному учасників з чіткою стратегією та строгим управлінням ризиками. В короткостроковій перспективі це коливання, але в довгостроковій - це самоочищення ринкових механізмів.

Отже, як перетворити коливання ліквідності на можливість?
Коли інші бояться, саме тоді відкривається вікно для розстановки свідомих:

· На спотовому ринку можна звернути увагу на помилково знижену ціну активів, ціни, що виникають внаслідок ліквідації позицій, зазвичай мають потенціал для виправлення;
· Спостерігайте за екстремальними значеннями фінансування, коли ринкові настрої надмірно односторонні, формується зворотний сигнал;
· Ліквідуватися під час великого обсягу торгів зазвичай також є передвісником зміни тренду.

Ліквідність у криптосвіті, як кисень для дихання — зазвичай не усвідомлюється цінність, але коли вона відсутня, стає смертельною. А кожен раз, коли відбувається хвиля ліквідацій, це лише спосіб ринку зробити вдих. Наступного разу, коли ви побачите дані, що «течуть кров’ю», можливо, ми зможемо зберегти більше спокою: це не кінець, а перетасування, що тихо готує шлях для наступного раунду торгів.