У торгівлі криптоактивами вибір важелів часто стає великою проблемою для новачків. На перший погляд, відкриття позиції на 1000U з 10-кратним важелем і 5000U з 2-кратним важелем, здається, обидва можуть контролювати позицію на 10000U, але насправді ці дві стратегії мають принципові відмінності в здатності переносити ризик і життєвому циклі коштів.

Для новачків це не просто проста гра з числовим важелем, а технічний компроміс між "швидкістю ліквідації" та "простором для помилок". Чому високий важіль часто стає пасткою для новачків? Давайте проаналізуємо смертельні ризики в торгівлі контрактами за допомогою моделей даних.

На основі формули Келлі ми можемо кількісно проаналізувати ризикову матрицю цих двох моделей з важелем:

1. Аналіз здатності маржі протистояти коливанням

У випадку, коли на 1000U відкривається позиція з 10-кратним плечем, маржинальна ставка становить 10%. Коли ринок коливається на 1%, збитки становлять 100U, що складає 10% від маржі. Лише 10% коливання ринку призведе до ліквідації, що відповідає діапазону коливань середньої свічки на 4-годинному графіку основних монет.

У порівнянні, маржинальна ставка з 5000U при 2-кратному важелі становить 50%. Аналогічно, 1% коливання ринку призведе лише до 2% втрат маржі. Щоб спровокувати ліквідацію, потрібно 20% коливання ринку, що відповідає екстремальному випадку, коли біткоїн падає з 30000 доларів до 24000 доларів.

Очевидно, що здатність до ризику останнього в два рази вища, ніж у першого, що надає трейдерам більший простір для маневру та буфер проти коливань на ринку.

Вибір відповідного кредитного плеча стосується не лише прибутковості, але й є ключовим для управління ризиками. Новачкам-трейдерам слід глибоко зрозуміти значення цих даних, зважити свою здатність витримувати ризики та оцінити ринок, обравши найвідповіднішу для себе торгову стратегію. Пам'ятайте, що в ринку криптоактивів захист капіталу завжди є головним пріоритетом.